Ang isang malaking kadahilanan na nakatulong sa maraming may-ari ng bahay na makatipid ng pera ay sa huli ay nakakasakit sa mga bumibili ng bahay. Tawagin itong bitag sa rate ng interes.
Ang mga taon ng dating mababang mga rate, lalo na sa nakalipas na dalawang taon, ay nakatulong sa milyun-milyong may-ari ng bahay na muling magpinansya sa mga mortgage na may mga rate sa pagitan ng 2% at 4%, na nagpapababa sa kanilang buwanang pagbabayad ng daan-daang dolyar.
Ngayon bilang mga rate ng mortgage na malapit sa 5%, ang parehong mga may-ari ng bahay ay nag-iisip nang dalawang beses pagdating sa kalakalan, na nagdaragdag sa kakulangan sa imbentaryo na lumilikha ng isang krisis sa affordability para sa mga mamimili.
"Ang mga kasalukuyang may-ari ng bahay ay may disisentibo na ibenta dahil ang bawat dolyar na hiniram ay mas mahal," sinabi ni Mark Fleming, punong ekonomista sa First American Financial Corporation, sa Yahoo Money. "Ang desisyon na makatuwiran sa pananalapi ay hindi magbenta."
Sa linggong ito, ang ang rate ng mortgage sa 30-taong fixed mortgage ay umabot sa 4.72%, ang pinakamataas na antas mula noong Disyembre 2018, ayon kay Freddie Mac.
Isang taon na ang nakalipas, ang rate na iyon ay nasa 3.13%. Umabot ito sa all-time low na 2.65% noong Enero ng nakaraang taon. Sa panahong iyon, milyon-milyong mga may-ari ng bahay ang sumaklolo sa pagkakataong makuha ang dating mababang rate.
Ngayon, 14% lang ng mga may-ari ng bahay na may mortgage ang may rate na 4.75% o mas mataas — kung saan halos ngayon ang sukat ng Mac ni Freddie. Sila rin ang nag-iisang grupo ng mga may-ari ng bahay na maaaring magbenta ng kanilang bahay ngayon at bumili ng isa pa sa isang rate na katulad ng kung ano ang mayroon sila — kung ang lahat ng mga transaksyon ay bumagsak sa lugar bago tumaas muli ang mga rate, isang mahirap na tagumpay dahil ang mga rate ay tumaas sa ang tatlong buwang pinakamabilis na clip mula noong Mayo 1994, ayon kay Freddie Mac.
Kung hindi, ang natitirang 86% ng mga may-ari ng bahay ay nakaupo nang mahigpit na may mortgage rate na 4.625% o mas mababa.
"May mas malaking disisentibo upang ilipat at palitan ang kanilang kasalukuyang mortgagee na malamang na may mas mababang fixed rate, nagpapababa ng turnover ng pabahay," ayon sa isang Tala ng BofA Global Research.
Gaano kalaki ang disinsentibo?
Kumuha ng may-ari ng bahay na may $100,000 na mortgage sa 3%. Ang may-ari ng bahay na iyon ay nagbabayad ng $3,000 sa isang taon sa mga pagbabayad ng interes sa isang 30-taong fixed rate na mortgage, sabi ni Fleming. Kung ang parehong may-ari ng bahay ay nagbebenta ng kanilang kasalukuyang bahay at bumili ng isa pang bahay sa halagang $100,000 sa 4%, ang may-ari ng bahay ay magbabayad ng $4,500 sa isang taon — iyon ay $1,500 pa, o $125 pa bawat buwan.
"Kaya bakit dalhin ang aking bahay sa merkado upang ibenta at maging isang mamimili kaagad kapag ito ay nagkakahalaga ng higit pa bawat buwan?" sabi ni Fleming.
At iyon ang nangyayari — ang mga magiging nagbebenta ay hindi nagbebenta.
Sa katapusan ng Pebrero, ang imbentaryo ng pabahay para sa mga kasalukuyang bahay ay umabot sa 870,000 units, pababa 15.5% mula sa isang taon na ang nakalipas nang mayroong 1.03 milyong mga yunit, ayon sa National Association of Realtors (NAR). Ang mga umiiral na tahanan ay bumubuo 90% ng kabuuang benta ng bahay.
Ang resulta?
"Sa tingin ko walang tanong na ang mababang imbentaryo ng mga bahay na ibinebenta ay nagtutulak ng mga presyo - marahil ang pangunahing dahilan," sinabi ni David Berson, punong ekonomista at senior vice president sa Nationwide Mutual, sa Yahoo Money.
Ang S&P CoreLogic Case-Shiller Ang national home price index ay nag-post ng 19.2% na taunang pakinabang noong Enero, mula sa 18.9% noong Disyembre.
"Bagama't ang muling pagpapabilis ng mga pagtaas ng presyo ng bahay ay maaaring may kinalaman, at malamang na nakapanghihina ng loob para sa mga unang beses at mas batang mamimili, gayunpaman ay hindi nakakagulat na isinasaalang-alang ang matinding imbentaryo ng mga ibinebentang bahay, na patuloy na bumababa at patuloy na nagtatala ng mga bagong mababang," Selma Hepp, deputy chief economist sa CoreLogic, sinabi sa isang pahayag.
Bagama't ang isang nagbebenta ay makakakuha ng magandang presyo para sa kanilang bahay, ang pagbili ng isa pang paraan ay nakaharap sa tumataas na mga rate ng mortgage, mas mataas na mga presyo sa trade-up na bahay, at isang ultra competitive na merkado dahil sa mababang imbentaryo - isang mabisyo na ikot na patuloy na humahadlang sa mga may-ari ng bahay mula sa pagbebenta.
"Ito ay magpapabagal sa parehong demand at supply," sabi ni Berson.
May isa pang salik sa paglalaro, masyadong: Ang inflation, lalo na habang ang mga gastos sa pabahay — parehong presyo ng upa at for-sale — ay tumataas.
Pabahay — mortgage o upa — ang bumubuo sa ikatlong bahagi ng karamihan sa mga badyet ng sambahayan. Kahit na may mga gastos sa pagpapanatili at pagtaas ng premium ng insurance ng mga may-ari ng bahay, mas mura pa rin ang pagmamay-ari ng bahay — dahil bumubuo lamang sila ng isang-kapat ng mga gastos na nauugnay sa pabahay, ayon kay Fleming. Ang natitira ay isang nakapirming pagbabayad sa mortgage.
"Ang upa ay tumataas nang mas mabilis kaysa sa inflation sa ilang mga lugar," sabi ni Fleming. "Ang pinakamahusay na pag-iwas laban sa inflation ay ang pagmamay-ari ng bahay dahil ang iyong gastos sa pabahay ay nananatiling pareho."
Si Ronda ay isang personal finance senior reporter para sa Yahoo Money at abogado na may karanasan sa batas, insurance, edukasyon, at gobyerno. Sundan siya sa Twitter @writesronda
Basahin ang pinakabagong mga uso at balita sa personal na pananalapi mula sa Yahoo Money.
Sundin ang Yahoo Finance sa kaba, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, at LinkedIn
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/mortgage-rate-trap-housing-market-203108693.html