Isang malinaw na nagwagi sa ngayon

Talukap ng alimango (NYSE: SHEL) at Chevron (NYSE: CVX) ay ilan sa mga pinakamalaking oil supermajor na may market cap na higit sa $198 bilyon at $338 bilyon, ayon sa pagkakabanggit. Ang dalawa ay mga pandaigdigang operasyon na may mga asset at pakikipagsosyo sa halos lahat ng mga kontinente. Sila rin ay mga dibidendo na syota na nagbubunga ng humigit-kumulang 3.57% at 3.26%, ayon sa pagkakabanggit. Sa paghahambing na ito ng Shell vs Chevron, ipapaliwanag ko kung bakit malinaw na nagwagi ang huli.

Ang Chevron ay nakatuon lamang sa mga shareholder

Malaki ang pagkakaiba sa pagitan ng American at European oil and gas majors tulad ng BP, Shell, at TotalEnergies. Sa nakalipas na ilang taon, ang mga kumpanyang Amerikano ay lumitaw bilang mas magiliw sa shareholder kumpara sa kanilang mga katapat sa Europa.

Naghahanap ka ba ng mabilis na balita, maiinit na tip at pagsusuri sa merkado?

Pag-sign up para sa Invezz newsletter, ngayon.

Iyon ay bahagyang dahil ang mga kumpanya ng enerhiya sa Europa ay may posibilidad na magsilbi sa parehong mga shareholder at aktibista sa klima. Dahil dito, karamihan sa kanila ay namuhunan nang malaki sa "malinis" na mga proyekto ng enerhiya na wala silang kadalubhasaan. Noong 2022, gumawa ang Shell ng ilang multi-bilyong dolyar na pamumuhunan sa mga naturang proyekto sa enerhiya.

Noong Disyembre, natapos nito ang pagbili ng Daystar Power Group, isang solar provider. Nanalo rin ito sa isang bid na magtayo ng isang offshore wind power plant sa Netherlands. Nakuha din ng kumpanya ang Green Tie, isang Spanish solar power provider. Sa UK, inihayag nito ang mga plano na bumili ng solar power portfolio mula sa Anesco at binili WestWind, isang wind farm.

Bilang karagdagan sa solar at hangin, ang kumpanya ay namumuhunan din sa hydrogen. Nahaharap din ang Shell sa mga hamon sa Netherlands, kung saan inutusan ito ng isang hukom na bawasan ang mga carbon emissions nito. 

Ang katotohanan ay ang Shell ay pinilit ng mga European government, shareholder, at aktibista na palakasin ang renewable energy nito. Gayunpaman, ang katotohanan ay ang ilan sa mga proyektong ito ay aabutin ng mga dekada upang maging kumikita. 

Ang Chevron ay naging mas maingat sa lahat ng ito sa pamamagitan ng pag-unawa na ito ay isang kumpanya ng langis at gas at hindi isang tagapagbigay ng solar at hangin. Sa halip, ang kumpanya ay namumuhunan sa karamihan ng mga mapagkukunan nito sa teknolohiya ng pagkuha ng carbon, carbon offset, at hydrogen. Ang CEO ay nakatuon din sa pagbabarena, tulad ng isinulat namin dito. Samakatuwid, sa bagay na ito, naniniwala ako na ang Chevron ay isang mas mahusay na pamumuhunan kaysa sa Shell.

Pagpapahalaga at pagganap ng Shell vs Chevron

Ang isa pang dahilan kung bakit ang Chevron ay isang mas mahusay na stock ay na ito ay may mas mahabang track record ng pagganap kaysa sa Shell. Ang presyo ng pagbabahagi ng Shell ay bumaba ng humigit-kumulang 20% ​​sa nakalipas na limang taon habang ang Chevron ay tumaas ng higit sa 40%. Sa nakalipas na 12 buwan, tumaas ng 50% ang Chevron kumpara sa 30% ng Shell.

Dagdag pa, pinangangalagaan ng mabuti ng Chevron ang mga shareholder nito. Mayroon itong forward dividend yield na 3.26% kumpara sa 3.57% ng Shell. Habang mas malaki ang ani ng Shell, ang Chevron ay may apat na taong average na 4.55% kumpara sa 2.01% ng Shell. Ang dalawa ay may malusog na mga ratio ng payout na mas mababa sa 35%.

Samakatuwid, habang ang Chevron ay mas mahal kaysa sa Shell, naniniwala ako na ang premium nito ay sulit. Ang Chevron ay may forward PE ratio na 9.1x kumpara sa 5.23x ng Shell. Samakatuwid, habang hindi malinaw kung lakas tataas ang mga stock sa 2023, naniniwala ako na ang Chevron ay isang mas ligtas na pagbili kaysa sa Shell at iba pang European energy groups.