Ang mga benta sa data-center ng Nvidia ay malamang na mag-eclipse sa paglalaro — maaaring hindi iyon magandang bagay

Inaasahan ng mga analyst ang benta ng gaming na $3.46 bilyon. Noong nakaraang quarter, si Colette Kress, ang punong opisyal ng pananalapi ng Nvidia, ay naghula ng pinabilis na paglago ng data-center sa unang quarter, kasunod ng ikaapat na quarter kung saan ang mga benta ng data-center ay tumaas ng 71% taon-over year sa isang record na $3.26 bilyon.

Basahin: Bakit ang mga stock ng semiconductor ay 'halos hindi mamuhunan' sa kabila ng mga rekord na kita sa gitna ng isang pandaigdigang kakulangan

Sa ngayon, ang panahon ng mga kita ay nagpakita ng malakas na mga nadagdag para sa mga chip ng server. Intel Corp.
INTC,
-0.86%
 Dinoble sa buong taon nitong pananaw habang ang kita sa data-center ay bumuti ng 22% hanggang $6 bilyon, at ang Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-3.28%
nag-post nito unang $5 bilyong plus quarter at ginabayan para sa una nitong $6 bilyong plus na panahon. 

Binubuo ng data center ang "mababang 20s-percent" ng enterprise, naka-embed at semi-custom na chips unit ng AMD — na kinabibilangan ng data-center at gaming-console na kita. Lumaki ito ng 88% hanggang $2.5 bilyon mula noong nakaraang taon. Magiging mas transparent ang mga benta bilang kumpanya sa wakas ay magsisimulang masira ang mga benta ng data-center sa sarili nitong segment.

Habang ang AMD at Nvidia ay nakikipaglaban para sa pagbabahagi sa mga CPU ng server, nangingibabaw ang Nvidia sa papel nito bilang isang accelerant para sa mga data center. Ang analyst ng Jefferies na si Mark Lipacis, na may rating ng pagbili at isang $370 na target na presyo sa Nvidia, ay nagsabi na ang tagagawa ng chip ay "nangingibabaw sa mga pagkakataon ng Dedicated Accelerator na may humigit-kumulang 80% na bahagi" ng mga benta sa sentro ng data.

Basahin: Ang pagtatapos ng isang-chip na mga kababalaghan: Bakit ang mga pagpapahalaga ng Nvidia, Intel at AMD ay nakaranas ng napakalaking kaguluhan

Kasunod ng mga resulta mula sa Intel, AMD at iba pa, sinabi ng analyst ng Evercore na si CJ Muse, na may sobrang timbang na rating at $300 na target ng presyo sa Nvidia, na ang mga produkto ng data-center ay nahaharap sa “matatag na trend ng demand na inaasahang magtutulak ng napakalakas na paglago sa susunod ilang quarters." Ang demand, gayunpaman, ay parang hindi naging problema; sa halip, ang mga problema sa supply at patuloy na dumaraming mga hadlang sa kalsada ang mga isyu.

Ang mga mamumuhunan ay maghahanap ng anumang mga problemang katulad ng Cisco Systems Inc.
CSCO,
+ 2.92%,
alin iniulat ang mga kita nitong nakaraang linggo. Ang Cisco - na may isang quarter na nagtatapos sa Abril tulad ng Nvidia - ay nabanggit na ito ay pinalawak pagkatapos ng mga awtoridad ng China Isinara ang Shanghai simula noong Marso 27, at naghagis ng monkey wrench sa kakayahan ng Cisco na makakuha ng mga bahagi. Bilang resulta, naglabas ang Cisco ng masamang pananaw at shares nakita ang kanilang pinakamasamang araw sa higit sa isang dekada.

Ano ang aasahan

Mga Kita: Sa 39 na analyst na na-survey ng FactSet, ang Nvidia sa karaniwan ay inaasahang mag-post ng mga adjusted na kita na $1.30 bawat bahagi, mula sa 92 cents isang bahagi na iniulat noong isang taon at ang $1.19 na bahagi na inaasahan sa simula ng quarter. Ang lahat ng mga numero ay nababagay para sa nakaraang taon Hati ng stock ng 4-para-1.

Kita: Inaasahan ng Wall Street ang kita na $8.12 bilyon mula sa Nvidia, ayon sa 36 na analyst na na-poll ng FactSet. Mas mataas iyon mula sa $5.66 bilyong Nvidia na iniulat noong nakaraang quarter at $7.28 bilyon na pagtataya sa simula ng quarter. Sa huling ulat ng mga kita nito, ang pagtataya ng Nvidia $ 7.94 bilyon hanggang $ 8.26 bilyon.

Kilusan ng stock: Sa unang quarter ng Nvidia, o pagtatapos ng Abril, bumaba ng 25% ang pagbabahagi, habang ang PHLX Semiconductor Index 
SOX,
-0.27%
 bumagsak ng 17% sa panahong iyon. Samantala, ang S&P 500 index 
SPX,
+ 0.01%
 bumaba ng 8.5%, habang ang Nasdaq Composite Index 
COMP
-0.30%
 bumaba ng 13%. Noong Nob. 29, ang stock ng Nvidia ay nagsara sa lahat ng oras na mataas na $333.76, at mula noon ay bumaba ng 50%.

Nangunguna ang Nvidia sa mga pagtatantya ng analyst para sa mga kita nang tuluy-tuloy sa nakalipas na limang taon at tinalo niya ang mga pagtatantya ng kita sa Street para sa 12 magkakasunod na quarter. Ang mga pagbabahagi ay bumagsak ng 7.6% sa araw pagkatapos ng ulat noong nakaraang quarter, sa kabila ng pagkatalo ng mga kita. Sa pangkalahatan, ang paggalaw ng stock ay pinaghalo sa gitna ng mga string ng mga beats.

Ang sinasabi ng mga analista

Ang analyst ng Oppenheimer na si Rick Schafer, na may outperform rating at isang $300 na target na presyo, ay nagsabi na malamang na patatagin ng Nvidia ang pamumuno nito sa data-center habang ang bagong H100 chip nito ay umaangat sa ikatlong quarter.

"Ang demand ay patuloy na lumalampas sa supply, kahit na ang mga hadlang ay dapat lumuwag sa 2H," sabi ni Shafer. “Ang Nextgen Ada Lovelace performance gaming GPU ay inaasahan sa 3Q. Ang aming pangmatagalang thesis ay nananatiling buo dahil ang pangunahing nangungunang gaming at AI accelerator franchise ng NVDA ay nananatiling nakaposisyon para sa outsize na paglago ng istruktura."

Basahin: Maaaring mabenta ang mga chips para sa 2022 salamat sa kakulangan, ngunit ang mga namumuhunan ay nag-aalala tungkol sa pagtatapos ng partido

Ang analyst ng Wedbush na si Matt Bryson, na may neutral na rating at isang $190 na target na presyo, ay nagsabi na ang anumang downside para sa Nvidia "ay kinakailangang higit na nakatali sa mga kita sa paglalaro."

"Para sa paglalaro, ang pagbaba ng pangalawang presyo sa merkado at pinahusay na kakayahang magamit sa tingi ay kabilang sa mga senyales na sa wakas ay bumabagal ang pangangailangan ng GPU," sabi ni Bryson. "Bagaman ang ganoong resulta ay may katuturan, lalo na sa bilis ng Ethereum hashing adds na bumababa, ang partikular na epekto sa Nvidia ay mahirap tukuyin sa maraming mga variable."

Basahin: Hinahangad ng Nvidia na pangunahan ang gold rush sa metaverse gamit ang mga bagong tool sa AI

Ang analyst ng Susquehanna Financial na si Christopher Rolland, na may positibong rating at isang $320 na target na presyo, ay sumang-ayon sa isang tala noong Miyerkules na "anumang makabuluhang matalo at pagtaas ay maaaring hadlangan ng mga headwind sa paglalaro."

"Para sa paglalaro, napapansin namin na ang mga retail na premium sa itaas ng MSRP para sa mga Nvidia card ay bumagsak nang husto mula sa mataas na +130% noong kalagitnaan ng 2021 hanggang +78% noong Enero at 23% lang ngayon," sabi ni Rolland. "Kasabay ng mga pagbaba ng presyo na ito, nasaksihan din namin ang isang makabuluhang restocking, na ang lahat ng mga pangunahing pamilya ng card ay magagamit na ngayon sa mga retailer."

Sa 45 analyst na sumasaklaw sa Nvidia, 37 ang may mga rating ng pagbili, pito ang may mga hold na rating, at ang isa ay may sell rating, na ang stock trading ay nasa 48% ng average na target ng presyo na $319.95.