Kung mananalo si Nelson Peltz sa kanyang laban para sumali sa board of directors ng Walt Disney (DIS), maaaring pilitin ng aktibistang mamumuhunan ang isang antas ng pananagutan sa kumpanyang lubhang kailangan. Si Peltz ay ang CEO at founder ng Trian Partners, isang investment firm na nagmamay-ari ng 9.4 million shares ng Disney na nagkakahalaga ng halos $940 million base noong Huwebes na malapit sa $100. Ang kumpanya noong huling bahagi ng Miyerkules ay naglabas ng isang puting papel, na gumagawa ng kaso upang ilagay si Peltz sa board upang makatulong na ayusin ang mga problema ng Disney, kabilang ang mga hamon sa pamamahala ng korporasyon, hindi magandang diskarte at mga operasyon, pati na rin ang lumalalang pagganap sa pananalapi. "Ang kabuuang pagbabalik ng shareholder sa loob ng isa, tatlo, lima, 10 taon ay may materyal na hindi magandang pagganap sa S & P 500 at hindi maganda ang pagganap ng mga proxy peer na pinili ng mga kumpanya," sabi ni Peltz sa CNBC Huwebes. "Pantay kasing mahalaga, maraming retail investor sa kumpanyang ito. Inalis nila [Disney] ang dibidendo na may bisa sa loob ng 57 taon. … Sa tingin namin ay makakatulong kami.” DIS 5Y mountain Disney (DIS) 5-taong pagganap Ang proxy battle ni Peltz para sa isang board seat ay dumating sa panahon na ang stock ng Disney ay bumagsak ng humigit-kumulang 52% mula sa lahat ng oras na mataas nito noong Marso 2021 na $203. Ang mga pagbabahagi ng Disney ay tumaas ng higit sa 3.6% noong Huwebes. Nagdesisyon ang board ng Disney na huwag i-endorso si Peltz at mabilis na inanunsyo noong Miyerkules na pinangalanan nila si Mark Parker, isang direktor mula noong 2016 at executive chairman sa Nike (NKE), bilang chairman, na humalili kay Susan Arnold. Binigyang-diin ni Peltz na si Parker, na ngayon ay mamumuno sa dalawang kumpanya sa parehong oras, ay bumoto para sa 21 st Century Fox acquisition ng Disney, na nagkakahalaga ng higit sa $70 bilyon. Ang pagsasanib, na natapos noong Marso 2019, ay naglagay sa balanse ng Disney sa isang walang katiyakang posisyon. "Sinaktan ni Fox ang kumpanyang ito. Kinuha ni Fox ang dibidendo. Kinuha ni Fox ang dating isang malinis na balanse sa isang gulo, "ang sabi ni Peltz. Ang pananaw ng Club na si Peltz ay gumagawa ng isang malakas na kaso na ang mga batayan ng Disney ay nagbago. Hindi maganda ang pagganap ng kumpanya bilang resulta ng hindi magandang desisyon ng pamamahala at pamamahala nito, at hindi kami sumasang-ayon. Siya ay may napakaraming karanasan sa paglilingkod sa maraming boards — at sa palagay namin kahit papaano, sulit na marinig ang kanyang mga iniisip, lalo na't marami siyang balat sa laro. Bumaba ng 89% ang libreng cash flow ng Disney, ang adjusted earnings-per-share nito ay nabawasan sa kalahati at ang dibidendo nito sa mga shareholder ay inalis noong 2020 — lahat ng nakakadismaya na numero para sa mga shareholder. Bumili kami ng Disney shares sa mas mataas na presyo sa pag-asa na ang dating CEO na si Bob Chapek ay magdaragdag ng higit pang mga theme park at makipagtulungan sa Club na may hawak ng Meta Platforms (META) sa metaverse. Hindi nangyari yun. Ang bilyon-dollar na pagkalugi ng kumpanya sa streaming na negosyo nito ay isang mahirap na pill na lunukin. Kaya't tinanggal si Chapek at ang dating boss ng Disney na si Bob Iger ay bumalik bilang CEO. Ang track record ng Peltz na si Peltz ay nagkaroon ng tagumpay sa paghahatid sa ilang mga board ng kumpanya. Siya ay kasalukuyang non-executive chairman sa Wendy's (WEN), nagsisilbing direktor sa Unilever (UL). Dati siyang nagsilbi bilang direktor sa Club holding Procter & Gamble (PG), gayundin bilang Sysco (SYY), Kraft Heinz (KHC), bukod sa marami pang iba. Sa mga kumpanya kung saan namuhunan si Trian — at nagsilbi si Peltz sa mga board — ang kabuuang pagbabalik ng shareholder ng mga kumpanya, sa karaniwan, ay nalampasan ang S & P 500 ng humigit-kumulang 900 na mga puntos na batayan taun-taon, sabi ni Peltz. Noong 2017, halos natalo siya sa isang proxy fight sa P&G. Ngunit dahil napakalapit na ng mga resulta ng halalan para sa bid ng direktor ni Peltz, itinalaga pa rin ni Procter si Peltz sa board. Nagsilbi si Peltz sa board ng kumpanya mula Marso 2018 hanggang Oktubre 2021, kung saan tumaas ng 81% ang stock ng P&G. Higit pa, nang tanungin tungkol sa kanyang karanasan sa media o kakulangan nito, sinabi ni Peltz na ang kanyang kumpanya ay namuhunan sa mga higanteng entertainment, kabilang ang Lions Gate (LGF.a), Time Warner at CNBC-parent Comcast (CMCSA). Bukod dito, sinabi ng tagapagtatag ng Trian na mayroon siyang mahabang track record ng pagpapayo sa mga kumpanya kung paano palakasin ang kanilang mga tatak ng consumer. Ang Disney, ipinaliwanag ni Peltz, "ay higit pa sa isang kumpanya ng media." Nagtalo siya, "Ito ay isang kumpanya ng consumer na may isang basket na puno ng pinakamahusay na mga tatak sa mundo." Pagpapatalsik kay Chapek at Disney+ Ang pagbabalik ni Iger noong Nobyembre ay dumating pagkatapos na iulat ng Disney ang malungkot na kita sa ikaapat na quarter ng piskal sa ilalim ng Chapek. Partikular na nadismaya ang mga shareholder sa katamtamang negosyo ng entertainment giant na direct-to-consumer streaming, na kinabibilangan ng Disney+, Hulu at ESPN+, na hindi pa nakakaabot ng kita. Ngunit sa pangkalahatan, si Chapek, na piniling kahalili ni Iger, ay nagkaroon ng mapanghamong dalawang taon bilang nangungunang ehekutibo. "Hindi ko alam na nabigyan siya ng pagkakataon na gawin ang kanyang trabaho," sabi ni Peltz nang tanungin ni Jim Cramer kung paano naglaro ang pagpapaputok ni Chapek, na nagmumungkahi na si Iger ay lumilitaw na nasa anino pa rin ni Chapek. Sinabi ni Peltz na hindi niya gustong tanggalin si Iger, na naghahanap ng bagong kahalili. "Ang layunin ko ay makipagtulungan kay Bob Iger at iba pang mga direktor upang gumawa ng mapagpasyang aksyon na magreresulta sa pinabuting mga operasyon at pagganap sa pananalapi," binalangkas ni Peltz sa puting papel ni Trian. "Ang aking layunin ay upang bawasan ang corporate overhead sa punto na ang kumpanya ay nagiging mas mahusay," idinagdag ni Peltz. Ang streaming business ng Disney ay nawalan ng halos $1.5 bilyon noong nakaraang quarter. Paulit-ulit na sinabi ng management na ang layunin nito ay maabot ang kakayahang kumita para sa Disney+ sa pamamagitan ng fiscal 2024. Nakatakdang iulat ng Disney ang mga kita sa unang quarter ng piskal 2023 pagkatapos ng closing bell sa Peb. 8. Dahil sa distressed balance sheet ng Disney, tinanong ni Jim si Peltz tungkol sa streaming service na Hulu. Ang Disney ay kasalukuyang nagmamay-ari ng dalawang-katlo ng Hulu at may opsyong bilhin ang natitirang 33% mula sa Comcast. "Sa tingin ko kailangan nilang bumili ng Hulu, o kailangan nilang lumabas sa streaming na negosyo," sabi ni Peltz. "Sa kasamaang-palad, nangangahulugan iyon na ang kumpanyang ito ay magkakaroon ng pagkarga ng utang pasulong sa loob ng ilang taon." (Ang Charitable Trust ni Jim Cramer ay mahabang DIS, META, PG. Tingnan dito ang buong listahan ng mga stock.) Bilang subscriber sa CNBC Investing Club kasama si Jim Cramer, makakatanggap ka ng trade alert bago makipag-trade si Jim. Naghihintay si Jim ng 45 minuto pagkatapos magpadala ng trade alert bago bumili o magbenta ng stock sa portfolio ng kanyang charitable trust. Kung napag-usapan ni Jim ang tungkol sa isang stock sa CNBC TV, naghihintay siya ng 72 oras pagkatapos mag-isyu ng trade alert bago isagawa ang trade. ANG IMPORMASYON NG INVESTING CLUB SA ITAAS AY SUBJECT SA ATING MGA TUNTUNIN AT KUNDISYON AT PATAKARAN SA PRIVACY, KASAMA NG AMING DISCLAIMER. WALANG FIDUCIARY OBLIGASYON O TUNGKULIN ANG UMIRA, O NALIKHA, SA BUHAY NG IYONG PAGTANGGAP NG ANUMANG IMPORMASYON NA IBINIGAY KAUGNAY SA INVESTING CLUB. 
Nelson Peltz na nagsasalita sa 2019 Delivering Alpha conference sa New York noong Set. 19, 2019.
Adam Jeffery | CNBC
Kung si Nelson Peltz ang mananalo sa kanyang laban para sumali Walt Disney's (DIS) board of directors, maaaring pilitin ng aktibistang mamumuhunan ang isang antas ng pananagutan sa kumpanya na lubhang kailangan.
Pinagmulan: https://www.cnbc.com/2023/01/12/nelson-peltzs-attempt-to-join-disneys-board-could-force-accountability.html