Ibinaba ng analyst na si Tristan Gerra ang kanyang rating sa stock sa Neutral mula sa Outperform at binawasan ang kanyang target na presyo sa $225 mula $360.
"Naniniwala kami na nagsimula ang mga pagkansela ng order kamakailan sa mga consumer GPU," isinulat niya sa isang tala sa pananaliksik noong Lunes.
Ang mga pagkansela ay hinihimok ng kumbinasyon ng labis na GPU, o graphics processing unit, sa Kanlurang Europa at Asya, gayundin ng paghina sa demand ng mga mamimili, lalo na sa China, aniya. Ang pagbagal ng demand ng consumer para sa mga GPU ay makikita sa patuloy na pagbawas sa pagpepresyo ng graphics card, idinagdag niya.
A Barron ng Natukoy ng stock screen ang Nvidia bilang isa sa 27 stock na maaaring ipakita ang kapangyarihan sa pagpepresyo sa isang inflationary na kapaligiran.
Ang macro field ay kumplikado din para sa Nvidia, sabi ni Gerra. Para sa isa, ang kamakailang mga pagsasara na nauugnay sa Covid sa China ay maaaring lumikha ng higit pang mga problema sa logistik para sa supply chain ng kumpanya. Pangalawa, ang Russia ay "malamang na kumakatawan sa isang mas malaking porsyento ng consumer GPU kaysa sa consensus view, na hinimok ng parehong mga manlalaro at pagmimina," sabi niya. Ang kamakailang embargo sa kalakalan sa Russia sa kalagayan ng pagsalakay sa Ukraine ay maaaring magpahina ng mga benta, idinagdag niya.
Bilang resulta, binawasan ni Gerra ang kanyang pagtatantya ng kita, dahil ang mahinang pangangailangan ng GPU ay maaaring makaapekto sa kita sa ikalawang kalahati ng 2022, aniya. Ibinaba din niya ang kanyang pagtatantya para sa kita sa paglalaro.
Ang bagong target ng presyo ni Gerra ay batay sa Nvidia trading sa 25 beses sa kanyang bagong 2025 earnings per share estimate, aniya.
Noong nakaraang linggo, ang Truist analyst na si William Stein i-cut ang kanyang mga target na presyo para sa ilang malalaking semiconductor manufacture, kabilang ang Nvidia,
Advanced na Micro Aparatong
(
AMD
), At
Intel
(
INTC
). Sinabi ni Stein na maaaring may darating na "negatibong pagbabago sa mga signal ng demand" para sa mga semiconductors.
Hindi lahat ng analyst ay maingat sa stock. Bagama't pinutol ng analyst ng Citi na si Atif Malik ang kanyang mga pagtatantya sa kita sa paglalaro para sa unang kalahati ng 2022 upang ipakita ang data sa ilalim ng seasonal na benta sa Taiwan, napanatili niya ang rating ng Pagbili sa stock.
"Patuloy kaming naniniwala na ang maramihang stock ay sinusuportahan ng paglago ng data center at inaasahan ang paglulunsad ng mga bagong produkto sa Setyembre upang maging susunod na katalista para sa merkado ng paglalaro," isinulat ni Malik sa isang tala sa pananaliksik.
Sa 44 na analyst na sumasaklaw sa stock, 36 ang nagre-rate nito ng Buy o Outperform, habang pito ang nagre-rate nito ng Hold at ang isa ay nagre-rate ng Buy. Ilang linggo ang nakalipas, analyst ng Tigress Financial Partners na si Ivan Feinseth itinaas ang kanyang target na presyo sa Nvidia sa isang bagong Wall Street-high, na nagsasabing siya ay maasahin sa mabuti tungkol sa mga patuloy na pagsulong ng kumpanya sa artificial intelligence.
Sa katunayan, si Gerra ng Barid ay nanatiling positibo sa pangmatagalang batayan ng kumpanya.
"Sa kabila ng isang hiccup sa consumer GPU demand sa taong ito, inaasahan namin na ang mga pag-upgrade ng RTX ay kumakatawan sa isang patuloy na catalyst medium term, kasama ang AI at mga pagkakataon sa software," dagdag ni Gerra.
Ang RTX, o real-time ray tracing, ay ang mga high-end na propesyonal na GPU ng Nvidia, na ginagamit para sa paglalaro at pagproseso ng artificial intelligence.
Ang pananaw ng kita sa data center ng Nvidia ay nananatiling malakas din, idinagdag ni Gerra.
Sumulat kay Sabrina Escobar sa [protektado ng email]
Na-downgrade ang Stock ng Nvidia. Ang China at Russia ay Headwind.
Laki ng teksto
Pinagmulan: https://www.barrons.com/articles/nvidia-nvda-stock-downgrade-china-russia-51649680796?siteid=yhoof2&yptr=yahoo