Ang stock ng Nvidia ay magiging isang kuwentong sentro ng data lamang para sa nakikinita na hinaharap

Iyon ang dahilan kung bakit ang pagpapanatili ng bilis ng paglago sa mga benta sa data-center ay napakahalaga sa pagganap ng stock ng Nvidia sa natitirang bahagi ng taon, at ang babala ay hindi nagbigay ng malaking kumpiyansa. Pagkatapos ng anunsyo ni Nvidia, ibinaba ng mga analyst ang kanilang forecast para sa second-quarter data-center sales sa $3.81 billion mula sa $4.06 billion, at ang third-quarter consensus ay bumagsak sa $4.05 billion mula sa $4.37 billion, ayon sa FactSet.

"Habang ang negosyo ay de-risk sa puntong ito para sa kahinaan sa paglalaro, nananatili ang ilang kawalan ng katiyakan sa paligid ng data center," isinulat ni Morgan Stanley's Joseph Moore, na may katumbas na timbang na rating at isang $182 na target na presyo sa stock, sa isang tala.

Basahin: Bumaba ang mga stock ng chip dahil bumagsak ang pangangailangan ng pandemya para sa electronics, ngunit may mga nanalo pa rin

Ang pagtanggi sa data-center ay nagpabagsak sa Intel Corp.
INTC,
-4.35%
ngayong panahon ng kita, at ang Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-3.24%
ang mga resulta ay nagpakita ng ilang alalahanin sa paglago (kumpara sa malalakas na resulta sa mga nakaraang quarter), at maaaring masira ng Nvidia ang ugnayang iyon sa pagtataya nito sa data-center.

"Ngayon ay bumababa sa kung paano sila gumagabay," isinulat ni Jordan Klein ni Mizuho sa isang kamakailang tala. "Nakahawak ang data center, ngunit ang takot ay iyon ang susunod na sapatos na mahuhulog. “

Inaasahan ng mga analyst ang mga kita sa ikatlong quarter na 86 cents isang bahagi mula sa Nvidia sa kita na $6.93 bilyon, na may $4.05 bilyon mula sa data center at $2.02 bilyon mula sa paglalaro. Ang pagpindot sa mga numerong iyon ay magiging mahalaga para sa Nvidia upang ipakita na ang mga kasalukuyang isyu ay magiging panandalian sa kalikasan.

"Ang trajectory sa FQ3 ay siyempre ang pangunahing malapit na kontrobersya ngayon (ibig sabihin kung ang FQ2 ay kumakatawan sa ibaba o hindi)," isinulat ng analyst ng Bernstein na si Stacy Rasgon, na may outperform na rating at isang $210 na target na presyo sa Nvidia.

“Gayunpaman, nadarama namin na gusto talaga ng buy-side na makakita ng karagdagang de-risked na pananaw sa FQ3, na maaaring lumikha ng matatag na setup sa susunod na taon habang ang pagbawas sa paglalaro ay halos kapareho sa huling pagsabog sa dulo. ng FY19, ang paparating na roadmap ng produkto ay lumilitaw na higit na kanais-nais dahil ang mga bagong produkto (sa parehong gaming at datacenter) ay dapat na narito sa loob ng susunod na quarter o dalawa, hindi tulad ng huling pagkakataon na ang mga bagong ikot ng produkto ay 18 buwan pa," isinulat ni Rasgon.

Noong nakaraang quarter, ang ulat ng kita ng Nvidia ay sumasalamin sa Cisco Systems Inc
CSCO,
-2.03%
sa Cisco nakatagpo ng marami sa parehong mga isyu sa supply chain na naranasan noong Chinese ikinulong ang Shanghai noong Marso dahil sa paglaganap ng COVID. Maaaring umaasa si Nvidia na ganoon pa rin ang kaso Inaasahan ng Cisco na lalago ang kita habang lumuluwag ang mga problema sa supply-chain.

Ano ang aasahan

Mga Kita: Sa 27 analyst na na-survey ng FactSet, ang Nvidia sa karaniwan ay inaasahang mag-post ng adjusted earnings na 50 cents sa isang bahagi, mula sa $1.04 na bahagi na iniulat noong isang taon at pababa mula sa $1.25 na bahagi na inaasahan sa simula ng quarter.

Kita: Inaasahan ng Wall Street ang kita na $6.7 bilyon mula sa Nvidia, ayon sa 26 na analyst na na-poll ng FactSet. Bagama't tumaas iyon mula sa $6.51 bilyon sa mga benta mula noong nakaraang quarter, ito ay maikli sa $8.12 bilyon na pagtataya sa simula ng quarter.

Kilusan ng stock: Sa paglipas ng ikalawang quarter ng Nvidia, o pagtatapos ng Hulyo, ang pagbabahagi ay bumaba ng 2%, habang ang PHLX Semiconductor Index 
SOX,
-3.72%
 bumaba ng 1.6% sa panahong iyon. Samantala, ang S&P 500 index 
SPX,
-2.14%
ay flat, habang ang Nasdaq Composite Index 
COMP
-2.55%
 bumaba ng 0.5%. Noong Nob. 29, nagsara ang stock ng Nvidia sa lahat ng oras na mataas na $333.76, at mula noon ay bumaba ng 49%.

Ang sinasabi ng mga analista

Ang analyst ng Evercore na si CJ Muse, na may outperform rating at $225 na target na presyo, ay nagsabi na ang pagbawas ay nasa at na ang pag-setup ng Nvidia ay mas positibo bilang isang resulta, ngunit nag-iiwan ito ng mga katanungan tungkol sa malapit-matagalang paglago ng trajectory ng kumpanya.

"Ang mga pangunahing pokus na lugar ay nasa paligid man o hindi ang pagbawas na ito ay nasa ibaba at mga trend ng GM mula dito," sabi ni Muse.

“Kaya sa pangkalahatan, habang malamang na mananatili sa ilalim ng pressure ang malapit-matagalang demand dynamics dahil sa humihinang consumer at macro uncertainties na dumudugo sa paggastos ng enterprise, naniniwala kami na ang komentaryo ay susuportahan ang buo na sekular na mga driver ng paglago sa lahat ng vertical, matatag na mga siklo ng produkto na pinamumunuan ni Hopper at Lovelace ( at opsyonal mula kay Grace?), at pagpapalawak ng margin sa pasulong," sabi ni Muse.

Sinabi ni Jefferies analyst na si Mark Lipacis, na may rating ng pagbili at $370 na target ng presyo, na nararamdaman niyang mas madaling bilhin ang pagbawas na ito kaysa sa nauna.

Sinabi ni Lipacis na ang pag-slide sa mga benta ng data-center ay hinihimok ng supply-chain, at hindi lamang ang kabuuang market sa mga pag-upa sa data-center sa pinakamataas na naitala, ngunit ang mga bakanteng ito ay nasa pinakamababang naitala.

Sa 44 na analyst na sumasaklaw sa Nvidia, 34 ang may mga rating ng pagbili, siyam ang may mga hold na rating, at ang isa ay may sell rating, na may average na target ng presyo na $227.12, isang 32% na premium sa kasalukuyang presyo, ayon sa data ng FactSet.