Ang Aking Pagtataya Para sa Langis (At Tatlong 8%+ Pagbabayad ng Mga Dibidendo Upang Iwasan) Sa 2023

Mga miyembro ng aking Ang tagaloob ng CEF serbisyo at ako palagi humanap ng malalaking dibidendo na makokolekta natin sa mahabang panahon. Nagsasalita ako 8%+ na mga payout dito, marami sa mga ito ay dumarating buwan-buwan. (Posible ito sa mga CEF, at ang mga diskwento ng mga pondong ito sa halaga ng net asset, o NAV, ay nagbibigay sa amin ng magandang upside upang sumama sa mga payout na iyon).

Sa pamamagitan ng pag-iisip ng mahabang panahon, binibigyan namin ang mga diskwento ng aming mga CEF sa oras na kailangan nilang magsara, na nagtutulak sa kanilang mga presyo ng pagbabahagi na mas mataas. (May mga pagbubukod dito, gayunpaman, tulad ng sa mga covered-call na CEF, na mas mahusay kapag pabagu-bago ng isip ang mga merkado—may posibilidad tayong pumasok at lumabas sa mga ito habang unti-unting dumadaloy ang volatility.)

Na nagdadala sa akin sa mga CEF na gusto kong pag-usapan sa iyo ngayon: ang mga may hawak na stock ng langis. Iniiwasan namin ang pagpasok ng langis CEF Insider, para sa mga kadahilanang tatalakayin natin sa ibaba. Ngunit higit pa riyan, ngayon ay isang partikular na peligrosong panahon upang mamuhunan sa langis, pagkatapos na ito ay tumaas nang higit sa 42% ngayong taon. Higit pa rito, sigurado akong hindi ko na kailangang sabihin sa iyo na ang langis ay nakakita ng napakalaking pagkasumpungin sa nakalipas na ilang taon.

Sa nakalipas na dekada, ang langis ay bumagsak ng higit sa 87% mula sa lahat ng oras na mataas nito at pagkatapos ay bumagsak ng higit sa 500% sa isang bago all-time high pagkatapos noon. Ngunit ang mga paggalaw na iyon ay nakagawa ng ilang (kung mayroon man!) ng mga bagong milyonaryo, dahil ang oras na kinakailangan ay, sa katunayan, higit sa tao.

At kahit na sa pagtaas ng langis na nakita natin noong 2022, kailangan mong maging mabilis upang kumita, dahil ang mga stock ng enerhiya ay may mas marami o mas kaunting traded na patagilid mula nang humina ang kanilang unang pagtalon noong unang bahagi ng Marso.

Samantala, ang mga mamumuhunan na bumili sa tuktok, noong Hunyo, ay bumaba na ngayon ng higit sa 13% at nagsisimula nang hindi maganda ang pagganap sa stock market nang malawakan, na mas kaunti mula noon. Ito ay isang pagbabalik sa pamantayan, dahil ang enerhiya ay tumaas lamang ng 11% sa nakalipas na dekada, isang bahagi ng 151% na pagbalik ng merkado sa parehong panahon.

Ngunit ang langis ay hindi nagsisimulang mag-underperform dahil sa pagbabalik sa mean, ngunit para sa isang mas mahalagang dahilan: mga takot sa recession.

Ang Langis ay Lalo na Maaapektuhan sa Susunod na Pag-urong (Ngunit Hindi para sa Dahilan na Inaakala Mo)

Hindi tayo opisyal na nasa recession, at nakikita ng Federal Reserve ang paglago ng GDP sa isang kagalang-galang na 2.9% sa ikatlong quarter. Iyan ay mas mataas kaysa sa karaniwan. Ngunit halos lahat ay umaasa ng pag-urong sa lalong madaling panahon.

Siyempre, walang nakakaalam kung magkakaroon ng recession, at kung gaano kalalim ang isa. Ngunit ito ay higit na napresyuhan sa mga sektor na kasalukuyang pinapaboran natin Ang tagaloob ng CEF, tulad ng tech, na bumaba ng higit sa 36% noong 2022, consumer discretionary (bumababa ng 31.6%), mga materyales (bumaba ng 23.2%), at mga stock sa pananalapi (bumababa ng 21.3%). Ang paghilig sa mga pinakamahihirap na sektor sa isang pullback ay isang diskarte na nananatili sa pagsubok ng oras: noong 2008, halimbawa, ang pananalapi ay unang nadurog at pinakamahirap—at pagkatapos ay nagpatuloy na manguna sa merkado sa kasunod na pagbawi.

Ang langis, gayunpaman, ay malayo mula sa pagpepresyo sa isang pag-urong—tulad ng nakita natin noong isang segundo, tumaas ito ng 44% ngayong taon—dahil ang iba pang bahagi ng merkado ay pababa 24%! Bilang ang tanging sektor sa berde sa 2022, mahina ang langis, dahil bumababa ang demand para sa enerhiya sa isang pag-urong habang nagsara ang mga pabrika, mas kaunting mga kalakal ang naipapadala, ang mga tao ay mas mababa ang pag-commute para sa trabaho at iba pa.

3 Mga Pondo ng Enerhiya na Pangasiwaan nang Maingat (o Lubusang Iwasan)

Sa pag-iisip na ito, inirerekomenda kong iwasan ang First Trust Energy Income and Growth Fund (FEN), na ngayon ay nakikipagkalakalan sa isang overbought na 4.5% bayad sa seguro sa NAV, posibleng dahil mahal ng mga mamumuhunan ang 8% na dibidendo nito. Ang FEN ay mayroong pipeline-operating master limited partnerships (MLPs), gaya ng Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) at TC Energy (TRP).

Ang pangalawa, ang Kayne Anderson Energy Infrastructure Fund (KYN), nagmamay-ari din ng mga MLP at nakikipagkalakalan sa medyo malaking diskwento (12.9%), na nagbibigay dito ng kaunti pang downside na proteksyon (at upside potential). Ngunit ang 9.7% na ani nito ay nasa panganib kung bumaba ang mga presyo ng enerhiya, na ginagawang angkop lamang ang isang ito para sa napaka-maikling mga trade, kung ganoon. Ang parehong nakatutok Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), samantala, makikita rin ang 9.4% na ani na nanganganib sa pagbaba ng mga presyo ng enerhiya, na ginagawa itong pondo para ibenta ngayon, o iwasan kung hindi mo ito pagmamay-ari.

Sa wakas, tandaan na wala sa mga pondong ito ay mga estranghero sa pagbawas ng dibidendo: sa nakalipas na dekada lamang, binawasan nila ang kanilang mga payout nang higit sa kalahati, kaya malamang na hindi sila magdadalawang-isip na bawasan muli, lalo na sa isang mas masahol pa kaysa sa inaasahang pag-urong.

Si Michael Foster ay ang Lead Research Analyst para sa Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa higit na mahusay na mga ideya sa kita, mag-click dito para sa aming pinakabagong ulatHindi Masusukat na Kita: 5 Mga Pondong Bargain na may Ligtas na 8.4% Dividend."

Pagbubunyag: wala