Minsan ang mga utility stock ay maaaring makaramdam ng lubos na inaantok, at iyon ay maaaring nakaaaliw kapag ang mga merkado ay nagiging magulo. Ngunit hindi mo dapat palampasin ang potensyal na paglago na maaaring magdagdag ng kaunting sigla sa isang kaakit-akit na sektor.
At mahirap ang mga oras. Ang mga kumpanya ay abala sa pagbabawas ng kanilang mga pagtatantya ng kita, dahil ang pagtaas ng mga presyo ng input at mas mataas na mga gastos sa paggawa ay kumakain sa mga margin. Hindi mga utility. Inaasahan ng analyst ng Mizuho Securities na si Anthony Crowdell na lalago ang mga kita ng sektor sa 5% hanggang 7% clip dahil sa regulated na katangian ng negosyo. Dapat silang maging matatag, kahit na sa paghina ng ekonomiya. "Habang pinagtatalunan pa rin kung ang ekonomiya ay patungo sa isang pag-urong, ang sektor ng utility ay lumipat sa isang pure-play na regulated na modelo na pinaniniwalaan namin na gagawin silang mas depensiba kung ang ekonomiya ay tumama sa isang magaspang na patch," isinulat niya.
Nag-aalok din ang mga utility ng ilang paglago upang sumama sa katatagan na iyon. Ang pagtaas ng mga de-koryenteng sasakyan ay nangangahulugan na ang pangangailangan para sa kuryente ay malamang na tumaas sa mga susunod na taon, sabi ni Reaves Asset Management CEO Jay Rhame, na namamahala sa
Virtus Reaves Utilities
ETF (UTES). Ang pivot sa renewable energy ay makikinabang din sa mga utility. Dahil sa mga regulasyon, ang mga utility ay hindi makakakuha ng mas malaking kita mula sa mas mataas na presyo ng karbon o natural-gas. Ngunit maaari silang kumita ng mas malaki sa mga proyektong kapital—at bumababa ang mga gastos sa pagpapatakbo dahil libre ang hangin at araw.
Ang kumbinasyong iyon ng paglago at kaligtasan ay hindi mura, ngunit hindi ito kasing mahal ng hitsura nito. Ang mga utility ay nangangalakal sa humigit-kumulang 19 na beses noong 2023 na kita, higit sa S&P 500 nang 17 beses. Ngunit ang mga kita ng index ay bumababa, na nangangahulugan na ito ay aktwal na nakikipagkalakalan sa isang bagay na mas malapit sa 19 na beses—at ang mga utility ay karaniwang nakakakuha ng isang premium sa merkado.
Narito ang anim na may potensyal.
Ang AES Corp.
| Pangunahing Data | |
|---|
| Pendola | AES |
| Kamakailang Presyo | $20.35 |
| Taon-sa-Petsa na Pagbabago | -16 |
| P / E Ratio | 11.6x |
| Dibidendo yield | 3.10% |
Pinagmulan: Bloomberg
Ang AES Corp.
(AES) ay nag-aalok sa mga mamumuhunan ng isang matatag, kinokontrol na negosyo ng utility, isang mabilis na paglipat sa nababagong enerhiya. Ito ay naging isa sa pinakamalaking solar developer sa mundo at isang malaking provider ng renewable wind, solar, at battery backup technology sa mga komersyal na customer, kabilang ang
microsoft
,
Alpabeto
,
at
Amazon.com
.
Binabawasan ng kumpanya ang coal-fired power generation nito, na dapat umabot ng mas mababa sa 10% ng kabuuan nito sa 2025, mula sa humigit-kumulang 25%. Nagmamay-ari din ito ng humigit-kumulang 59 milyong bahagi ng
Enerhiya ng Fluence
(tingnan sa ibaba). Gayunpaman, ang AES ay nakikipagkalakalan sa isang malaking diskwento sa iba pang mga utility at sa S&P 500. Ang analyst ng RBC na si Shelby Tucker ay may $30 na target na presyo sa stock, na tumaas ng halos 50% mula sa pagsasara ng Miyerkules.
Edison International
| Pangunahing Data | |
|---|
| Pendola | EIX |
| Kamakailang Presyo | $63.39 |
| Taon-sa-Petsa na Pagbabago | -7% |
| P / E Ratio | 13x |
| Dibidendo yield | 4.40% |
Pinagmulan: Bloomberg
Ang California ay isang nakakatakot na lugar upang magpatakbo ng isang utility—na siyang gumagawa
Edison International
(EIX) stock na mura. Sa panahon ng wildfire, madaling isipin ang pinakamasamang sitwasyon, na may mga sunog na nagdudulot ng bilyun-bilyong dolyar na pinsala at si Edison ang sinisisi dito. Ang panganib ay maaaring hindi kasing laki ng dati, sabi ni Rhame. Ang California ay gumawa ng isang mahusay na trabaho sa pagpapatupad ng isang insurance fund upang matulungan ang mga utility na maiwasan ang malalaking hit ng nakaraan, habang ang mga utility ay naging mas mahusay sa pamamahala ng mga panganib. Ang Edison stock trade ay humigit-kumulang 13 beses na tinantyang 2023 na mga kita, isang diskwento sa mga kapantay at sa merkado, kahit na ang mga kita ay inaasahang lalago sa halos 6% sa isang taon sa average para sa mga darating na ilang taon. Nagbabayad din ito ng malaking dibidendo.
Entergy
| Pangunahing Data | |
|---|
| Pendola | ETR |
| Kamakailang Presyo | $111.06 |
| Taon-sa-Petsa na Pagbabago | -1% |
| P / E Ratio | 16.7x |
| Dibidendo yield | 3.60% |
Pinagmulan: Bloomberg
Para sa mga mamumuhunan na interesado sa kaligtasan,
Entergy
(ETR) ay halos kasing depensiba nito, na may humigit-kumulang 85% ng mga benta na nagmumula sa mga regulated utility operations sa Arkansas, Louisiana, Mississippi, at Texas. Ang Wall Street ay nag-proyekto ng paglago ng kita na humigit-kumulang 7% sa isang taon sa karaniwan para sa mga darating na ilang taon, mula sa 6% dati. Pagkatapos ng mga bagyo at bagyo noong 2020 at 2021, hinihiling ng Entergy sa mga regulator na aprubahan ang $15 bilyon sa paggastos sa grid-resiliency, na magbibigay sa mga customer ng mas maaasahang kapangyarihan at magbibigay-daan sa utility na kumita ng kita sa kapital na ginastos, na ginagawa itong "win-win." para sa kumpanya at sa mga customer nito,” ang isinulat ng analyst ng Mizhuo na si Paul Fremont. Ang kanyang target na presyo ay $123 bawat bahagi, humigit-kumulang 12% sa itaas ng mga kamakailang antas.
Exelon
| Pangunahing Data | |
|---|
| Pendola | EXC |
| Kamakailang Presyo | $44.46 |
| Taon-sa-Petsa na Pagbabago | 8% |
| P / E Ratio | 18.4x |
| Dibidendo yield | 3% |
Pinagmulan: Bloomberg
Malaki ang halaga ng katatagan sa isang utility—magtanong lang sa Chicago-based
Exelon
(EXC). Pinaikot nito ang unregulated power provider
Enerhiya ng Constellation
(CEG) mas maaga sa taong ito, at iyon ang gumawa ng lahat ng pagkakaiba. Bago ang spinoff, ang mga kita ay magbabago taon-taon at ang stock ay nakipagkalakalan sa 12 beses lamang na kita. Sa pagkawala ng Constellation, ang mga kita ay mas matatag at inaasahang lalago ng 7% sa isang taon hanggang 2025, habang ang mga pagbabahagi ay kumukuha ng mga 18 beses na kita. Maaari ding magsimulang tumuon ang Exelon sa pagpapabuti ng negosyong paghahatid ng enerhiya nito gamit ang pera na nakalaan sana para sa Constellation. "Ngayon na, ang utility ay may mas mahusay na mga sukatan ng kredito, isang mas mataas na halaga ng stock," sabi ni Rhame.
Enerhiya ng Fluence
| Pangunahing Data | |
|---|
| Pendola | FLNC |
| Kamakailang Presyo | $10.01 |
| Taon-sa-Petsa na Pagbabago | -72% |
| P / E Ratio | N / A |
| Dibidendo yield | N / A |
N/A=hindi naaangkop
Pinagmulan: Bloomberg
Para sa mga nais ng kaunting panganib sa kanilang mga pamumuhunan sa utility, mayroon
Enerhiya ng Fluence
(FLNC). Ang kumpanya, isang joint venture sa pagitan ng AES at
Siemens
(SIE.Germany), nagbebenta ng storage ng baterya, mga serbisyo, at software para sa renewable-power generation. Naging pampubliko ito noong Oktubre sa $28, ngunit nagsimulang bumagsak nang ang Fed ay unang nagpahiwatig ng mas mataas na mga rate noong Nobyembre. Gayunpaman, ang pag-iimbak ng baterya ay isa sa mga haligi ng isang napapanatiling-enerhiya na hinaharap, na nagbibigay-daan para sa maaasahang kapangyarihan kahit na hindi sumisikat ang araw at hindi umiihip ang hangin.
Canaccord Genuity
Inaasahan ng analyst na si George Gianarikas na magkakaroon ng tubo ang Fluence sa bandang 2024, at bubuo ng $159 milyon sa libreng cash flow pagsapit ng 2025. Mayroon itong higit sa $650 milyon sa balanse nito.
NextEra Energy
| Pangunahing Data | |
|---|
| Pendola | Sen |
| Kamakailang Presyo | $80.38 |
| Taon-sa-Petsa na Pagbabago | -14% |
| P / E Ratio | 26x |
| Dibidendo yield | 2.10% |
Pinagmulan: Bloomberg
NextEra Energy
(NEE), ang pinakamalaking utility sa S&P 500 at isang nangunguna sa renewable energy, ay nakinabang mula sa paglipat sa Florida, kung saan ito ay bumubuo ng karamihan ng kita nito. Ngunit ang stock ay naging pabagu-bago kamakailan, dahil sa pagsisiyasat ng Commerce Department sa mga solar import na magreresulta sa mas kaunting mga panel na magagamit upang tapusin ang mga proyekto nito. Ang mga isyung iyon ay tila nasa likod nito, hindi bababa sa ngayon, at ang NextEra ay nagbigay lamang ng isang solidong ulat ng kita sa ikalawang quarter. Ang stock ay hindi mura—nakikipagkalakalan ito sa 26 na beses noong 2023 na kita, mahal kahit para sa isang utility—ngunit may reputasyon ito bilang isang de-kalidad na operator, at ang mga kita ay lumago nang humigit-kumulang 8% sa isang taon sa average sa nakalipas na limang taon.
Sumulat sa Al Root sa [protektado ng email]
