(Bloomberg) — Ang mga investment-grade borrower ay inaasahang magdadala ng maraming bagong alok sa susunod na linggo upang makumpleto ang mga deal bago ang inaasahang paghina ng holiday season.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ang mga dealer ay tumatawag ng $10 bilyon hanggang $15 bilyon sa mga bagong benta ng bono, dahil ang unang buong linggo ng Disyembre ay inaasahan na ang pinaka-aktibong panahon sa buwan. Ang mga pagtatantya para sa buong Disyembre ay humigit-kumulang $20 bilyon, ang pinakamababang halaga para sa buwang iyon sa loob ng tatlong taon.
Sa linggong ito, $22.15 bilyon na mga bono ang naibenta, na lumampas sa mga inaasahan ng mga dealer na $15 bilyon hanggang $20 bilyon. Nag-pause ang mga underwriter noong Huwebes at Biyernes pagkatapos magbenta ng utang ang 19 na issuer, kabilang ang Amazon Inc..
Ang kabuuang tally para sa Nobyembre ay $101.88 bilyon sa mga bagong deal, madaling tinalo ang mga pagtatantya na humigit-kumulang $75 bilyon.
Ang US investment grade bond noong nakaraang buwan ay nagkaroon ng kanilang ikatlong positibong buwan para sa kabuuang kita ngayong taon. Ang mga pagbabalik ay nasa 5.2% noong Nobyembre, na tinulungan ng isang maikling rally sa pag-asam na ang Federal Reserve ay magpapabagal sa pagtaas ng mga rate sa hinaharap.
Ang mga pandaigdigang bono ay rebound din noong Nobyembre, na nagdagdag ng rekord na $2.8 trilyon sa halaga ng pamilihan, habang ang mga mamumuhunan ay tumataya na ang mga sentral na bangko ay nakakakuha ng mahigpit na pagkakahawak sa inflation.
Inaasahan ng Barclays na ang investment-grade spread ay lalawak lamang ng humigit-kumulang 15 na batayan na puntos sa pagtatapos ng susunod na taon, pagkatapos ng pabagu-bagong landas ng matinding paglawak sa unang kalahati ng taon. Ang mga spread ay kasalukuyang nasa 132 na batayan na puntos, ayon sa index ng Bloomberg, kahit saan malapit sa makasaysayang recessionary highs.
Mabagal na High-Yield
Ang US leveraged loan market ay bumagal gaya ng karaniwan sa mga linggo sa pagitan ng Thanksgiving Day at sa huling bahagi ng mga pista opisyal ng Disyembre.
Apat na issuer lang ang nagdala ng mga bagong alok noong nakaraang linggo. Ang American Axle & Manufacturing ay magsasagawa ng isang tawag sa tagapagpahiram sa Lunes ng Disyembre 5 para sa isang $650m na TLB refinancing.
Dalawang issuer ang may deal sa market na may mga commitment na dapat bayaran sa susunod na linggo, ang Guggenheim Partners $785m TLB ay dapat bayaran sa Disyembre 6, at ang Axalta's $2b TLB ay dapat bayaran sa Dis. 9.
Inalis ng mga mamumuhunan ang $1.7 bilyon mula sa mga pondong may mataas na ani sa pinakabagong panahon ng pag-uulat, ayon sa data ng Refinitiv Lipper. Iyon ay maaaring lumikha ng kaunting presyon ng pagbebenta sa merkado pagkatapos ng limang linggo ng mga pag-agos na nakakuha ng higit sa $13 bilyon.
Inaasahan ng Barclay's na magkakaroon ng mas magandang taon ang junk sa 2023. Nakikita ng bangko na bumabalik ang klase ng asset ng kasing dami ng 5% sa katapusan ng susunod na taon, sa isang total return basis, pagkatapos mawalan ng humigit-kumulang 10% taon hanggang sa kasalukuyan.
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/next-week-set-most-active-210000862.html