Multicoin Capital na tinamaan ng FTX collapse, na may 10% ng AUM ng pondo nito na natigil sa exchange

Malaki ang epekto ng Multicoin Capital, isa sa mga nangungunang kumpanya ng venture capital na nakatuon sa crypto, ng pagbagsak ng crypto exchange FTX, isang liham na nakuha ng The Block na mga palabas.

Ang liham, na ipinadala noong Martes ng Multicoin Capital managing partners Kyle Samani at Tushar Jain sa mga partner ng “Master Fund” ng firm, ay nagpapakita na humigit-kumulang 10% ng kabuuang asset ng pondo na nasa ilalim ng pamamahala (AUM) ay nakabinbin pa rin ang mga withdrawal sa FTX.

"Sa kasamaang palad, hindi namin na-withdraw ang lahat ng mga asset ng Pondo sa FTX," ang nakasulat sa sulat. “Ang mga asset kabilang ang BTC, ETH, at USD ay nakabinbing withdrawal at kumakatawan sa humigit-kumulang 15.6% ng mga asset sa Pondo (hindi kasama ang mga side pockets) at humigit-kumulang 9.7% ng kabuuang Fund AUM.”

Bago ang FTX itinigil ang mga withdrawal noong Martes, ang Multicoin Capital ay nakapag-withdraw ng humigit-kumulang 24% ng mga asset ng pondo na gaganapin sa palitan, ayon sa sulat. Ang liham ay hindi binanggit ang mga numero ng dolyar na tumutugma sa mga porsyento. Hindi tumugon ang Multicoin Capital sa kahilingan ng The Block para sa komento sa pamamagitan ng oras ng press.

Direktang pagkakalantad 

Ang FTX ay isa sa tatlong palitan na pinag-trade ng Multicoin Master Fund, kasama ang Coinbase at Binance, ayon sa sulat. Ang palitan na itinatag ng Sam Bankman-Fried ay bumagsak sa gitna ng krisis sa pagkatubig.

Ang karibal exchange Binance ay umabot sa isang deal noong Martes sa FTX para sa isang posibleng pagkuha. Kung natapos ng Binance ang pagkuha ng FTX, inaasahan ng Multicoin na mabawi ang 100% ng mga natigil nitong pondo bilang mga customer ng FTX exchange. Ngunit may "probalidad pa rin" na hindi magsasara ang transaksyon, at sa pagkakataong iyon, maaaring hindi makita ng Multicoin ang ganap na pagbawi ng mga asset nito na hawak sa FTX at ang anumang pagbawi ay malamang na maantala pa, sabi ng sulat.

Bukod sa mga asset nito na na-stuck sa FTX, ang Multicoin Capital ay mayroon ding liquid position sa FTT, ang native token ng troubled exchange, at ang mga asset na ipinagpalit nito sa FTT ay na-stuck din sa FTX.

“Ang Pondo ay mayroong likidong posisyon sa FTT. Nagsagawa kami ng agarang aksyon ngayong umaga sa pag-anunsyo ng Binance na bumili ng FTX at ibinenta ang aming buong posisyon sa FTT sa average na presyo na $17.79,” ang nakasulat sa sulat. "Habang nagsagawa kami ng naaangkop na aksyon, ang mga asset na ipinagpalit namin sa FTT para sa (BTC at USD) ay nasa FTX pa rin at hindi ma-withdraw ng Pondo ang BTC at USD na iyon sa ngayon."

Ang FTT ay nakikipagkalakalan na ngayon sa humigit-kumulang $5, ayon sa CoinGecko.

Hindi direktang pagkakalantad 

Ang Multicoin Capital ay mayroon ding hindi direktang pagkakalantad sa sitwasyon ng FTX, sabi nito sa sulat. Iyon ay sa anyo ng mga posisyon nito sa mga token ng Solana (SOL) at Serum (SRM).

"Ang pinakamalaking posisyon sa Pondo ay SOL," ang nakasulat sa sulat. Sinasabi nito na dahil ang Solana ay karaniwang itinuturing na nasa saklaw ng impluwensya ni Bankman-Fried, ang sitwasyon ng FTX ay maaaring mangahulugan na malamang na makita ng SOL ang pagtaas ng pagkasumpungin, at makakaapekto sa posisyon nito sa malapit na panahon. Ang presyo ng SOL ay kasalukuyang $18.88, bumaba ng 32% ngayon.

Ngunit ang Multicoin Capital ay nananatiling optimistiko sa Solana sa katagalan, dahil sa lumalagong ecosystem nito. "Kami ay matagal nang SOL bulls hindi dahil sa isang tao at/o entity ngunit dahil sa mas malawak na ecosystem na umuunlad sa ibabaw ng Solana at ang likas na katangian ng pinagbabatayan na teknolohiya ng Solana," ang nakasulat sa sulat. "Bagama't ang sitwasyon ng FTX/Binance ay malinaw na hindi nakakatulong sa SOL sa malapit na panahon, hindi kami naniniwala na ito ay nakakapinsala sa thesis sa aming abot-tanaw sa oras ng pamumuhunan."

Tulad ng para sa posisyon ng Multicoin sa Serum, sinabi nito sa liham na ang mga token ng SRM ng pondo ay magbubukas sa loob ng pitong taon, simula sa Agosto 2020 (ibig sabihin, ang SRM ng pondo ay matatapos sa vesting sa Agosto 2027). Ang pondo ay nagbebenta ng SRM habang ito ay nagbubukas at naibalik na ang ~30x ng paunang puhunan nito, ayon sa sulat. Ngunit ang iba sa mga token ng SRM nito ay idinisenyo upang direktang i-unlock sa kustodiya sa FTX.

"Mayroong humigit-kumulang limang taon bago ganap na ma-unlock ang side pocket na posisyon ng SRM. Dahil sa mga pangyayari, ang proseso ng pag-unlock ay maaaring magbago o hindi, at magsusumikap kami upang makamit ang pinakamahusay na kinalabasan para sa mga namumuhunan, "ang nakasulat sa liham.

Ang Multicoin Capital ay nagsasagawa ng ilang aksyon dahil sa sitwasyon ng FTX. Sa partikular, ito ay nasa proseso ng pagbabawas ng counterparty exposure ng pondo sa pamamagitan ng pag-recall sa lahat ng natitirang collateral. “Sa labas ng nabanggit na pagkakalantad sa FTX, at ang pagkakalantad na mayroon tayo sa Coinbase (aming pangunahing tagapag-alaga), ang natitira na lang nating katapat na pagkakalantad ay nasa Genesis. Ang pagkakalantad na ito ay umaabot sa 1.1% ng kabuuang Fund AUM at kami ay nagsusumikap na alisin ito, "ang sulat ay nagbabasa.

Ang venture firm ay gumagawa din ng hiwalay na mga komunikasyon para sa mga kasosyo na namuhunan sa iba pang mga pondo nito na apektado ng mga kaganapang ito, kabilang ang Venture Fund III, na isang mamumuhunan sa FTX US, at ang espesyal na layunin ng sasakyan o SPV na pinagsama-sama nito mga isang taon na ang nakakaraan upang mamuhunan sa FTX International (nakipag-deal ang entity na Binance), ayon sa liham.

© 2022 Ang Block Crypto, Inc. Lahat ng Karapatan ay Nakareserba. Ang artikulong ito ay ibinigay para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Hindi ito inaalok o inilaan upang magamit bilang ligal, buwis, pamumuhunan, pinansiyal, o iba pang payo.