Napakataas Muli ng Kita ng Langis at Gas – Ano ang Pakiramdam Ito Sa Mga Consumer ng Enerhiya.

Ang mga kita sa ikatlong quarter (Q3) ay inilabas at, para sa mga kumpanya ng langis at gas, ang mga numero ay napakaganda. Sa Q2, ang bp ay gumawa ng $8.45 bilyong dolyar at mas kaunti lamang sa Q3: $8.2 bilyon. Kung isasaalang-alang ang mga ito sa taunang batayan ang bilang ay magiging $33.4 bilyon bawat taon.

Ang limang super-major ay Exxon Mobil, Shell, Chevron, TotalEnergies, at bp. Ang kanilang mga taunang kita (batay sa Q2 at Q3 na mga numero na na-extrapolated) ay nasa average sa $45.2 bilyon bawat taon at 35% na mas mataas kaysa sa bp.

Paano maihahambing ang mga upscale na kita na ito kamakailan-lamang na kasaysayan? Sa pagitan ng Q2 noong 2003 at Q1 noong 2015, ang limang super-major ay nag-average ng tubo na $25 bilyon/quarter. Iyon ay $100 bilyon/taon o $20 bilyon/taon para sa bawat kumpanya (sa karaniwan). Ang mga ito ay mabigat na kita at kapansin-pansin dahil sila ay medyo pare-pareho sa loob ng ginintuang panahon ng 12 taon.

Ngunit ang mas nakakagulat ay ang 2022 annualized $45.2 bilyon/taon ng super-major's average na higit sa doble ng $20 bilyon/taon mula 2003 hanggang 2015. Gayunpaman, hindi natin dapat kalimutan, ang industriya ay kalalabas lamang sa ilang napaka-lean taon ng 2019-2021.

Iba pang mga kumpanya.

Tulad ng ipinapakita sa talahanayan, ang kita ng kumpanya ng langis ng super-major ay kasalukuyang nasa manipis na hangin ng mga pinaka kumikitang kumpanya tulad ng Apple at Microsoft. Ngunit sa kasaysayan, mas malapit sila sa pang-araw-araw na kumpanya tulad ng Walmart.

Maraming bagay ang account para sa matayog na kita. Ang isa ay ang mga kumpanya ng langis at gas ay nagbawas ng mga pondong inilaan sa pagpapalawak ng pagbabarena sa mga bagong lugar. Bumaba ang mga capital expenditures (CAPEX) matapos mapagtanto ng mga mamumuhunan na mas mababa ang kanilang return on investment kaysa sa mga nakikipagkumpitensyang sektor ng industriya. Ang CAPEX ay ngayon lamang halos kalahati ng kung ano ito noong 2013, sabi ni Bloomberg. Ang pagbagsak ng presyo ng pandemya, pati na rin ang napipintong pag-urong ng mundo, ay nakakabahala.

Pangalawa, ang kahusayan ng mga operasyon ay naging isang bagong layunin pagkatapos ng 2016. Ang kahusayan sa pagbabarena ay nagpababa sa halaga ng mahabang pahalang na mga balon na sentro sa mga laro ng shale oil at gas. Pinisil ng mga fracking na tao ang kanilang mga gastos para sa mga materyales tulad ng mga likido at proppant-sand, at na-optimize na oras ng pumping. Sinuri ng mga inhinyero ang data na kanilang kinokolekta, tulad ng frac pressure na naitala sa mga kalapit na balon, upang mas mahusay na masuri kung saan kumakalat ang isang hydraulic fracture at kung gaano ito kabisa.

Ang ikatlong dahilan ay ang pagtaas ng presyo ng langis at gas. Sa Q2, ito ay krudo, natural gas, at mga margin ng pagpino na nagpalaki ng kita. Sa quarter na ito, Q3, ito ay mas mataas na presyo ng gas na nag-offset ng mas mahinang mga margin sa pagpino, at pambihirang marketing ng gas.

Isang napakalaking pagtaas sa mga presyo ng natural na gas naganap sa Europa at Asya — tumaas ng 11-18 beses sa nakalipas na dalawang taon. Ito ay dahil sa mababang imbentaryo kasama ang pagputol ng mga suplay ng gas sa Russia sa Europa.

Sa pangkalahatan, Ang US gas futures ay malapit sa $6/MMBtu at tumaas pa rin ng halos 60% sa ngayon sa taong ito. Ang mga pagkagambala sa mga suplay ng gas mula sa Russia, at mga parusa na nauugnay sa digmaan sa Ukraine, ay humantong sa mas mataas na pandaigdigang presyo ng gas. Kamakailan, ang gas ay ipinagpalit sa $37/MMBtu sa Dutch Title Transfer Facility (TTF) sa Europe at $29 sa Japan Korea Marker (JKM) sa Asia.

Ang shale revolution ay nagpanatiling mas mababa ang mga presyo sa US. Nagdulot ito ng pagiging self-sufficient ng US sa produksyon ng gas at langis. Ang mga pag-export ng LNG ay tumaas at naging numero unong exporter ng US sa mundo noong 2022. Ang karamihan (68%) ng mga pag-export ng LNG ay pumunta sa Europe isang buwan na ang nakalipas, ngunit tumanggi mula noon, upang makatulong na mabawasan ang pagkagambala ng kanilang gas.

Tensyon sa pagitan ng malaking kita sa langis at gas at tumataas na gastos sa enerhiya para sa consumer.

Ang nakikita ng maraming mamimili ng enerhiya ay isang malaking pagkakaiba sa pagitan ng kanilang matipid na pagbili ng enerhiya sa mas mataas na halaga at ang napakalaking kita na kinikita ng mga kumpanya ng langis at gas na gumagawa ng parehong enerhiya. Ito ay humahantong sa pag-iyak para sa isang windfall profits tax.

May windfall tax ang UK ngunit ipinangako ng bagong Punong Ministro, Rishi Sunak, na tutugunan ito muli sa Mayo.

Dapat mag-ingat ang isa. Isang nakaraan at matulungin criterion para sa pag-install ng naturang buwis ay na dapat itong batay sa ilang taon ng kasaysayan ng kita. Ito ay dahil ang mga panahon ng mababang kita, maging ang mga negatibong kita, sa 2019-2021 ay dapat isama sa isang makatwirang pagsusuri.

Tinawag ito ni US President Joe Biden na "war profiteering" kung hindi ginagamit ng mga malalaking kumpanya ng langis ang mga kita na ito upang mapataas ang produksyon ng langis. Ang kanyang motibo ay upang babaan ang mga presyo sa mga bomba ng gas, at upang babaan ang inflation.

Giit ni BP sa kanila nagbayad ng $5 bilyon sa buwis sa buong mundo sa Q3 sa rate na 37%, sabi ng kanilang Chief Financial Officer.

Ngunit ang ilang mga tao ay nagtatanong kung ang ilang uri ng profit-sharing scheme ay maaaring i-set up sa mga pinagkaitan ng mga tao sa EU na ang gas mula sa Russia ay naputol? O sa mga taong kailangang bumili ng LNG sa isang premium na presyo mula sa mga super-major na kumikita ng napakalaking kita mula sa paggawa ng parehong gas pagkatapos ay i- tanker ito sa Europa.

O maibabahagi ba ang ilan sa mga kita na ito sa mga Ukrainians na ang pagkawala ng kuryente sa ikatlong bahagi ng mga planta ng kuryente sa bansa ay tumatama nang husto habang lumulubog ang bansa sa isang madilim at malamig na taglamig. Ito ang mga pamilya na nangangailangan ng mga generator ng diesel upang labanan ang lamig ngunit walang pera para bilhin ang mga ito habang ang mga super-major ay kumikita mula sa paggawa ng langis na ginagamit sa paggawa ng parehong diesel. Tandaan na ang US ay nag-e-export na ngayon ng mga record na antas ng krudo.

Ang mga ito ay mahirap na mga tanong na dapat itanong, at maaaring talakayin hanggang sa matagpuan ang nasasalat na paraan ng tulong.

Tensyon sa pagitan ng malaking kita sa langis at gas at alternatibong renewable energy sources.

Ang ilang mga mamimili ay nagsasabi, "Nababahala ako tungkol sa pag-init ng mundo at pagbabago ng klima, habang ang mga kumpanyang sanhi nito ay kumikita ng labis na kita." Ang batayan ay ang pagsunog ng langis at gas ay nag-aambag ng humigit-kumulang 57% ng paggamit ng enerhiya sa mundo, habang nagdudulot din ito ng humigit-kumulang 50% ng mga global greenhouse gas (GHG) emissions.

Para sa mga naniniwala sa pagbabago ng klima, mahirap tanggapin, o kahit na suportahan ang napakalaking tagumpay ng industriya ng langis at gas.

Sa kanilang depensa, ang isang kumpanya, ang bp, ay nakatuon sa mga renewable na 40% ng kanilang kabuuang produksyon ng enerhiya sa 2030.

nagbayad din ang bp $5 bilyon na buwis sa buong mundo, sa ikatlong quarter pa lamang ng taong ito. Ang buong taon ay magsasama ng $800 milyon sa isang 25% na windfall tax na ipinataw ng gobyerno ng UK.

Pinapataas ng BP ang bilang ng mga drilling rig sa mga shale basin at sa Gulpo ng Mexico upang mapalakas ang output. Sinabi ng BP na itatalaga nila ang 60% ng kanilang sobrang cashflow para sa mga shareholder return. Inaasahang mananatiling mataas ang mga margin ng pagpino dahil sa mga parusang ipinataw sa Russia.

Ang mga uso sa data ay mahalaga upang maunawaan ang hinaharap. Sa isang aspeto, mukhang ang mga renewable ay mabilis na nakakakuha ng fossil energies. Ang mga graph dito¹ ipakita ang taon-sa-taon na pagtaas sa pagbuo ng kuryente ayon sa pinagmulan. Ang karbon ay pabagu-bago, ngunit ang trend ay bumabagsak. Ang natural na gas ay hindi gaanong pabagu-bago, ngunit bumabagsak pa rin. Ang mga renewable, tulad ng hangin at solar, ay nasa isang malinaw na pagtaas ng exponential.

Kung ang eyeball natin ay isang trend para sa average na data, ang karbon ay nasa ~200 na ngayon, ang natural na gas ay nasa ~200 din, habang ang hangin at solar ay nasa ~500 terawatt na oras na ngayon. Ang hangin at solar ay 500/900 o 56 % ng kabuuang produksyon ng kuryente sa buong mundo. Tandaan: ito ay isang sektor lamang, ang sektor ng kuryente, ng pandaigdigang ekonomiya, at ang iba pang pangunahing sektor, ang sektor ng transportasyon, ay magkakaiba.

Sanggunian:

1. Nathaniel Bullard, Nobyembre 3, 2022, Kahit na ang mga konserbatibong pagtatantya ay nakikita ang paggamit ng fossil fuel sa lalong madaling panahon. Mula sa Bloomberg Green Sparklines.