(Bloomberg) — Nais ni Nicolai Tangen, ang pinuno ng $1.3 trilyon na sovereign wealth fund ng Norway, na tumaya ang kanyang mga mangangalakal laban sa merkado.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ang pinakamalaking nag-iisang may-ari sa mundo ng mga kumpanyang ipinagkalakal sa publiko, na may humigit-kumulang 1.3% ng lahat ng nakalistang stock, noong Huwebes ay nagbalangkas ng tatlong taong plano upang pigilan ang mga pagkalugi na nabuo sa magulong mga merkado ng 2022, na pinalala ng tumataas na inflation, pagtaas ng interes. at digmaan sa Europa. Ang pondo ng kayamanan ay — sa unang pagkakataon sa kasaysayan nito — ay naghahanap sa isang hinaharap kung saan ang mga pamumuhunan ay nagbubunga ng isang bahagi ng kung ano ang nakasanayan nitong makita.
Si Tangen, na paulit-ulit na nagsabi sa kanyang mga kababayan na maghanda para sa "napakababang kita," ang ibig sabihin nito ay "ang labis na pagbabalik ay mas mahalaga kaysa dati."
Sa pagsasalita sa isang panayam noong Huwebes, sinabi ni Tangen na ang susi sa pagtalo sa benchmark ay ang "drive ang pondo upang maging mas pangmatagalan, mas kontrarian at mas aktibo sa negatibong pagpili." Ibig sabihin, "maraming bagay na hindi natin gustong magkaroon," aniya, nang hindi nagpaliwanag.
Binuo mula sa yaman ng langis at gas sa North Sea, ang pondong nakabase sa Oslo ay nagbabala tungkol sa isang matagal na pagbagsak sa mga merkado pagkatapos makamit ang isang average na pagbalik ng 6% sa loob ng quarter ng isang siglo ng pagkakaroon nito. Nawala ito ng 4.4% sa ikatlong quarter, katumbas ng humigit-kumulang $43 bilyon.
Ang pondo ay mayroon lamang isang may-ari, hindi katulad ng iba pang malalaking asset manager, at higit sa lahat ay isang index follower, namumuhunan ayon sa isang mahigpit na utos mula sa Finance Ministry. Hinahangad nitong sulitin ang limitadong paglulunsad nito upang subukang talunin ang benchmark na sinusukat nito, isang bagay na pinamamahalaan nito sa walo sa nakalipas na 10 taon.
Sa isang "pabagu-bagong mundo, kailangan mong maging mas pangmatagalan at kailangan mong maging mas kontrarian," sabi ni Tangen. Iyon ay "dahil magkakaroon ng higit pang mga pagkakataon kapag magagawa mo ang kabaligtaran sa lahat ng iba."
Ang diskarte ay "naglalaro sa tumaas na geopolitical na kawalan ng katiyakan" at bahagyang pagbaligtad ng globalisasyon, aniya, habang inilabas ng pondo ng yaman ang tatlong taong diskarte nito. Ang plano ay nagtatakda ng mga layunin tulad ng pamumuhunan sa mga kumpanya bago sila ipagpalit sa publiko, mas aktibong pagboto sa mga pagpupulong ng shareholder, pagpapabuti ng pakikipagtulungan sa pagitan ng mga mangangalakal at portfolio manager, at pagsasamantala sa mga panahon ng pagkagambala sa mga merkado ng real-estate.
Ang pondo ay kailangan ding maging "mas matibay sa pagpapatakbo," kabilang ang handa upang makayanan ang mga cyberattacks, sabi ni Tangen. Sinabi na niya na ang pagiging bukas at transparency ay mga priyoridad upang matiyak na naiintindihan ng mga Norwegian kung bakit ang kanilang pondo sa tag-ulan ay hindi na lumalaki nang kasing bilis ng dati.
Binawasan ng pondo ang pagkakasangkot nito sa mga inisyal na pampublikong alok noong nakaraang taon. Sa pagbabalik-tanaw, nakaiwas ito sa isang bala, na bumili sa mas kaunting mga IPO sa "talagang mabula" na mga merkado at nakita ang mga IPO na iyon ay gumaganap ng "talagang masama," sabi ni Tangen. Ngunit malamang na magbago iyon habang bumubuti ang mga kondisyon, ipinahiwatig niya.
"Ang pagpili ng pagkakataong iyon sa susunod na yugto ng diskarte ay isang bagay na titingnan namin," sabi ni Co-Chief Equities Officer Pedro Furtado Reis. "Ang paggawa nito ay nagpapahintulot sa amin na makapasok nang maaga sa ikot ng buhay ng kumpanya at sana sa paglago ng kumpanya ay magkaroon ng mas malaking bahagi sa paglikha ng halaga na iyon."
Sinabi ng pondo na isasaalang-alang nito ang mga pamumuhunan sa renewable energy storage at transmission sa pasulong, pagpapalawak ng hanay ng renewable infrastructure na handang hawakan nito. Gumastos ito ng humigit-kumulang €1.4 bilyong euro ($1.5 bilyon) sa isang 50% na stake sa isang Dutch offshore wind farm noong 2021, ngunit wala pa ring idinagdag sa kanyang renewable energy-infrastructure portfolio.
"Ito ay mapagkumpitensya," sabi ni Tangen, tungkol sa merkado para sa mga proyekto ng hangin at solar. “Wala kasing projects, very competitive sila at napakababa ng returns. Kaya gusto lang naming dagdagan ang espasyo. Sa pangkalahatan, sa mundo ng pamumuhunan, mas maraming mga pagpipilian ang maaari mong magkaroon, mas mahusay.
Ang mas malawak na saklaw sa mga renewable ay sumasalamin din sa isang panloob na pagsisikap sa loob ng pondo upang mapabuti ang pakikipagtulungan sa pagitan ng mga koponan at tukuyin ang mga bagong pagkakataon sa pamumuhunan, sinabi ng Co-Chief Equities Officer na si Daniel Balthasar.
"Nagtayo kami ng ilang higit pang mga silo kaysa sa dapat naming itayo," sabi ni Balthasar. “Sa pagpasok ni Nicolai, may mas malaking pagsisikap sa cross-team collaboration. At sa pakikipagtulungang iyon ng cross-team, nagagawa rin naming tumingin sa mas magandang paraan sa mga value chain.”
(Mga update na may detalye sa ikaanim na talata, mga komento kasama ang CEO sa ikalabindalawa)
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/norway-1-3-trillion-wealth-170000651.html