Occidental Petroleum, US Steel At 3 Iba Pang Stocks na Mukhang Maganda sa Cash Flow

Ipagpalagay na nagpapatakbo ka ng isang matagumpay na negosyo sa paghahatid ng pagkain. Dalawang taon na ang nakalipas gumastos ka ng $1 milyon sa isang fleet ng isang dosenang bagong trak. Sa iyong mga aklat at talaan ng buwis sa taong ito, magbabawas ka ng $200,000 sa iyong mga kita (kita) na nagpapakita ng pamumura sa mga trak na iyon. Ngunit hindi ka talaga naglalatag ng anumang pera; ginawa mo yan two years ago.

Iyan ay isang halimbawa ng pagkakaiba sa pagitan ng iniulat na mga kita at cash flow. Sinasabi ng mga deboto na ang cash flow ay nagbibigay ng mas totoong larawan ng kalusugan ng isang negosyo kaysa sa iniulat na kita. Ang aking pananaw: Magkaiba lang sila ng mga lente para masilip ang realidad.

Narito ang limang mga stock na mukhang maganda sa akin ngayon, na tiningnan sa pamamagitan ng lens ng cash-flow.

Nabalitaan noong nakaraang linggo na ang kumpanya ni Warren Buffett, Berkshire Hathaway
BRK.B
, ay may pahintulot sa regulasyon na dagdagan ang bahagi nito sa Occidental Petroleum
OXY
stock hanggang sa 50%.

Ang pamumuhunan sa tabi ng Buffett ay madalas na isang magandang diskarte. Siya ay isang matalinong financial analyst na tila nagtataglay ng karunungan at isang likas na pakiramdam para sa merkado.

Mukhang kaakit-akit sa akin ang Occidental sa presyong humigit-kumulang $71. Nagbebenta ito ng humigit-kumulang limang beses na cash flow at anim na beses na libreng cash flow (na cash flow na binawasan ang halagang malamang na mabayaran ng kumpanya para sa mga capital expenditures – sa kaso ng Occidental, mga bagay tulad ng drilling equipment).

US Steel (X): Ano, yung dinosaur? Oo, maganda ang hitsura ng United States Steel sa batayan ng price-to-cash-flow, na nagbebenta ng halos dalawang beses na libreng cash flow. Dati ang pinakamalaking korporasyon sa America, ngayon ito ay isa lamang mid-sized na stock.

Sa pagtataas ng Federal Reserve ng mga rate ng interes at sa maraming ekonomista na umaasa sa isang pag-urong sa lalong madaling panahon (ang ilan ay nagsasabi na nagsimula na ito), ang mga pang-industriyang cyclical na stock ay hindi pabor. Higit pa rito, ang presyo ng stock (mga $23 sa isang bahagi) ay halos eksakto kung saan ito ay isang dekada na ang nakalipas.

Kaya ano ang makalupang dahilan para bumili? Simple lang na ang stock ay mura sa maraming paraan. Sa nakalipas na dekada, nag-utos ito ng median na price-to-cash-flow ratio na humigit-kumulang 11; ngayon ay 1.9 na.

State Street (STT) ay isang nangungunang tagapag-ingat para sa mga institusyong pampinansyal at isang pangunahing tagapagbigay ng mga exchange-traded funds (ETFs). Ang stock nito ay nagbebenta ng halos anim na beses na libreng cash flow.

Ang bear market ng 2022 ay naging mahirap sa State Street: Bumaba ang stock ng halos 18% ngayong taon. Ngunit sa tingin ko ay ligtas ang posisyon nito sa industriya ng pananalapi, at malakas ang pananalapi nito.

Loews
L
, isang conglomerate na kinokontrol ng pamilyang Tisch, ay bahagyang tumaas sa taong ito sa isang down market. Nagmamay-ari ito ng 89.6% ng CNA FinancialCNA
(isang property at casualty insurer), at 100% ng Boardwalk Pipelines (natural gas distribution), Loews Hotels at Altium Packaging.

Ang Tisches ay may reputasyon bilang matatalinong mamimili at nagbebenta ng mga kumpanya, ngunit hindi kapani-paniwala ang paglago at kakayahang kumita sa mga nakaraang taon. Gusto ko ang stock higit sa lahat dahil ito ay mura, nagbebenta ng limang beses na libreng cash flow.

Fulgent Genetics (FLGT), na nakabase sa Temple City, California, ay gumagawa ng genetic at medikal na pagsusuri para sa mga doktor at ospital. Ang kita, na mas mababa sa $33 milyon noong 2019, ay umakyat sa halos $1 bilyon noong nakaraang taon, na tinulungan ng pag-usbong sa mga pagsusuri sa Covid-19.

Ang mga mamumuhunan ay nag-aalala na ang boom ay maglalaho, at sa gayon ay iginawad nila ang Fulgent stock lamang ng mga katamtamang pagpapahalaga — mas mababa sa apat na beses na libreng daloy ng pera, halimbawa. Ang kumpanya ay malapit sa walang utang, isang kalidad na gusto ko.

Ang Rekord

Ito ang 19^th column na isinulat ko (simula noong 1999) sa mga stock na mukhang kaakit-akit batay sa kanilang presyo na may kaugnayan sa cash flow. Ang average na isang taon na pagbabalik sa aking nakaraang 18 column ay 14.6%. Iyan ay maihahambing sa 9.5% para sa Standard & Poor's Total Return Index sa parehong 18 na panahon. Ang parehong mga numero ay isinasaalang-alang ang mga dibidendo.

Sampu sa 18 na hanay ng mga rekomendasyon ang tumalo sa index, at 12 ang kumikita.

Tandaan na ang mga resulta ng aking column ay hypothetical at hindi dapat malito sa mga resultang nakukuha ko para sa mga kliyente. Gayundin, hindi hinuhulaan ng nakaraang pagganap ang hinaharap.

Ang mga pinili noong nakaraang taon ay mga duds. Lahat ng lima ay tumanggi, na ang pinakamasamang pagkawala ay halos 33% sa Capital OneCOF
Pinansyal (COF). Ang Argan (AGX), MarineMax (HXO) at Synchrony Financial ay mas masahol pa kaysa sa S&P 500, na bumaba ng 4.2%.

Tanging Taylor Morrison HomeTMHC
matalo ang index, at bahagya lang: Tumanggi ito ng 3.2%. Sa kabuuan, bumaba ng 2021% ang mga pinili ko noong 19.1. Sana ay higit na gumanda ang pananim ngayong taon.

Pagbubunyag: Personal kong pagmamay-ari ang stock ng Berkshire Hathaway at para sa halos lahat ng aking mga kliyente.