Ang mga Matatandang Namumuhunan ay Maraming Pera sa Stocks. Paano Suriin kung Ito ay Sobra.

Ang mabigat na alokasyon sa mga stock ay humiwalay sa nakasanayang karunungan, na nangangailangan ng paglipat mula sa mga portfolio na mabigat sa stock kapag mas bata ka sa isang mas balanseng stock-and-bond mix sa pagreretiro. Ang layunin ay upang mabawasan ang mga epekto ng isang bear market kapag kumukuha ng mga withdrawal, isang kumbinasyon na maaaring maubos ang isang nest egg.

Ang desisyon ng matatandang mamumuhunan na magtago ng napakaraming stock ay nahaharap sa pagsubok ngayon. Ang mga pangunahing index ng merkado ay bumagsak nang husto sa nakaraang linggo, kasama ang Nasdaq Composite na pumapasok sa isang pagwawasto. Intraday trading ay nakita ang S&P 500 swing higit sa 3% ilang araw.

Sa kabila ng mas malawak na selloff at pagkasumpungin, ang mga baby boomer, na ipinanganak sa pagitan ng 1946 at 1964, ay mukhang malabong magbenta ng masyadong marami sa kanilang mga stock portfolio, sabi ng mga tagapayo at iba pang mga financial planner. Sinasabi nila na maraming matatandang Amerikano ang lumakas ang loob ng medyo mabilis na pagbawi mula sa mga bear market noong unang bahagi ng 2000s at 2020. At marami pa ring tao ang hindi nakakakita saanman upang matalinong mamuhunan.

"Ang ilan ay nakakaramdam ng halos ho-hum tungkol sa pagkasumpungin ng stock-market," sabi ni Paul Auslander, isang tagapayo sa Clearwater, Fla., Na nagpapayo sa mga kliyente na manatili sa mga pangmatagalang plano sa pananalapi. "Ngunit sila ay tumatanda at mayroon silang mas kaunting oras upang makabawi sa mga pagkalugi."

Ang ilang mga matatandang Amerikano ay maaaring nagsasagawa ng isang agresibong diskarte sa pamumuhunan dahil mayroon silang pera na pumapasok sa pamamagitan ng mga pensiyon o isang suweldo na sumasaklaw sa karamihan ng kanilang mga pangangailangan sa paggastos.

Ang ibang mga tao ay lumilitaw na gumugulong sa mga stock upang makakuha ng mas mataas na kita kaysa sa mga bono upang suportahan ang isang pamumuhay na hindi nila kayang bayaran, sabi ng mga tagapayo. Sa mababang yields ng bono, ang ilan ay naglo-load ng mga stock na gumagawa ng mataas na dividend na ani upang makabuo ng kita sa pagreretiro nang hindi nahuhulog sa punong-guro.

Isang kadahilanan sa paglalaro: Maraming matatandang Amerikano ang namamahala sa kanilang sariling investment mix.

Maraming baby boomer ang nagsimulang mamuhunan bago pa man dumami ang mga target-date na pondo, na nagtataglay ng sari-saring halo ng mga stock at bono na nagiging mas konserbatibo habang tumatanda ang mga mamumuhunan. Bagama't ang mga pondong iyon ay nawala sa mga mamumuhunan sa kanilang 20s, 30s at early 40s, ang mga baby boomer ay mas malamang na maging do-it-yourself investor, sabi ni Kirsten Hunter Peterson, direktor ng thought leadership sa Fidelity.

Sa target-date na pondo nito, inirerekomenda ng Fidelity na ang mga mamumuhunan na nagpaplanong magretiro sa 2025 ay humawak ng 57% ng kanilang mga pamumuhunan sa mga stock. Sa ngayon, humigit-kumulang 40% ng Fidelity 401(k) na mamumuhunan na may edad 60 hanggang 69 ang may hawak na 67% o higit pa sa kanilang mga portfolio sa mga stock, ayon sa Fidelity. Sa mga mamumuhunan na may edad 70 at mas matanda, halos kalahati ang may hawak ng mga paglalaan ng stock ng hindi bababa sa 10 porsyentong puntos sa itaas ng rekomendasyon ng Fidelity.

Ang ilang mga mamumuhunan ay walang kamalayan na ang kanilang mga portfolio ay kasing hilig sa mga stock.

Sinabi ni G. Auslander na nakipagpulong siya sa mga prospective na kliyente "na nag-iisip na mayroon silang 60/40 portfolio upang matuklasan lamang na naanod ito sa 80% sa mga stock dahil tumaas nang husto ang mga equities."

Para sa mga mamumuhunan na tumitimbang ngayon kung ano ang gagawin, may ilang hakbang na dapat gawin ngayon.

Si William Bernstein, isang independiyenteng tagapayo sa pananalapi na nakabase sa Eastford, Conn., ay nagrerekomenda ng pagtatasa kung gaano karaming panganib sa stock market ang maaari mong tanggapin.

Halimbawa, ang isang 65-taong-gulang na may 25-taong pag-asa sa buhay na gumagastos ng 2% ng kanyang $1 milyon na portfolio taun-taon, o $20,000, ay kayang mamuhunan, at mawalan, nang mas malaki sa mga stock kaysa sa isang taong nangangailangan ng 5 % withdrawal, o $50,000 sa isang taon.

Ang sinumang nangangailangan ng mga mas malalaking withdrawal ay dapat magkaroon ng hindi hihigit sa 50% sa mga stock, payo ni G. Bernstein.

Isang paraan upang sukatin ang antas ng iyong kaginhawaan sa mga stock: kalkulahin kung gaano karaming pera ang natitira mo kung ilalagay mo ang iyong nais na alokasyon sa mga stock at makaranas ng humigit-kumulang 50% selloff, na maaaring mangyari nang isa o dalawang beses sa isang henerasyon, sabi ni G. Bernstein. Isaalang-alang ang isang taong may $1 milyon na portfolio na nagta-target ng 4%, o $40,000, pag-withdraw. Kung nagpasya ang mamumuhunan na maglagay ng 60%, o $600,000, sa mga stock, ang susunod na hakbang ay isaalang-alang kung ano ang mararamdaman na mawala ang kalahati ng perang iyon.

Kung ang pagkalkula na iyon ay nagpapahirap sa iyo, inirerekomenda ni G. Bernstein na bawasan ang paglalaan ng equity. Kapag napagpasyahan mo na kung magkano ang dapat itago sa mga stock, ibenta nang sabay-sabay upang maabot ang iyong gustong paglalaan ng stock.

"Kagat ka lang ng bala," sabi ni G. Bernstein. Sa pag-average ng S&P 500 ng taunang kita na higit sa 10% sa nakalipas na dekada, "hindi isang masamang panahon para kumita."

Sinabi ni G. Auslander na gawin ang pagbebenta sa isang 401(k) o indibidwal na account sa pagreretiro, dahil ang mga buwis ay ipinagpaliban hanggang sa ma-withdraw ang pera. Sa isang nabubuwisang account, magkakaroon ka ng buwis sa capital-gains sa mga kita.

Ang isa pang malaking hakbang ay ang patuloy na pagbibigay pansin, kahit kaunti.

Ang muling pagbabalanse, o pana-panahong pag-skim ng mga kita mula sa mga nanalo at pag-aararo ng mga nalikom sa mga talunan, ay maaaring makatulong sa iyo na manatili sa iyong nais na paglalaan ng stock. Halos kalahati lamang ng mga indibidwal na mamumuhunan ang nag-abala sa rebalancing sa isang regular na batayan, ayon sa Vanguard.

Ang pag-rebalancing isang beses bawat taon o dalawa ay may katuturan para sa karamihan ng mga tao, sinabi ni G. Bernstein, dahil ang paggawa nito nang mas madalas ay maaaring nakakaabala. Ang paghihintay ng mas mahaba kaysa sa isang taon ay maaaring mag-iwan sa portfolio sa panganib ng paglipat ng masyadong malayo mula sa mga target na alokasyon.

"Magkaroon ng isang sistematikong diskarte at sundin ito," sabi ni David Blanchett, pinuno ng pananaliksik sa pagreretiro sa PGIM, ang investment management group ng

Pinansyal na Pinansyal Inc.

Sumulat sa Anne Tergesen at [protektado ng email]