Ang mga presyo ng langis ay bumagsak mula sa isang peak mas maaga sa taong ito. Ngunit ang mga pagtatantya sa kita ng mga kumpanya ng enerhiya ay patuloy na tumataas sa mas malakas na pangangailangan at mababang paggasta sa kapital.
Nasa ibaba ang isang screen ng malalaking-cap na mga stock ng langis bilang panimulang punto para sa mga mamumuhunan.
Tingnan ang isang 10-taong tsart ng tuluy-tuloy na front-month quotes para sa West Texas Intermediate (WTI) crude oil CL.1, + 2.41% :
Ang mga mamumuhunan ay umiwas sa mga stock ng enerhiya kasunod ng mahabang pagbaba ng langis mula kalagitnaan ng 2014 hanggang unang bahagi ng 2016.
Isinasantabi ang pagbaluktot sa merkado ng enerhiya sa unang bahagi ng pandemya ng coronavirus noong 2020, ang ilang mamumuhunan ay hindi gaanong naniniwala sa mga stock na nauugnay sa langis at natural na gas mula noong malawak na pagbaba ng presyo mula kalagitnaan ng 2014 hanggang unang bahagi ng Pebrero 2016.
Ngunit ang balanse ng supply-and-demand ay nagbabago, dahil ang mga kumpanya ng langis ay ibinaba ang kanilang mga paggasta sa kapital sa mga nakaraang taon, kahit na ang demand ay tumataas.
Ang WTI ay nakipagkalakalan para sa $93.11 bawat bariles noong Agosto 11, bumaba ng 29% mula sa intraday peak nito sa $130.50 noong Marso 7. Ngunit tumaas pa rin ito ng 24% mula noon sa pagtatapos ng 2021, nang ito ay na-trade sa $75.21. Iyon ay bago ginulo ng Russia ang merkado ng enerhiya sa mundo sa pamamagitan ng pagsalakay sa Ukraine.
Gaya ng dati, maraming gumagalaw na bahagi para sa enerhiya. Ang Organization of the Petroleum Exporting Countries ay may ibinaba ang pagtataya nito para sa demand ng langis sa 2022. At muli, hinulaang ng mga analyst sa BCA Research sa pangunguna ng chief commodity at energy strategist ng kumpanya, si Robert Ryan, na ang Brent crude oil BRN00, -0.10% ay magiging average ng $117 bawat bariles sa 2023 dahil "mananatili pa rin ang mga balanse ng langis sa mga kondisyon ng depisit." Nakipagkalakalan si Brent sa halagang $97.40 noong Agosto 11.
Pangunahing halimbawa: Exxon Mobil
Kahit na malaki na ang pag-atras ng langis sa simula ng ikalawang quarter, tumaas ang kita ng industriya sa tatlong buwan hanggang Hunyo. Halimbawa, ang Exxon Mobil Corp.'s XOM, + 2.90% Ang kita sa ikalawang quarter ay umabot sa $17.85 bilyon, tumaas mula sa $5.48 bilyon sa unang quarter at $4.78 bilyon sa ikalawang quarter ng 2021. Sa hinaharap, ang pagtatantya ng pinagkasunduan sa mga analyst na na-poll ng FactSet ay para sa Exxon Mobil na kumita ng $14.55 bilyon sa pangatlo quarter. Iyon ay magiging isang pagbaba mula sa ikalawang quarter, ngunit higit pa sa doble ang mga kita nito na $6.75 bilyon sa ikatlong quarter ng 2021.
Ang isang mahalagang salik para sa mga mamumuhunan ay ang patuloy na pagtaas ng 12-buwan na mga pagtatantya ng mga kita-bawat-bahagi — kung saan nakabatay ang mga ratio ng pasulong na presyo-sa-kita.
Ang forward P/E ng Exxon Mobil ay 8, kumpara sa 8.2 para sa sektor ng enerhiya ng S&P 500 at 18 para sa buong S&P 500 SPX, -0.07%. Ang P/E ng Exxon ay batay sa pagsasara ng presyo nito na $91.45 noong Agosto 10 at isang consensus forward na pagtatantya ng mga kita para sa susunod na 12 buwan na $11.50, sa mga analyst na sinuri ng FactSet. Ang rolling 12-month EPS estimate para sa Exxon ay tumaas ng 6.5% mula sa $10.79 noong nakaraang buwan, kahit na ang presyo ng WTI ay bumagsak ng 12%.
Isang screen ng malalaking-cap na mga stock ng enerhiya
Ang sektor ng enerhiya ng S&P 500 ay binubuo ng 21 kumpanya at sinusubaybayan ng Energy Select Sector SPDR Fund XLE, + 3.52%. Ang forward P/E ng ETF na ito ay 8.2 at ang pinagkasunduan nitong 12-buwan na pagtatantya ng EPS ay tumaas ng 4% sa nakalipas na buwan.
Para sa mas malawak na diskarte, ang iShares Global Energy ETF IXC, + 2.95% humahawak ng bawat stock sa XLE, habang nagdaragdag ng mga pangunahing internasyonal na manlalaro, tulad ng Shell PLC SHEL, + 3.00%, TotalEnergies SE TTE, + 2.89%, Ang BP PLC BP, + 2.69%, Enbridge Inc. ENB, + 0.93% at Canadian Natural Resources Ltd. CNQ, + 3.59%. Ang forward P/E ng IXC ay 6.9 lamang; ang pinagkasunduan nitong 12-buwang pagtatantya ng EPS ay tumaas ng 4% kumpara noong nakaraang buwan.
Ang parehong mga ETF ay nagbibigay ng malawak na pagkakalantad sa industriya ng langis at natural na gas. Ngunit maaaring naisin ng ilang mamumuhunan na maghukay ng higit pa sa mga indibidwal na pangalan. Kaya nagsimula ang sumusunod na screen sa 47 stock ng IXC.
Maraming tao ang tumitingin sa sektor ng enerhiya para sa mga dibidendo. Ngunit ang isang napakataas na ani ng dibidendo ay isang babala na ang mga namumuhunan - lalo na ang mga namumuhunang institusyonal na may mahusay na kaalaman - ay umaasa na bawasan ang pagbabayad. Kaya sinimulan namin ang screen na ito sa pamamagitan ng pag-alis ng apat na stock na may mga ani ng dibidendo na higit sa 10%.
Pagkatapos ay tumingin pa kami sa coverage ng dibidendo. Ang isang paraan upang matantya ang kakayahang magbayad ng dibidendo ay ang pagtingin sa mga pagtatantya ng libreng cash flow. Maaari nating hatiin ang tinantyang libreng daloy ng pera bawat bahagi sa kasalukuyang presyo ng bahagi para sa isang tinantyang ani ng FCF. Kung ito ay mas mataas kaysa sa kasalukuyang ani ng dibidendo, lumilitaw na ang isang kumpanya ay may "headroom" upang itaas ang dibidendo nito, bumili muli ng mga share o gumawa ng iba pang mga aksyon na maaaring makinabang sa mga mamumuhunan.
Kabilang sa natitirang 43 na stock na hawak ng IXC, ang mga pagtatantya ng consensus forward ng FCF ay makukuha mula sa FactSet para sa 42, at 40 ang may tinantyang headroom ng FCF na hindi bababa sa 1%.
Narito ang 10 natitirang kumpanya na may mga single-digit na P/E ratios na nagkaroon ng kanilang pinagkasunduan na 12-buwan na mga pagtatantya ng EPS na tumaas nang higit sa nakalipas na buwan. Lahat ay may mataas na antas ng ipinahiwatig na headroom ng FCF:
kompanya
Pendola
Ipasa ang P / E
Pagtaas sa rolling 12-month EPS estimate mula noong isang buwan
Dapat mong gawin ang iyong sariling pagsasaliksik upang bumuo ng iyong sariling opinyon tungkol sa anumang indibidwal na stock na isinasaalang-alang mong bilhin. Ang isang paraan upang magsimula ay sa pamamagitan ng pag-click sa mga ticker sa talahanayan para sa higit pang impormasyon. Pagkatapos basahin Ang detalyadong gabay ni Tomi Kilgore sa kayamanan ng impormasyon nang libre sa pahina ng quote ng MarketWatch.
Bumababa ang presyo ng langis, ngunit patuloy na tumataas ang mga pagtatantya sa kita ng mga kumpanya ng enerhiya — mura ang mga stock na ito
Ang mga presyo ng langis ay bumagsak mula sa isang peak mas maaga sa taong ito. Ngunit ang mga pagtatantya sa kita ng mga kumpanya ng enerhiya ay patuloy na tumataas sa mas malakas na pangangailangan at mababang paggasta sa kapital.
Nasa ibaba ang isang screen ng malalaking-cap na mga stock ng langis bilang panimulang punto para sa mga mamumuhunan.
Tingnan ang isang 10-taong tsart ng tuluy-tuloy na front-month quotes para sa West Texas Intermediate (WTI) crude oil
+ 2.41%
CL.1,
:
Ang mga mamumuhunan ay umiwas sa mga stock ng enerhiya kasunod ng mahabang pagbaba ng langis mula kalagitnaan ng 2014 hanggang unang bahagi ng 2016.
Isinasantabi ang pagbaluktot sa merkado ng enerhiya sa unang bahagi ng pandemya ng coronavirus noong 2020, ang ilang mamumuhunan ay hindi gaanong naniniwala sa mga stock na nauugnay sa langis at natural na gas mula noong malawak na pagbaba ng presyo mula kalagitnaan ng 2014 hanggang unang bahagi ng Pebrero 2016.
Ngunit ang balanse ng supply-and-demand ay nagbabago, dahil ang mga kumpanya ng langis ay ibinaba ang kanilang mga paggasta sa kapital sa mga nakaraang taon, kahit na ang demand ay tumataas.
Ang WTI ay nakipagkalakalan para sa $93.11 bawat bariles noong Agosto 11, bumaba ng 29% mula sa intraday peak nito sa $130.50 noong Marso 7. Ngunit tumaas pa rin ito ng 24% mula noon sa pagtatapos ng 2021, nang ito ay na-trade sa $75.21. Iyon ay bago ginulo ng Russia ang merkado ng enerhiya sa mundo sa pamamagitan ng pagsalakay sa Ukraine.
Gaya ng dati, maraming gumagalaw na bahagi para sa enerhiya. Ang Organization of the Petroleum Exporting Countries ay may ibinaba ang pagtataya nito para sa demand ng langis sa 2022. At muli, hinulaang ng mga analyst sa BCA Research sa pangunguna ng chief commodity at energy strategist ng kumpanya, si Robert Ryan, na ang Brent crude oil
-0.10%
BRN00,
ay magiging average ng $117 bawat bariles sa 2023 dahil "mananatili pa rin ang mga balanse ng langis sa mga kondisyon ng depisit." Nakipagkalakalan si Brent sa halagang $97.40 noong Agosto 11.
Pangunahing halimbawa: Exxon Mobil
Kahit na malaki na ang pag-atras ng langis sa simula ng ikalawang quarter, tumaas ang kita ng industriya sa tatlong buwan hanggang Hunyo. Halimbawa, ang Exxon Mobil Corp.'s
+ 2.90%
XOM,
Ang kita sa ikalawang quarter ay umabot sa $17.85 bilyon, tumaas mula sa $5.48 bilyon sa unang quarter at $4.78 bilyon sa ikalawang quarter ng 2021. Sa hinaharap, ang pagtatantya ng pinagkasunduan sa mga analyst na na-poll ng FactSet ay para sa Exxon Mobil na kumita ng $14.55 bilyon sa pangatlo quarter. Iyon ay magiging isang pagbaba mula sa ikalawang quarter, ngunit higit pa sa doble ang mga kita nito na $6.75 bilyon sa ikatlong quarter ng 2021.
Ang isang mahalagang salik para sa mga mamumuhunan ay ang patuloy na pagtaas ng 12-buwan na mga pagtatantya ng mga kita-bawat-bahagi — kung saan nakabatay ang mga ratio ng pasulong na presyo-sa-kita.
Ang forward P/E ng Exxon Mobil ay 8, kumpara sa 8.2 para sa sektor ng enerhiya ng S&P 500 at 18 para sa buong S&P 500
-0.07% .
SPX,
Ang P/E ng Exxon ay batay sa pagsasara ng presyo nito na $91.45 noong Agosto 10 at isang consensus forward na pagtatantya ng mga kita para sa susunod na 12 buwan na $11.50, sa mga analyst na sinuri ng FactSet. Ang rolling 12-month EPS estimate para sa Exxon ay tumaas ng 6.5% mula sa $10.79 noong nakaraang buwan, kahit na ang presyo ng WTI ay bumagsak ng 12%.
Isang screen ng malalaking-cap na mga stock ng enerhiya
Ang sektor ng enerhiya ng S&P 500 ay binubuo ng 21 kumpanya at sinusubaybayan ng Energy Select Sector SPDR Fund
+ 3.52% .
XLE,
Ang forward P/E ng ETF na ito ay 8.2 at ang pinagkasunduan nitong 12-buwan na pagtatantya ng EPS ay tumaas ng 4% sa nakalipas na buwan.
Para sa mas malawak na diskarte, ang iShares Global Energy ETF
+ 2.95%
+ 3.00% ,
+ 2.89% ,
+ 2.69% ,
+ 0.93%
+ 3.59% .
IXC,
humahawak ng bawat stock sa XLE, habang nagdaragdag ng mga pangunahing internasyonal na manlalaro, tulad ng Shell PLC
SHEL,
TotalEnergies SE
TTE,
Ang BP PLC
BP,
Enbridge Inc.
ENB,
at Canadian Natural Resources Ltd.
CNQ,
Ang forward P/E ng IXC ay 6.9 lamang; ang pinagkasunduan nitong 12-buwang pagtatantya ng EPS ay tumaas ng 4% kumpara noong nakaraang buwan.
Ang parehong mga ETF ay nagbibigay ng malawak na pagkakalantad sa industriya ng langis at natural na gas. Ngunit maaaring naisin ng ilang mamumuhunan na maghukay ng higit pa sa mga indibidwal na pangalan. Kaya nagsimula ang sumusunod na screen sa 47 stock ng IXC.
Maraming tao ang tumitingin sa sektor ng enerhiya para sa mga dibidendo. Ngunit ang isang napakataas na ani ng dibidendo ay isang babala na ang mga namumuhunan - lalo na ang mga namumuhunang institusyonal na may mahusay na kaalaman - ay umaasa na bawasan ang pagbabayad. Kaya sinimulan namin ang screen na ito sa pamamagitan ng pag-alis ng apat na stock na may mga ani ng dibidendo na higit sa 10%.
Pagkatapos ay tumingin pa kami sa coverage ng dibidendo. Ang isang paraan upang matantya ang kakayahang magbayad ng dibidendo ay ang pagtingin sa mga pagtatantya ng libreng cash flow. Maaari nating hatiin ang tinantyang libreng daloy ng pera bawat bahagi sa kasalukuyang presyo ng bahagi para sa isang tinantyang ani ng FCF. Kung ito ay mas mataas kaysa sa kasalukuyang ani ng dibidendo, lumilitaw na ang isang kumpanya ay may "headroom" upang itaas ang dibidendo nito, bumili muli ng mga share o gumawa ng iba pang mga aksyon na maaaring makinabang sa mga mamumuhunan.
Kabilang sa natitirang 43 na stock na hawak ng IXC, ang mga pagtatantya ng consensus forward ng FCF ay makukuha mula sa FactSet para sa 42, at 40 ang may tinantyang headroom ng FCF na hindi bababa sa 1%.
Narito ang 10 natitirang kumpanya na may mga single-digit na P/E ratios na nagkaroon ng kanilang pinagkasunduan na 12-buwan na mga pagtatantya ng EPS na tumaas nang higit sa nakalipas na buwan. Lahat ay may mataas na antas ng ipinahiwatig na headroom ng FCF:
Dapat mong gawin ang iyong sariling pagsasaliksik upang bumuo ng iyong sariling opinyon tungkol sa anumang indibidwal na stock na isinasaalang-alang mong bilhin. Ang isang paraan upang magsimula ay sa pamamagitan ng pag-click sa mga ticker sa talahanayan para sa higit pang impormasyon. Pagkatapos basahin Ang detalyadong gabay ni Tomi Kilgore sa kayamanan ng impormasyon nang libre sa pahina ng quote ng MarketWatch.
Source: https://www.marketwatch.com/story/oil-prices-are-down-but-energy-companies-earnings-estimates-keep-rising-these-stocks-are-cheap-11660232684?siteid=yhoof2&yptr= yahoo