Ang isang napakasamang taon para sa stock market ay isang kaloob ng diyos para sa mga stock ng langis. Ang pagtaas ng natural na gas at mga presyo ng langis ay nagdagdag ng balanse ng industriya ng enerhiya na pinanipis ng pagbagsak ng pangangailangan sa pandemya. At ang isang tuluy-tuloy na pagtaas sa bilang ng mga drill rig na patungo sa mga bukid ay nagtaas ng ilang pag-asa na ang isang bonanza ng sariwang suplay ng langis ay maaaring nasa abot-tanaw.
X
Ang optimismo na iyon ay lumilitaw na nakatanggap ng ilang suporta noong Huwebes, habang pinalakas ng Organization of Petroleum Exporting Countries ang buwanang badyet sa pagtaas ng produksyon ng higit sa 50%, ang unang ganoong acceleration mula noong Agosto. Ngunit ang isang bagong pag-ikot ng data ng rig noong Biyernes ay nagpakita na ang isang 10-linggong pag-usad sa aktibidad ng pagbabarena ay na-flatten. Kasabay nito, ang presyo ng langis ng US ay tumalon ng halos 3%, pabalik sa itaas ng $120 bawat bariles.
Ang mga stock ng langis, na humantong sa pagtaas ng stock market sa mahabang hakbang sa taong ito, ay positibong tumugon noong Biyernes. Sa pinuno ng pangkat na iyon, ang mga driller ng langis at gas ay nagbigay ng pinakamataas na pakinabang hanggang Mayo - higit sa 96% - sa 197 mga grupo ng industriya na sinusubaybayan ng IBD.
Kasama ang grupo, mga pinuno ng land rig Patterson Energy (PTEN), Helmerich at Payne (HP) At Mga Industriya ng Nabors (NBR) ay lahat ng higit sa doble sa presyo mula noong simula ng taon.
Ngunit sa kabila ng malakas na pagtaas ng capital expenditure na inihayag sa unang quarter na panahon ng pag-uulat, malamang na hindi palakihin ng mga kumpanya ng langis at gas ang mga operasyon ng produksyon anumang oras sa lalong madaling panahon, sabi ng mga malapit sa industriya. At kahit na ang mga presyo ng gasolina ay nananatiling masakit na mataas para sa mga mamimili, ang isang mahigpit na binabantayang gauge ng aktibidad ng rig na ipapalabas sa Biyernes ay magpapakita kung ang kamakailang paglago sa aktibidad ng rig ay maaaring nagsimula na sa pag-level off.
Presyo ng Langis, Russia, OPEC
Pataas na ang presyo ng krudo simula noong nakaraang taon. Ang mga presyo ay tumaas nang husto kasunod ng pagsalakay ng Russia sa Ukraine noong Pebrero, at dahil ang global backlash laban sa pagsalakay ay umiwas sa pagbili ng langis ng Russia. Ang mga presyo ng spot para sa langis ng US ay bahagyang humipo sa $130 noong Marso.
Ang OPEC - nababahala tungkol sa mataas na mga presyo na humahantong sa pagkawasak ng demand - ay nag-anunsyo ng pagtaas ng quota ng produksyon nitong Huwebes sa pagsisikap na balansehin ang mga Russian barrels na nawala sa merkado. (At posibleng pabagalin ang mga kahilingan mula sa administrasyong Biden at iba pang pamahalaan na tumulong sa pagpapagaan ng mga presyo ng langis.)
At habang ang mataas na mga presyo sa nakaraan ay nag-trigger ng isang mahabang sprint ng industriya ng langis upang mapataas ang produksyon, ang mga producer ng US ay tumigil sa oras na ito. Ang mga isyu sa kakulangan sa paggawa at materyal ay nakapigil sa mga pagsisikap at nagdulot ng pagtaas ng mga gastos. Sa halip na habulin ang naturang oilfield inflation, kasunod ng malupit na ilang taon ng pagkabangkarote sa oil-patch, ang mga board ng kumpanya ay bumoboto sa halip upang payapain ang mga mamumuhunan sa pamamagitan ng mga share buyback at pagtaas ng dibidendo.
Mga Stock ng Langis: Iginiit ng mga Mamumuhunan ang Kontrol
Ang pag-uulat sa unang quarter ay nagpakita ng mga badyet sa paggasta ng kapital para sa mga producer ng langis at gas ng average na 23% ngayong taon kumpara noong 2021. Kasama doon ang 57% na pagtaas mula sa Exxon Mobil (XOM), sa $4.9 bilyon para sa taon. Ang higanteng enerhiya ng Dow Jones Chevron (CLC) nananatili sa dati nitong inihayag na 12% na pagtaas para sa taon, sa $2.8 bilyon. Ang bulto ng paggastos na iyon, tinatantya ng ilang analyst na humigit-kumulang dalawang-katlo, ay sumasaklaw sa mga gastos sa inflation sa kasalukuyang mga oilfield at 8% lamang ang papunta sa bagong paglago ng produksyon.
Isang-kapat ng malalaking kumpanya ng langis at gas na tumugon sa isang survey noong Marso na isinagawa ng Federal Reserve Bank of Dallas ang nagsabing inaasahan nilang mananatiling pareho ang kanilang mga antas ng produksyon mula ikaapat na quarter 2021 hanggang ikaapat na quarter 2022. Limampu't siyam na porsyento ng mga executive ay nagsabi rin na " panggigipit ng mamumuhunan na mapanatili ang disiplina sa kapital” ang pangunahing dahilan na pinipigilan ng mga prodyuser ng langis na ipinagpalit sa publiko ang paglago sa kabila ng mataas na presyo ng langis.
Kumuha ng Mga Alerto Sa Mga Stock Malapit sa Mga Puntong Bumili Sa IBD SwingTrader
"Nakikita namin ang produksyon na lumalaki ng humigit-kumulang 100,000 barrels kada araw bawat buwan," sabi ni Matt Smith, lead oil analyst para sa Americas sa Kpler. "Ngunit hindi ka talaga nakakakita ng tugon, per se, sa mas mataas na mga presyo."
"Ang isang pangunahing driver ay ang kawalan lamang ng gana mula sa mga kumpanya ng langis na ipinagpalit sa publiko upang palakasin ang produksyon," idinagdag niya. "Ang mga ito ay mahalagang nakikita sa mga shareholder na mas gustong makita ang cash flow na ibinalik sa kanila, sa halip na mamuhunan sa produksyon."
US Crude Production
Ang produksyon ng krudo ng US ay tinatayang nasa average na 11.9 milyong barrels bawat araw para sa lahat ng 2022, isang average na pagtaas ng 700,000 barrels sa isang araw kumpara noong 2021, ayon sa US Energy Information Administration.
Ang mga pagtataya ng gobyerno ay nagmumungkahi din na ang produksyon ng krudo ay tataas muli sa 2023 sa higit sa 12.8 milyong barrels bawat araw. Kung mananatili ang hulang ito, malalampasan nito ang taunang average na rekord na 12.3 milyong bariles bawat araw na itinakda noong 2019.
Shale giant Likas na Yaman ng Pioneer (PXD) Hindi sumang-ayon ang CEO na si Scott Sheffield sa mga hulang iyon. Binalaan niya ang mga mamumuhunan noong Mayo na dapat nilang asahan ang mas kaunting produksyon.
IBD 50 Growth Stocks Upang Manood Ngayon
"Ang profile ng paglago na mayroon ang EIA, at ilan sa iba pang mga kumpanya ng think-tank, sa tingin ko ito ay masyadong agresibo sa susunod na dalawang taon para sa produksyon ng langis ng US," sabi ni Sheffield sa unang quarter na tawag sa kita.
Tinatantya ni Sheffield na ang kabuuang output ng langis ng US ngayong taon ay tataas sa hanay na 500,000 barrels sa isang araw hanggang 600,000 barrels kada araw. Ang PXD — isa sa limang nangungunang producer ng langis sa US at ang nangungunang producer ng langis para sa 2021 sa Permian basin production area, ayon sa Railroad Commission of Texas — ay inaasahan din ang sarili nitong output ng langis na tataas ng hindi hihigit sa 5% ngayong taon.
Sa kabila ng kamakailang pagtaas sa mga drilling rig at produksyon, ang produksyon ng krudo ng US ay nananatiling mas mababa sa antas ng 2019 na nakita noong 2019. Noong Marso, ang produksyon sa larangan ng US ay halos 11.7 milyong bariles bawat araw. Ito ay isang pagtaas ng 3% kumpara sa nakaraang buwan, ngunit isang 9% na pagbaba mula sa 12.8 milyong barrels noong Marso, 2020.
Mga buwan bago ang simula ng pandemya noong Nobyembre 2019, ang buwanang produksiyon ng krudo ng US ay umabot sa rekord na mataas na halos 13 milyong bariles bawat araw.
Oil Rig Ayon sa Mga Numero
Sa linggong ito mayroong 727 aktibong rig ng langis sa US, isang 60% na pagtaas mula noong nakaraang taon. Hindi nagbago ang numero mula noong nakaraang linggo, nang bumaba ang numero ng isang rig. Naputol ang bahagyang pagbaba na iyon ng 10 linggong sunod-sunod na pagtaas ng numero ng rig. Baker Hughes (BKR) ay naglalabas ng lingguhang census sa Biyernes. Ang dalawang linggong talampas na ito ay maaaring magpahiwatig ng isang leveling ng aktibidad ng industriya.
Noong 2020, sa gitna ng pandemya, ang mga aktibong onshore na oil rig ay bumaba sa ibaba 300. Mula noong mababang punto nito noong Agosto, 2020 ng 244, ang bilang ng mga drilling rig ay patuloy na tumaas. Sa unang linggo ng Enero 2022, mayroong 588 aktibong rig.
Ang bilang ng mga rig ay mas mababa pa rin sa mga antas ng pre-pandemic. Ang bilang ng mga aktibong rig ay lampas sa 1,000 mula Aril 2018 hanggang Abril 2019.
Mga Stock ng Langis na Panoorin
Ang pagbabarena ng langis at gas sa baybayin ay magiging susi sa pagmamaneho ng muling pagbabangon ng produksyon, ayon kay Smith, ng Kpler.
Ang Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy at Nabors Industries ay ang nangungunang pangunahing tagapagbigay ng land rig sa grupo ng pagbabarena ng langis at gas.
Ang grupo mismo ay nakaupo sa No. 1 out of 197 na grupo ng industriya ng IBD.
Ang stock ng Helmerich & Payne ay tumalon ng 2.87% noong Biyernes, nagtrade malapit sa tatlong taong mataas noong Mayo kasunod ng breakout noong Marso at mahinang volume na rebound mula sa 10-linggong suporta noong Mayo. Mayroon itong 93 Composite Rating at Relative Strength Rating na 98, ayon sa IBD Stock Checkup.
Iniulat ng HP na tinapos nito ang ikalawang quarter na may 171 aktibong rig at nahuhulaan nito ang katamtamang paglago sa mga paparating na quarter dahil mayroong "mas maraming rig churn na umuunlad sa merkado."
Ang mga pagbabahagi ng Nabors ay nakakuha ng 2.88%. Ang stock ay nakahanda sa pitong linggong cup base na may buy point sa 207.77. Ang Composite Rating nito ay 89, na may Relative Strength Rating na 98.
Production Buzzing In The Permian
Ang bulto ng kasalukuyang produksyon ng krudo ng US ay mula sa Permian Basin ng West Texas at New Mexico. Ang field ay naghahatid ng higit sa 5 milyong bariles bawat araw, isang mataas na marka ng tubig para sa rehiyon. Karamihan sa mga pagtaas ng produksiyon sa ngayon ay nagmula sa mas maliliit, hindi pampublikong kinakalakal na kumpanya.
Gayunpaman, Diamondback Energy (PANGULO) ay naiulat na naging agresibo nagpapatakbo ng 12 rig sa rehiyong mayaman sa mapagkukunan. Gayunpaman, ang mga serbisyo sa pagkumpleto ng mahusay, materyales at paggawa ay lalong mahal at mahirap makuha, at karamihan sa pagbabarena ay napupunta lamang sa pagpapanatiling matatag ang mga antas ng output.
“Masikip ang lahat sa kabuuan, buhangin man ito, pambalot, bagong high-spec rig, frack crew; everything is very, very tight,” sabi ni CFO Kaes Van't Hof sa Q1 earnings call ng kumpanya noong Mayo. "Ginagawa namin ang aming bahagi sa pamamagitan ng pagpapanatiling patag ng aming mga antas ng aktibidad."
Ngunit ang pagtaas ng presyo ng langis ay ginagawang panalong diskarte ang pagpigil sa produksyon. Ang mga analyst ay nag-proyekto ng mga kita sa ikalawang quarter para sa Diamondback na $6.36 bawat bahagi. Tataas iyon ng 165% kumpara noong nakaraang taon. Ang mga projection ng benta ay tumatawag ng 64% na pakinabang sa $2.39 bilyon. Hinuhulaan ng mga analyst na ang mga kita ng Diamondback para sa lahat ng 2022 ay tataas ng 116% hanggang $24.32 bawat bahagi sa isang 36% na pagtaas ng benta sa $9.27 bilyon.
Ang FANG stock ay nasa No. 17 sa mga oil stock sa US exploration at production group. Ang paglago ng tubo nito ay nakakuha nito an Rating ng Mga Kita sa Bawat Bahagi ng 94. Ang kamakailang pagkilos ng presyo ng stock nito ay nagresulta sa Relative Strength Rating na 97. Ang mga iyon at iba pang malakas na IBD fundamental at technical rating na pinagsama ay nakakuha ng perpektong 99 para sa Rating ng Composite.
Mangyaring sundan si Kit Norton sa Twitter @KitNorton para sa karagdagang coverage.
MAHAL MO LANG
Ito ba ang Ultimate Warren Buffett Stock, Ngunit Dapat Mo Bang Bilhin Ito?
IBD/TIPP Poll: Pagsubaybay sa US Economy Gamit ang Economic Optimism Index
Ang Global Growth Stocks na Panoorin Sa IBD's Screen Of The Day ay May Dalawang Stock ng Langis
Ang Pagmamarka ng Mas Malaking Dividend ay Mas Madali Pa kaysa Sa Mukhang
Bullish ba ang Market Pause? 'Super-Bad' Sell-Off Para sa Tesla
Pinagmulan: https://www.investors.com/news/oil-stocks-public-companies-hold-firm-on-production-levels/?src=A00220&yptr=yahoo