Nag-alok ang Nexo sa BlockFi ng $850 milyon na deal upang potensyal na makuha ito

Ang Crypto lender na si Nexo noong unang bahagi ng taong ito ay gumawa ng isang hindi matagumpay na alok upang makakuha ng magulong karibal na BlockFi bilang bahagi ng isang iminungkahing deal na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $850 milyon, ayon sa isang "indicative investment proposal" na dokumento na nakuha ng The Block.

Ang alok ay ginawa noong Hulyo nang ang BlockFi ay nahihirapan sa pananalapi matapos mawalan ng $80 milyon dahil sa pagkakalantad nito sa ngayon-bankrupt na crypto hedge fund na Three Arrows Capital. Tinanggihan ng BlockFi ang alok ng Nexo at piniling manatili sa isang hindi pangwakas na deal sa FTX.US, na naghain para sa proteksyon sa pagkabangkarote noong nakaraang linggo kasama ng kapatid na kumpanyang trading na Alameda Research.

"Maaari kong kumpirmahin na nag-alok kami ng BlockFi ng deal sa tag-araw," sinabi ng co-founder ng Nexo na si Antoni Trenchev sa The Block. “Ito ay isang mas mahusay na alternatibo sa panukala ng FTX, ngunit pinili ng pamamahala ng BlockFi na sumama sa FTX. Dahil hindi makatuwirang pang-ekonomiya para sa kanila na gumawa ng mas masamang pakikitungo, kami ay nataranta at may mga haka-haka tungkol sa mga salungatan ng interes.

Sinabi ni Trenchev na kung tinanggap ng BlockFi ang alok ni Nexo, maaaring hindi nito natagpuan ang sarili nito sa kasalukuyang sitwasyon nito. Bagama't iminungkahi ng BlockFi co-founder at Chief Operating Officer na si Flori Marquez na maayos ang kumpanya pagkatapos na unang humarap ang FTX sa liquidity crunch, mabilis na kumalat ang fallout. Kinailangan ng BlockFi i-pause ang mga withdrawal noong nakaraang linggo, at ang Wall Street Journal iniulat noong Miyerkules na naghahanda ito para sa isang posibleng paghahain ng proteksyon sa pagkabangkarote sa Kabanata 11.

“Nalaman na namin noon na ang Alameda ang pinakamalaking may utang sa BlockFi, pangalawa lamang sa Three Arrows Capital na katatapos lang nilang likidahin nang lugi,” sabi ni Trenchev. "Paniniwala ng Nexo na ang aming panukala, na nakatuon sa mas mahusay na pamamahala sa peligro, pagbawas sa gastos, mga bagong produkto, at mga merkado, ay maaaring lumikha ng maraming halaga para sa lahat ng mga stakeholder - ang mga kliyente, ang mga shareholder, at BlockFi bilang isang kumpanya."

$850 milyon na panukala ng Nexo

Nag-alok si Nexo sa BlockFi ng deal na nagkakahalaga ng kabuuang humigit-kumulang $850 milyon, sabi ni Trenchev. Kabilang dito ang $30 milyon para sa pagkuha ng 51% ng BlockFi sa pamamagitan ng kumbinasyon ng cash at equity, $30 milyon na babayaran sa mga kasalukuyang shareholder ng BlockFi sa matagumpay na pagpaparehistro ng S1 ng produkto ng yield ng BlockFi sa US Securities and Exchange Commission at isang $500 milyon na linya ng kredito upang tugunan Ang mga pangangailangan ng pagkatubig ng BlockFi, ayon sa dokumento ng panukala sa pamumuhunan.

Kasama rin sa alok ang Nexo na mayroong 5-taong call option sa natitirang 49% ng equity ng BlockFi sa isang 10x na valuation ng panukala at pagwawakas ng unvested employee option pool ng BlockFi, "kaya tumataas ang stake ng mga kasalukuyang shareholder," ayon sa dokumento. Ang alok para sa 49% stake ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang $288 milyon, kaya ang kabuuang alok ay humigit-kumulang 850 milyon, sabi ni Trenchev.

Ang alok ng FTX.US para sa BlockFi ay nagkakahalaga ng kabuuang $680 milyon. Ito kasama isang $400 milyon na pasilidad ng kredito at isang opsyon para makuha ang BlockFi sa presyong hanggang $240 milyon.

Handa din ang Nexo na makipagsosyo sa iba, kabilang ang FTX.US, upang gawin ang alok nito sa BlockFi, ayon sa isang email na ipinadala noong Hulyo ng pinuno ng corporate finance at investments ng Nexo, Tatiana Metodieva, sa mga executive ng BlockFi kabilang ang mga co-founder na sina Marquez at Zac Prinsipe.

"Nais naming ipaalam sa iyo ang hindi nagbubuklod na alok ng Nexo para sa pagkuha ng BlockFi," binasa ng email. "Handa kaming galugarin ang pagkakataon nang paisa-isa o sa mga pinagsama-samang pagsisikap sa iba pang mga namumuhunan, kabilang ngunit hindi limitado sa FTX, kung sakaling magpasya ang huli na umalis mula sa proseso para sa anumang kadahilanan."

Hindi tumugon ang BlockFi sa mga kahilingan para sa komento mula sa The Block.

© 2022 Ang Block Crypto, Inc. Lahat ng Karapatan ay Nakareserba. Ang artikulong ito ay ibinigay para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Hindi ito inaalok o inilaan upang magamit bilang ligal, buwis, pamumuhunan, pinansiyal, o iba pang payo.