Bagong Ulat ng McKinsey Tungkol sa Pamamahala ng Asset – Ano ang Bagong Normal Sa 2022 Habang Nagre-calibrate ang Mga May-ari ng Asset At Asset Manager?

Ano ang bagong normal? Parehong nire-reset ng mga mamumuhunan at asset manager ang pamumuhunan sa bagong kapaligiran ng 2022—sa unang anim na buwan ng taong ito, bumaba ang mga equities kung saan bumaba ang S&P500 ng higit sa 20 porsiyento para sa mas masamang pagganap nito sa kalahating taon sa mahigit 50 taon, at bumaba ang fixed income ng 10 porsyento para sa mas masahol nitong kalahating taon na pagganap sa mahigit 100 taon.

Sa kanilang taunang ulat sa pamamahala ng asset na inilabas noong nakaraang linggo, "The Great Reset: North American Asset Management noong 2022”, tinatalakay ni McKinsey ang isang binagong kapaligiran sa mga merkado na may tatlong pangunahing epekto sa industriya ng pamamahala ng asset ng North America-

• Nagsimula ang industriya ng pamamahala ng asset noong 2022 sa isang posisyon ng hindi pangkaraniwang katatagan, na may malakas na pag-agos at pagganap mula 2021. Ang pandaigdigang industriya ay umabot sa mataas na marka ng $126 trilyon ng mga asset under management (AUM), isang figure na kumakatawan sa 28 porsiyento ng mga pandaigdigang asset na pinansyal, mula sa 23 porsiyento noong nakaraang dekada. At ang North America ay nananatili sa tuktok ng mga heograpikal na ranggo na may pinakamataas na paglago sa mga kita at asset na nasa ilalim ng pamamahala, at mga kita na umabot sa isang record na $526 bilyon.
• Ang mga institusyonal at retail na mamumuhunan ay nasa ilalim ng napakalaking presyon dahil ang mga tradisyonal na paradigma sa pamumuhunan ay binago (tingnan ang eksibit sa ibaba).
• Ang kapaligiran ng pamumuhunan ay nagtanong sa ilan sa mga tumutukoy sa mga pangunahing uso ng industriya ng pamamahala ng asset sa nakalipas na sampung taon, kabilang ang internasyonalisasyon ng mga produkto at kliyente, paglago ng mga modelo ng negosyo na may panganib at nakatuon sa leverage, at commoditization ng bulk beta.

Ang ulat ay nagdedetalye din kung paano maaaring magbago ang matagal nang uso sa industriya—bagama't inaasahan ni McKinsey na manatiling malapit sa katayuan quo.

• Ang aktibong pamamahala ay nananatiling nasa ilalim ng presyon. Inaasahan ng isa na ang mga kamakailang pagkilos sa merkado ay magiging isang katalista para sa isang posibleng aktibong pagbabalik, ngunit sa kalahating taon ng 2021, 55 porsiyento ng mga aktibong tagapamahala ng equity ay hindi pa rin gumaganap ng kanilang mga benchmark, halos kapareho ng para sa 2021.
• Ang mga exchange-traded na pondo ay nakatakdang mangibabaw, na umaabot sa mga bagong tala sa 2021 na may pinagsama-samang daloy na $900 bilyon. Ang isang kapansin-pansing pattern na dapat panoorin ay ang mga paglabas ng mga aktibong pondo na sinusundan ng mga pag-agos sa mga kaukulang ETF, tulad ng para sa pag-aani ng pagkawala ng buwis.
• Ang pangangailangan para sa pamumuhunan sa pribadong merkado ay patuloy, na may espesyal na interes sa 2022 para sa yield-oriented at inflation-protected na mga estratehiya.
• Ang pagtuon sa pagpapanatili ay tumataas, bagama't ang malapit na panahon ay may kawalan ng katiyakan sa mga tuntunin. Makakatulong ang paglitaw ng mas mataas na kalidad na pare-parehong data at mas malinaw na mga pamantayan.
• Kagustuhan para sa kabuuang mga solusyon sa portfolio, sa halip na isang-isang pamumuhunan, ay lumalaki sa kahalagahan.

Napagpasyahan ni McKinsey na ang pinakamahusay na diskarte para sa mga asset manager upang pamahalaan ang kawalan ng katiyakan ngayon ay kinabibilangan ng pagbuo ng mga "all-weather" na mga platform ng pamamahala ng asset na flexible, stable, at scalable—isang rekomendasyong tumatak sa columnist na ito bilang pinaka-makatotohanan para sa mga namumuno na sa merkado.