Ang isa sa pinakamalaking kumpanya sa pagpapadala ng lalagyan sa mundo ay 'masyadong nakakahimok na huwag pansinin,' sabi ng analyst

"Habang bumababa ang mga rate ng kargamento sa tag-araw, ang presyo ng pagbabahagi ng Maersk ay bumagsak ng c40% mula sa tuktok nito noong Agosto," isinulat ng analyst na si William Fitzalan Howard.

“Habang naiintindihan namin ang mga alalahanin tungkol sa macroeconomic na kapaligiran at ang kawalan ng kakayahang makita sa mga pasulong na kita, sa tingin namin na ang isang doomsday scenario ay binibigyang presyo ngayon, na binabalewala ang mga pagbabago sa negosyo sa nakalipas na ilang taon, ang potensyal para sa mga positibong sorpresa sa midterm at ang malaking dibidendo na babayaran sa mga shareholder sa susunod na taon,” aniya.

Iniwan ng analyst ang kanyang target na presyo sa 18,500 Danish krone, na tumuturo sa 29% upside mula sa kasalukuyang mga antas. Ang mga bahagi ng klase ng Maersk B ay tumaas ng higit sa 1% hanggang 14,575 krone noong Biyernes.

Ang mga pandaigdigang kumpanya sa pagpapadala ay nagtamasa ng malusog na kita sa nakalipas na dalawang taon, kasunod ng napigil na pangangailangan pagkatapos ng pandemya, ngunit nahaharap ngayon sa mahihirap na panahon, ang mga analyst sa pagpapadala na si Drewry sinabi sa mga kliyente sa kanilang pinakabagong ulat ng Container Forecaster.

Sa pamamagitan ng "mataas na inflation na nagpapababa ng kapangyarihan sa paggastos ng mga mamimili at mga rate ng spot sa isang pitong buwang funk, ang mga boss ng liner ay kailangang magtrabaho nang higit na mas mahirap upang panatilihing dumadaloy ang mga kita," sabi ni Drewry.

Sinabi ni Fitzalan Howard na ang shares ni Maersk ay may dividend yield na 34%, dahil sa $11.5 billion na dibidendo para sa 2022 fiscal year na dapat bayaran sa Marso 23. downside na proteksyon para sa mga pagbabahagi, pati na rin ang isang c90% annualized cash return sa mga pagbabahagi mula sa kasalukuyang mga antas," sabi niya.

Dahil ang mga bahagi ng Maersk ay mahigpit na nakaugnay sa mga paglipat ng rate ng kargamento, sila ay madaling kapitan ng mga swings na hindi sumasalamin sa mga batayan ng shipper, nabanggit ni Fitzalan Howard. Sabi nga, hindi niya akalain na babalik ang kita sa 2019 levels.

Gayunpaman, ang mababang halaga ni Maerk ay nag-iiwan din ng downside na proteksyon para sa mga namumuhunan, aniya.

“Ang dividend yield, halaga ng fleet at pinalaki na non-container asset ay dapat ding tumulong upang magbigay ng valuation backstop sa mga share. Ang EV ng Maersk ay ngayon ay c30% sa ibaba kung saan ito ay bago ang pandemya; sa kabila ng paikot na pag-aalala, ang dramatikong pagbabago ng negosyo ay nangangahulugan na ito ay mukhang oversold sa amin," sabi ng analyst.