Noong Mayo 25, ginawa ng Nvidia shares ang isa sa pinakamagagandang one-day moonshots sa mga annals ng capital markets. Ito ang nangungunang solong kaso hanggang ngayon ng pagkalasing ng mga namumuhunan sa Artificial Intelligence. Sa tawag sa mga kita para sa Q1 2024 (natapos noong Abril 30), na nag-host noong nakaraang hapon, idiniin ni CFO Colette Kress na ang taga-disenyo at tagagawa ng mga computer graphics processor ay nahuhulaan ang napakalaking pagpapalawak habang ang mga data center ay hindi maiiwasang lumipat sa mga produkto nito na may kasamang AI. "Ang Generative AI ay nagtutulak ng exponential growth sa compute requirements at isang mabilis na paglipat sa NVIDIA accelerated computing," deklara ni Kress. Sa press release, ipinakita ng CEO na si Jensen Huang ang uri ng forecast para sa walang limitasyong pagkakataon sa AI na muling nagpasiklab sa rally sa malaking tech. Isinulat ni Huang, "Isang trilyong dolyar ng naka-install na pandaigdigang imprastraktura ng data ang lilipat...sa pinabilis na pag-compute habang ang mga kumpanya ay naghahangad na maglapat ng AI sa bawat produkto, serbisyo, at proseso ng negosyo."
Higit pa mula sa Fortune: 5 side hustles kung saan maaari kang kumita ng higit sa $20,000 bawat taon—lahat habang nagtatrabaho sa bahay Naghahanap ka ba ng dagdag na pera? Ang CD na ito ay may 5.15% APY ngayon. Bumili ng bahay? Narito kung magkano ang matitipid Ito ay kung gaano karaming pera ang kailangan mong kumita taun-taon para kumportableng makabili ng $600,000 na bahay
Ang market cap ng Nvidia
Ang mga mamumuhunan ay nagsama na ng isang higanteng premium para sa engrandeng pananaw na iyon sa market cap ng Nvidia. Ang nag-trigger nitong May 25 takeoff ay isang malaking pagtaas sa patnubay na kinuha ng mga mamumuhunan bilang patunay na ang Nvidia ay nagsisimula na sa pagsakay sa AI sa isa sa pinakamabilis na pagsabog ng kita kailanman. Inihula ni Kress na ang mga kita ay tataas ng 52% hanggang $11 bilyon sa Q3, na nagmumungkahi na ang paglago ng Nvidia ay tumama sa isang ganap na bagong gear. Ang balitang iyon ay nagpadala ng mga pagbabahagi sa itaas ng 24% sa kalagitnaan ng hapon noong Mayo 25. Sa isang session, ang market cap ng Nvidia ay lumaki mula $755 bilyon hanggang $939 bilyon, o $184 bilyon. Ito ay nagkakahalaga na ngayon ng dalawang-katlo kaysa sa Tesla. Tanging ang Apple at Amazon at Microsoft lamang ang nakapag-post ng mas mataas na mga kita sa dolyar sa isang araw, at bawat isa ay may dagdag na $7 bilyon sa $191 bilyon.
Ang kita ng Nvidia at mga driver ng presyo ng stock
Bagama't napatunayan ng surge ang isang bihirang windfall para sa sinumang nagmamay-ari na ng stock ng Nvidia, ginagawa nitong mas mahirap para sa sinumang bibili ng stock sa mga presyong ito na makakuha ng disenteng kita. Ang mukhang mahirap noong Mayo 24 ay mukhang imposible noong Mayo 25. Upang maunawaan kung bakit, suriin natin kung magkano ang dapat kumita ng Nvidia sa isang dekada upang bigyang-katwiran ang kasalukuyang pagpapahalagang kumakatok sa mga portal ng $1 trilyong club.
Tandaan na ang agwat sa pagitan ng Nvidia at ng trilyong club na halos sinalihan nito ay ang iba pang miyembro, Apple, Microsoft, Amazon at Google, ay nakamit na ang malalaking kita na nagpababa sa kanilang mga PE ratio. Ang Apple, halimbawa, ay may multiple na 29, at mukhang napakayaman. Kahit na ipagpalagay na naabot ng Nvidia ang layunin nitong Q2 na lumaki ang mga kita nang higit sa 50%, ibebenta pa rin ito sa isang stratospheric PE na papalapit sa 80.
Ipagpalagay natin na ang mga mamumuhunan ay gugustuhin ang pagbabalik ng hindi bababa sa 10% sa isang taon upang tumaya sa Nvidia. Ito ay isang mapanganib na stock, sa madaling salita. Ang pagkasabik ng AI ay dapat na maglaro nang malaki para sa Nvidia na magkaroon ng pagkakataon sa uri ng tagumpay na binuo ng merkado sa presyo nito. Ang Nvidia ay nagbabayad ng isang maliit na dibidendo, ngunit para sa pagsusuri na ito, ipagpalagay namin na ito ay muling namuhunan sa lahat ng mga kita at ang lahat ng mga pagbalik ay dumadaloy mula sa mga capital gain, sa madaling salita, isang pagtaas sa presyo ng stock nito. Kung matugunan ng mga pagbabahagi ang aming target sa pamamagitan ng pag-wax ng 10% sa isang taon hanggang sa tagsibol ng 2033, ipagyayabang ng Nvidia ang halagang $2.5 trilyon.
Ang PE ng Nvidia ay kahanga-hangang mataas
Ano ang isang makatwirang PE sampung taon mula ngayon? Sasabihin natin ang 20, na ipinapalagay na ang paglago ng kita ng Nvidia ay lalampas sa halaga ng kapital nito, na ito ay magre-ream sa isang high-octane phase, na higit pa sa ating decade-long window. Sa sitwasyong iyon, ang Nvidia ay kailangang kumita ng $125 bilyon sa isang taon sa isang dekada mula ngayon. Iyon ay isang-katlo na higit pa sa Apple, ang pinakamalaking kita ng America, na na-book sa nakalipas na apat na quarter.
Ang pagpunta roon ay nangangailangan ng Nvidia sa average na 27% taunang paglago ng kita sa loob ng sampung taon. At ipinapalagay ng kahilingang iyon na hindi ito gagawa ng anumang malalaking pagdaragdag sa bilang ng bahagi nito, na maaaring patunayan na kinakailangan upang pondohan ang mga bagong pasilidad sa pagmamanupaktura na kailangan upang himukin ang pagpapalawak nito sa AI.
Si David Trainer, ang tagapagtatag ng kumpanya ng pananaliksik sa pamumuhunan na New Constructs, ay nagpatakbo ng isang modelo na nagpapakita na sa katunayan, kailangan ng Nvidia na masakop ang isang matarik na bundok, karera sa tuktok, walang pag-aalinlangan na bilis, upang gantimpalaan ang mga namumuhunan. Isinasaalang-alang ng tagapagsanay na ang Nvidia ay isang mahusay na pagbili kung maaari nitong itaas ang kasalukuyang kita sa pagpapatakbo pagkatapos ng buwis mula sa kasalukuyang 27% hanggang sa halos 45%, at pataasin ang mga kita ng 20% bawat taon para sa susunod na dalawampung taon.
Gaano ang posibilidad na nire-rate ng Trainer ang mahiwagang pagganap na iyon? “Narinig mo na napresyo para sa pagiging perpekto," sinabi niya Mabuting kapalaran. "Ito ay napresyuhan para sa pantasya." Siyempre, nakita namin ang ilang mga tech champion na nagsagawa ng isang bagay tulad ng tagumpay na nakamit ng Nvidia. Ang problema: Nvidia's na higit sa 80% kasing mahal ng Amazon at kalahating muli kasing mahal ng dating trilyong miyembro ng club na Meta. Ang Nvidia ay maaari pa ring maging isang napaka-matagumpay na kumpanya, ngunit isang mahinang pamumuhunan dahil ang gayong mga inaasahan ng Homeric ay inihurnong na sa presyo nito. Pinakamainam na huminga ng malalim, iwasang malasing sa paningin at maging matino sa mga numero. Kung hindi, isang masamang hangover ang naghihintay.
Ang kuwentong ito ay orihinal na itinampok sa Fortune.com
Higit pa mula sa Fortune:
5 side hustles kung saan maaari kang kumita ng mahigit $20,000 bawat taon—lahat habang nagtatrabaho mula sa bahay
Naghahanap ng dagdag na pera? Ang CD na ito ay may 5.15% APY sa ngayon
Bumili ng bahay? Narito kung magkano ang matitipid
Ito ay kung magkano ang pera na kailangan mong kumita taun-taon upang kumportableng makabili ng $600,000 na bahay
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-stock-gained-184-billion-213706787.html