Ang mga presyo ng natural na gas ay mabilis na sumakay, at ang isang pares ng exchange-traded na pondo ay maaaring makatulong sa mga mamumuhunan na may yelo sa kanilang mga ugat na samantalahin ang mga pag-indayog na iyon.
Sa pagtungo natin sa 2023, pinapaboran ng mga posibilidad ang pagpapatuloy ng paputok at implosive na pagkilos sa presyo, at ang ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) at ang ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) nag-aalok sa mga mangangalakal ng pagkakataon na lumahok sa isang merkado na hindi para sa mahina ang puso.
Ang mga pondo ay panandaliang, nagagamit na mga instrumento na nagpapalaki sa pagkilos ng presyo sa mga kalapit na kontrata ng NYMEX natural gas futures. Ang BOIL at KOLD ay naghahangad na maghatid ng dalawang beses sa araw-araw na palitan ng presyo sa aktibong buwan na NYMEX futures. Ang BOIL ay tumataas sa presyo, at ang KOLD ay tumataas kapag bumaba ang presyo ng natural na gas.
Ang pagkasumpungin sa mga pamilihan ay lumilikha ng isang paraiso ng mga pagkakataon para sa maliksi na mangangalakal. Gayunpaman, ang malawak na pagkakaiba-iba ng presyo ay isang bangungot para sa mga passive investor.
Ang mga presyo ng natural na gas ay pabagu-bago ng isip dahil ang gasolina ay nasusunog kapag kinuha. Noong Hunyo 2020, ang kalapit na presyo ng futures sa US ay bumagsak sa isang quarter-of-a-century na mababang $1.44 bawat MMBtu (1 milyong British Thermal Units). Noong 2022, ang low-to-high price range ay naging $6.39, mahigit 4.4 beses na mas mataas kaysa sa Hunyo 2020 na mababa.
Noong 2021, ang kalapit na NYMEX natural gas futures ay lumabas mula sa bearish trend ng lower highs at lower lows na tumagal mula 2005 hanggang 2020. Noong 2022, ang pagkilos ng presyo ay sumunod sa pagtaas, na nagtulak sa presyo sa higit sa $10 bawat MMBtu noong Agosto bago pagwawasto.
Mga Pagbabago sa Market
Mula nang magsimulang mangalakal ang mga futures ng natural gas ng US noong 1990, ang merkado ng kalakal ng enerhiya ay lumago at nagbago. Sa loob ng maraming taon, ang natural na gas ay domestic market ng US, na limitado sa North American pipeline system.
Ang napakalaking pagtuklas sa mga bahagi ng Marcellus at Utica ay nagpapataas ng mga supply ng merkado. Ang mga teknolohikal na pag-unlad sa pagkuha ng gas mula sa crust ng lupa sa pamamagitan ng hydraulic fracking ay nagpababa ng mga gastos sa produksyon, na ginagawang mas mura at mas madali ang paggawa ng kalakal ng enerhiya.
Dahil ang pangangailangan ay ang ina ng imbensyon, nakatuon ang teknolohiya sa panig ng pangangailangan ng natural gas, na pinapalitan ang karbon ng mas malinis na fossil fuel para sa paggawa ng kuryente.
Higit pa rito, ginawa ng liquefication ang LNG na isang exportable energy commodity, na pinalawak ang addressable market nito na malayo sa North American pipeline network. Ang natural na gas ay naglalakbay ngayon sa mundo sa pamamagitan ng mga sasakyang-dagat ng karagatan patungo sa mga rehiyon na may mas mataas na presyo. Binago ito ng pagkahinog ng natural na gas mula sa domestic tungo sa isang internasyonal na merkado.
Binabago ng Digmaang Ruso ang Landscape
Noong 2020, ang United States at Russia ang nangungunang producer ng natural gas sa mundo.
Itinatampok ng tsart na ang mga bansang nangungunang gumagawa ay nangingibabaw sa bahagi ng supply ng pangunahing equation ng natural gas.
Samantala, ang heograpikal na kalapitan ay ginawang umaasa ang Europa sa sistema ng pipeline ng Russia. Ang unang bahagi ng 2022 na pagsalakay ng Russia sa Ukraine, mga parusa sa Moscow, at paghihiganti ng Russia laban sa mga "hindi palakaibigan" na mga bansang sumusuporta sa Ukraine ay humadlang sa daloy ng natural na gas sa Kanlurang Europa.
Ang natural na gas ay naging isang pang-ekonomiyang sandata ng Russia sa digmaan sa Ukraine. Ang mga shortage sa Europe ay naging sanhi ng pagtaas ng presyo ng futures ng natural gas sa UK at Dutch sa lahat ng oras na pinakamataas sa unang bahagi ng taong ito. Noong huling bahagi ng Disyembre 2022, ang mga presyo sa Europa ay nanatili sa itaas ng pre-2021 record peak.
Ang mataas na presyo ng European at mga alalahanin sa supply sa mga buwan ng taglamig ay nagdulot ng pagtaas ng demand para sa US LNG, na nagdaragdag sa pagkakaiba-iba ng presyo ng US natural gas futures trading sa NYMEX division ng CME.
Patuloy na Volatility
Nangako ang administrasyong Biden na tugunan ang pagbabago ng klima sa pamamagitan ng pagsuporta sa mga alternatibo at nababagong gasolina at pagpigil sa output ng fossil fuel. Ang epekto sa kapaligiran ng Fracking ay nasa mga crosshair ng administrasyon.
Habang hinahangad ng Europa na palitan ang natural na gas ng Russia ng LNG at iba pang mga mapagkukunan, ang mga imbentaryo ng US ay nasa antas na naglilimita sa mga pagpapadala.
Ipinapakita ng tsart na sa 3.412 trilyon cubic feet na imbakan sa buong US noong Disyembre 9, ang mga supply ng US ay 0.5% mas mababa sa antas ng nakaraang taon at 0.4% sa ilalim ng limang taong average. Gayunpaman, ang natural na gas ay hindi nakaharap sa tumataas na pangangailangan sa Europa noong 2021 o sa nakalipas na limang taon. Sa mga stock sa mas mababang antas, nananatiling mataas ang potensyal para sa patuloy na pagbabago ng presyo hanggang sa 2022/2023 na taglamig at higit pa.
Tinatanggap ng mga ETF ang Volatility
Ang kalapit na NYMEX natural gas futures ay nakipagkalakalan sa pinakamalawak na hanay mula noong 2008 noong 2022 at nakipagkalakalan sa pinakamataas na presyo sa loob ng labing-apat na taon nang suriin nito ang $10 kada antas ng MMBtu noong Agosto. Sa NYMEX futures sa halos $6 bawat MMBtu para sa Enero na paghahatid sa Disyembre 19, ang futures market ay patuloy na nakakaranas ng boom and bust price action.
Ang natural na gas ay hindi isang merkado para sa pamumuhunan, ngunit maaari itong maging paraiso ng isang negosyante dahil ang pagkasumpungin ay isinasalin sa mga pagkakataon. Ang pinakadirektang ruta para sa isang mahaba o maikling posisyon sa peligro ay sa pamamagitan ng mga opsyon sa futures at futures sa NYMEX division ng CME.
Sinasalamin ng BOIL at KOLD ang implosive at explosive price action sa futures arena. Ang BOIL at KOLD ay mga produktong pangkalakal na likido:
Ang BOIL ay nagbibigay ng 2X ng pang-araw-araw na pagbabalik ng isang index na sumusukat sa performance ng presyo ng natural na gas gaya ng ipinapakita sa pamamagitan ng pampublikong kinakalakal na mga kontrata sa futures ng natural gas. Ang KOLD ay nagbibigay ng -2X na pagkakalantad sa isang index na sumusubaybay sa mga presyo ng natural na gas sa US sa pamamagitan ng paghawak ng isang pangalawang buwang kontrata sa futures sa isang pagkakataon.
Boom at Bust
Ang patuloy na digmaan sa Ukraine, ang lahat ng oras bago ang 2021 European natural gas na mga presyo, ang patakaran sa enerhiya ng US, at mga stockpile ng US na mas mababa sa antas noong nakaraang taon at ang limang taong average ay malamang na magdulot ng pagpapatuloy ng boom-and-bust price action sa Kinabukasan ng natural gas ng US. Bukod dito, nasa peak season tayo para sa natural gas volatility sa panahon ng taglamig, dahil bababa ang mga imbentaryo hanggang Marso.
Ang BOIL at KOLD ay ginagamitan ng panandaliang mga tool sa pangangalakal para sa mga naghahanap ng pagkakalantad sa natural na gas sa mahaba at maikling bahagi ng merkado nang hindi nakikipagsapalaran sa napakahusay at margin futures arena.
Ang pagkilos at panganib ng pag-ikot mula sa isang kontrata patungo sa susunod ay ginagawang angkop lamang ang mga produktong ito para sa panandaliang mahaba o maikling posisyon sa natural na gas. Dahil sa pagkakaiba-iba ng presyo at leverage ng natural na gas, pinipigilan ng presyo at oras ang pinakamainam na diskarte sa pamamahala ng peligro kapag gumagamit ng BOIL at KOLD.
Ang natural na gas ay isang kapana-panabik at pabagu-bago ng isip na merkado, hindi para sa mahina ang puso. Ang pagkasumpungin ay maaaring maging ulo-spinning, kaya ang maingat na pansin sa mga dinamika ng panganib-gantimpala at disiplina ay kritikal para sa tagumpay.
Mga Inirekumendang Kwento
permalink | © Copyright 2022 ETF.com. Nakareserba ang lahat ng karapatan
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/natural-gas-etfs-waves-volatility-180000199.html