Novartis
NVS-NYSE
Bilhin • Presyo ng $83.61 sa Agosto 24
ni Edward Jones
Ang Novartis ay gumagawa ng mga branded, makabagong gamot. Inaasahan namin na ang paglago nito ay bibilis sa mahabang panahon, na hinihimok ng isa sa pinakamalakas na pipeline ng gamot sa industriya. Ang Novartis ay may malawak na bilang ng mga paggamot sa kanser at nangunguna sa cell at gene therapy. Ang negosyo ng generic-drug nito, ang Sandoz, ay gumagawa ng mga kumplikadong injectable na gamot (ibig sabihin, biosimilars). Nilalayon ng Novartis na iikot ang negosyong ito sa mga shareholder sa ikalawang kalahati ng 2023. Kasunod ng spinoff, mas makakatuon ang Novartis sa mas mabilis nitong paglaki at mas kumikitang negosyong may tatak na gamot.
Snap sa
SNA-NYSE
Outperform • Presyo ng $223.95 noong Agosto 24
ni Barrington Research
Kahapon, nag-sponsor kami ng isang institutional investor meeting sa Snap-on's Tools Group manufacturing facility sa Milwaukee. Kasama sa kalahok ng senior management ang CEO Nick Pinchuk at CFO Aldo Pagliari. Ang pagpupulong ay nagbigay sa amin ng mas malalim na pagsisid sa mapagkumpitensyang mga bentahe sa pagmamanupaktura ng Snap-on. Sa kabuuan, ang diin ay sa mga espesyal na kakayahan sa pagmamanupaktura, kasama ng patuloy na kahusayan.
Nakikinabang ang Snap-on mula sa isang paborableng kapaligiran sa paglago, na hinimok ng mga technician na nakakaranas ng mga kumplikadong pag-aayos sa pamamagitan ng paglaganap ng teknolohiya sa mga sasakyan. Ang Snap-on ay tumaas ang mga benta nito mula $2.6 bilyon noong 2010 hanggang $4.25 bilyon noong 2021, dahil ang operating margin nito ay mula 12.1% hanggang 20%. Itinaas namin ang aming inayos na mga pagtatantya ng EPS para sa 2022 at 2023 sa $16.37 at $17.22, mula $16.10 at $16.98. Target na presyo ng stock: $280.
NVIDIA
NVDA-Nasdaq
Sobra sa timbang • Presyo ng $172.22 noong Agosto 24
ni Wells Fargo
Bagama't walang pagtatalo na ang patnubay ng Nvidia's F3Q23 ay makabuluhang mas masahol kaysa sa inaasahan, hindi namin intuitively naniniwala na ito ay maaaring patunayan na ang positibong pag-reset/flush na ang mga mamumuhunan ay naghihintay (o umaasa) para sa.
Nakikita namin ang mga mamumuhunan na nananatiling positibong kumikiling sa lumalalim na diskarte sa platform ng NVDA, na tumutugon sa mga pangmatagalang sekular na mga driver ng paglago. Ang NVDA ay hinamon ng isang patuloy na hindi masusukat na pag-aalala sa crypto overhang, at isang paglilinis ng imbentaryo ng channel na papasok sa susunod na henerasyong ikot ng Lovelace. Maaaring magsimulang bumuti ang damdamin ng mamumuhunan, [batay sa] ilang makabuluhang dynamics ng ikot ng produkto sa huling bahagi ng 2022 at 2023.
Inaayos namin ang aming mga pagtatantya sa piskal na 2023, 2024, at 2025 [revenue/EPS] mula sa $29.0 bilyon/$3.86, $32.4 bilyon/$5.00, at $37.1 bilyon/$6.00, sa $27.3 bilyon/$3.41 bilyon/$30.9, $4.41. , ayon sa pagkakabanggit.
Intuit
INTU-Nasdaq
Outperform • Presyo ng $449.56 noong Agosto 23
ni Evercore ISI
Ang Intuit ay naghatid ng isang malakas na pagtatapos sa 2022 na taon ng pananalapi nito at nag-alok ng gabay para sa parehong kita at EPS na higit sa inaasahan namin at ng Kalye. Bagama't may ilang bulsa ng lambot (ibig sabihin, Mailchimp), nakakatulong ang masiglang patnubay na ilarawan ang lawak ng portfolio ng INTU ngayon kumpara sa ilang taon na ang nakalipas, lalo na kung nauugnay ito sa segment ng maliliit na negosyo. Ang Intuit ay nananatiling isa sa mga pinakamahusay na kuwento ng compounding sa software, at inaasahan namin ang higit pang mga detalye sa pangmatagalang diskarte nito sa araw ng analyst nito sa Set. 29. Ililipat namin ang aming target na presyo sa $601.
Toll Brothers
TOL-NYSE
Pagganap ng Sektor • Presyo ng $45.63 noong Agosto 23
ng RBC Capital Markets
[Pinababa namin] ang aming mga pagtatantya ng EPS sa taon ng pananalapi na 2022/2023 ng 9% at 15%, ayon sa pagkakabanggit, sa $9.19 at $9.45, habang nag-aayos kami para sa mga realidad ng pagbebenta ng [bagong single-family home] kasunod ng matinding pagbaba nitong quarter. Bagama't ang buwan-buwan na pagpapabuti ng deposito sa Agosto ay maaaring nakapagpapatibay sa ilan, ito ay isang katamtamang pagpapabuti mula sa napakababang antas, [sa kabila ng humigit-kumulang tatlong beses na pagtaas ng mga insentibo], at ngayon ang mga rate ng [mortgage] ay tumaas muli. Gayunpaman, nananatili kami sa Sector Perform on Toll Brothers dahil ang backlog ng [order] ng TOL, medyo limitadong panganib sa pagkansela, at patuloy na lakas ng gross margin ay nagbibigay ng suporta sa FY23. Pinapanatili namin ang aming target na $48 na presyo sa stock.
Hibbett
HIBB-Nasdaq
Neutral • Presyo ng $57.36 noong Agosto 24
ng Seaport Research PartnersHibbett ay nag-ulat ng kaunting sales miss at mas malaking EBIT [mga kita bago ang interes at mga buwis] at mga kita sa bawat bahagi na hindi nakuha para sa ikalawang quarter nito, ngunit ang mga resulta ay malakas, nasusukat sa tatlong taon na batayan, at mas mahusay kaysa sa dati ang unang quarter.
Ang [retailer na ang mga tindahan, na matatagpuan sa maliliit at katamtamang laki ng mga komunidad, ay dalubhasa sa mga produktong fashion na inspirado sa atleta, kabilang ang mga tsinelas] ay nagtaas din ng pananaw sa pagbebenta nito para sa taon at inulit ang paunang patnubay sa kita. Inaasahan na ngayon ni Hibbett na ang ikalawang kalahating benta ng parehong tindahan ay tumaas mula sa antas sa naunang gabay. Kinakalkula namin ang ipinahiwatig na ikalawang kalahating paglago ng benta sa paligid ng 17%-21%.
Tungkol sa [kakulangan ng benta sa ikalawang quarter], sinabi ng kumpanya: "Naniniwala kami na ang ilan sa aming mga back-to-school na benta ay lumipat sa ikatlong quarter, dahil ang mga mamimili ay naantala ang pamimili hanggang sa mas malapit sa mga petsa ng pagsisimula ng paaralan."
Upang isaalang-alang para sa seksyong ito, dapat ipadala ang materyal [protektado ng email].