Sinasabi ng alamat na sina Ernest Hemingway at F. Scott Fitzgerald ay hindi sumang-ayon tungkol sa mayayaman.
Sinabi ni Fitzgerald, na may mga bituin sa kanyang mga mata, "Ang mayayaman ay iba sa iba sa atin."
"Oo," sagot ni Hemingway, na hindi. "Mas marami silang pera."
Maaaring hindi talaga naganap ang palitan na iyon, hindi bababa sa personal. Ang kwento ay maaaring batay lamang sa mga bagay na sinabi at isinulat ng dalawa nang magkahiwalay.
Ngunit alinman sa paraan: Sino ang tama?
Ayun bagong pananaliksik out na nagsasabing: Marahil ng kaunti sa pareho.
Pagdating sa kanilang mga portfolio ng pamumuhunan at kanilang mga plano sa pagreretiro at mga ari-arian, maaaring iba talaga ang mayayaman sa iba sa atin. At hindi ko ibig sabihin na mas marami silang pera.
Sinuri ng limang ekonomista mula sa Harvard, Princeton at sa Unibersidad ng Chicago ang detalyadong data ng buwanang portfolio mula sa Addepar, isang platform sa pamamahala ng yaman na ginagamit ng mga tagapayo sa pamumuhunan. Nagbigay ito sa kanila ng impormasyon tungkol sa hanggang 139,000 portfolio ng sambahayan na may kabuuang hanggang $1.8 trilyon sa mga asset. Sa madaling salita, isang disenteng laki ng sample.
Tiningnan nila kung ano ang ginawa ng mga mamumuhunan na iyon, ayon sa buwan, mula Enero 2016 hanggang Agosto 2021. Bagama't ang tagal ng panahong iyon ay wala pang anim na taon sa kabuuan, kasama dito ang maraming kaguluhan, kabilang ang kaguluhan sa paligid ng 2016 presidential election, ang matalim na pagbagsak ng merkado ng huling bahagi ng 2018, ang pag-crash ng COVID noong Marso 2020 at dalawang mabigat na boom.
Gayunpaman, ang pinakamahalaga, ang mga ekonomista ay nakapagpangkat ng mga portfolio ayon sa laki. Kasama sa sample ang halos 1,000 “ultrahigh-net-worth” na sambahayan na may higit sa $100 milyon sa mga asset bawat isa.
At nakakita sila ng isang bagay na lubhang kawili-wili — at mahalaga.
Habang ang mga ordinaryong mamumuhunan ay may posibilidad na bumili kapag ang merkado ay tumaas na at nagbebenta kapag ang merkado ay bumaba, ang mga taong tinawag ng mga mananaliksik na UHNW ay hindi.
"Tinatantya namin kung paano tumutugon ang daloy sa mga likidong mapanganib na asset sa pinagsama-samang pagbabalik ng stock sa buong pamamahagi ng kayamanan," isinulat ng mga mananaliksik. "Medyo kapansin-pansin, nakita namin na ang sensitivity ay bumaba nang husto sa kayamanan. Sa katunayan, ang daloy ng mga sambahayan na may mga ari-arian na higit sa $100 milyon ay mahalagang insensitive sa stock returns.”
Sa madaling salita, "habang ang hindi gaanong mayayamang sambahayan ay kumikilos nang pro-cyclically, ang mga sambahayan ng UHNW ay bumibili ng mga equities sa panahon ng mga downturn." (Ang pro-cyclically ay nangangahulugan ng pagbili pagkatapos tumaas ang merkado at nagbebenta kapag ito ay down.)
Sa katunayan, ang mga sambahayan ng UHNW ay napaka-countercyclical na tumutulong sila na patatagin ang mga merkado sa panahon ng pagbagsak. Sila ang bumibili kapag ang iba ay nagbebenta.
Ito, hindi maaaring hindi, ay humahantong sa atin pabalik sa lumang, lumang kabalintunaan: Ang mayayaman ay lalong yumayaman.
Samantala, alam na natin iyon ang mga ordinaryong ina at pop na mamumuhunan ay pumapasok at lumalabas sa merkado sa maling pagkakataon. Nagbebenta sila pagkatapos bumagsak ang merkado at bumibili kapag ito ay nag-rally na.
Bakit ang bagay na ito?
Ito ay isang bagay na dapat tandaan kung iniisip mong ibenta ang mga pondo ng stock sa iyong 401(k) ngayong bumagsak na ang merkado ng ikalimang bahagi.
Ito rin ay isang bagay na dapat tandaan sa susunod na ang merkado ay booming at ikaw ay matukso na sumisid sa ulo muna.
Ang mga mayayaman, tila, ay may posibilidad na magpasya nang maaga kung ano ang kanilang balanse sa pagitan ng "ligtas" at "mapanganib" na mga asset, at sinusubukan nilang panatilihin itong pareho sa lahat ng oras, muling binabalanse ang isang paraan kapag umuunlad ang mga bagay at sa kabilang paraan kapag sila ay ay nag-crash.
Nagtataas din ito ng isang kawili-wiling tanong tungkol sa kasalukuyang merkado. Ang ilang mga komentarista sa merkado ay nagsabi na hindi kami tatama sa pinakamababa sa merkado hangga't hindi nakapagpiyansa ang mga pribadong mamumuhunan. Binanggit nila, halimbawa, data ng pribadong kliyente mula sa BofA Securities.
Siguro tama sila. Ngunit gaano karami iyon ang mayaman at magkano ang lahat ng iba?
Halimbawa, tingnan ang pinakabagong data mula sa Investment Company Institute, ang trade body para sa industriya ng mutual-fund. Ito ay isang napakahusay na proxy para sa pag-uugali ng mga indibidwal na mamumuhunan, hindi bababa sa lahat ng may 401(k), IRA o katulad na bagay.
Ayon sa ICI, ang mga indibidwal na mamumuhunan ay nagpiyansa sa stock market sa buong 2020 (kapag, siyempre, dapat silang bumili). Pagkatapos ay bumibili sila para sa halos lahat ng 2021 (kung kailan, siyempre, dapat silang nagbebenta, lalo na malapit sa pagtatapos).
Ngayong taon? Nagpiyansa na sila mula Abril. Mabilis ang net selling noong ikatlong quarter.
Wala sa mga ito, natural, nagpapatunay na ang merkado ay nasa ilalim o malapit sa ilalim o anumang katulad nito. Sasabihin sa iyo ng sinumang beterano sa merkado na ang ibaba ng merkado ay makikita lamang sa rearview mirror — at kadalasan ay malayo pa ito.
At ang mayayaman ay hindi nagtataglay ng mahiwagang bolang kristal. Si John D. Rockefeller, noon ang pinakamayamang tao sa mundo, ay tanyag na bumili ng merkado pagkatapos ng unang pag-crash sa Wall Street noong 1929. nakaraang linggo,” aniya sa publiko. "Ang aking anak na lalaki at ako ay may ilang araw na bumibili ng maayos na karaniwang mga stock."
Ito ay nagtrabaho sa dulo, siyempre. Ngunit siya, sayang, maaga ng mga tatlong taon. Ang merkado ay babagsak ng isa pang 80% bago tumama sa ibaba. (Upang maging patas, hindi niya mahuhulaan na ang Federal Reserve, ang US Treasury at ang US Congress ay tutugon sa pag-crash gamit ang nakakabaliw na mga patakaran na humantong sa pinakamasamang depresyon sa kasaysayan.)
Gayunpaman, sa susunod na matutukso kang mag-panic tungkol sa merkado, maaari mong tanungin ang iyong sarili: "Ano ang gagawin ng isang talagang mayaman?"
Pinagmulan: https://www.marketwatch.com/story/one-reason-the-rich-get-richer-11668101364?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Isang dahilan kung bakit yumayaman ang mayayaman
Sinasabi ng alamat na sina Ernest Hemingway at F. Scott Fitzgerald ay hindi sumang-ayon tungkol sa mayayaman.
Sinabi ni Fitzgerald, na may mga bituin sa kanyang mga mata, "Ang mayayaman ay iba sa iba sa atin."
"Oo," sagot ni Hemingway, na hindi. "Mas marami silang pera."
Maaaring hindi talaga naganap ang palitan na iyon, hindi bababa sa personal. Ang kwento ay maaaring batay lamang sa mga bagay na sinabi at isinulat ng dalawa nang magkahiwalay.
Ngunit alinman sa paraan: Sino ang tama?
Ayun bagong pananaliksik out na nagsasabing: Marahil ng kaunti sa pareho.
Pagdating sa kanilang mga portfolio ng pamumuhunan at kanilang mga plano sa pagreretiro at mga ari-arian, maaaring iba talaga ang mayayaman sa iba sa atin. At hindi ko ibig sabihin na mas marami silang pera.
Sinuri ng limang ekonomista mula sa Harvard, Princeton at sa Unibersidad ng Chicago ang detalyadong data ng buwanang portfolio mula sa Addepar, isang platform sa pamamahala ng yaman na ginagamit ng mga tagapayo sa pamumuhunan. Nagbigay ito sa kanila ng impormasyon tungkol sa hanggang 139,000 portfolio ng sambahayan na may kabuuang hanggang $1.8 trilyon sa mga asset. Sa madaling salita, isang disenteng laki ng sample.
Tiningnan nila kung ano ang ginawa ng mga mamumuhunan na iyon, ayon sa buwan, mula Enero 2016 hanggang Agosto 2021. Bagama't ang tagal ng panahong iyon ay wala pang anim na taon sa kabuuan, kasama dito ang maraming kaguluhan, kabilang ang kaguluhan sa paligid ng 2016 presidential election, ang matalim na pagbagsak ng merkado ng huling bahagi ng 2018, ang pag-crash ng COVID noong Marso 2020 at dalawang mabigat na boom.
Gayunpaman, ang pinakamahalaga, ang mga ekonomista ay nakapagpangkat ng mga portfolio ayon sa laki. Kasama sa sample ang halos 1,000 “ultrahigh-net-worth” na sambahayan na may higit sa $100 milyon sa mga asset bawat isa.
At nakakita sila ng isang bagay na lubhang kawili-wili — at mahalaga.
Habang ang mga ordinaryong mamumuhunan ay may posibilidad na bumili kapag ang merkado ay tumaas na at nagbebenta kapag ang merkado ay bumaba, ang mga taong tinawag ng mga mananaliksik na UHNW ay hindi.
"Tinatantya namin kung paano tumutugon ang daloy sa mga likidong mapanganib na asset sa pinagsama-samang pagbabalik ng stock sa buong pamamahagi ng kayamanan," isinulat ng mga mananaliksik. "Medyo kapansin-pansin, nakita namin na ang sensitivity ay bumaba nang husto sa kayamanan. Sa katunayan, ang daloy ng mga sambahayan na may mga ari-arian na higit sa $100 milyon ay mahalagang insensitive sa stock returns.”
Sa madaling salita, "habang ang hindi gaanong mayayamang sambahayan ay kumikilos nang pro-cyclically, ang mga sambahayan ng UHNW ay bumibili ng mga equities sa panahon ng mga downturn." (Ang pro-cyclically ay nangangahulugan ng pagbili pagkatapos tumaas ang merkado at nagbebenta kapag ito ay down.)
Sa katunayan, ang mga sambahayan ng UHNW ay napaka-countercyclical na tumutulong sila na patatagin ang mga merkado sa panahon ng pagbagsak. Sila ang bumibili kapag ang iba ay nagbebenta.
Ito, hindi maaaring hindi, ay humahantong sa atin pabalik sa lumang, lumang kabalintunaan: Ang mayayaman ay lalong yumayaman.
Samantala, alam na natin iyon ang mga ordinaryong ina at pop na mamumuhunan ay pumapasok at lumalabas sa merkado sa maling pagkakataon. Nagbebenta sila pagkatapos bumagsak ang merkado at bumibili kapag ito ay nag-rally na.
Bakit ang bagay na ito?
Ito ay isang bagay na dapat tandaan kung iniisip mong ibenta ang mga pondo ng stock sa iyong 401(k) ngayong bumagsak na ang merkado ng ikalimang bahagi.
Ito rin ay isang bagay na dapat tandaan sa susunod na ang merkado ay booming at ikaw ay matukso na sumisid sa ulo muna.
Ang mga mayayaman, tila, ay may posibilidad na magpasya nang maaga kung ano ang kanilang balanse sa pagitan ng "ligtas" at "mapanganib" na mga asset, at sinusubukan nilang panatilihin itong pareho sa lahat ng oras, muling binabalanse ang isang paraan kapag umuunlad ang mga bagay at sa kabilang paraan kapag sila ay ay nag-crash.
Nagtataas din ito ng isang kawili-wiling tanong tungkol sa kasalukuyang merkado. Ang ilang mga komentarista sa merkado ay nagsabi na hindi kami tatama sa pinakamababa sa merkado hangga't hindi nakapagpiyansa ang mga pribadong mamumuhunan. Binanggit nila, halimbawa, data ng pribadong kliyente mula sa BofA Securities.
Siguro tama sila. Ngunit gaano karami iyon ang mayaman at magkano ang lahat ng iba?
Halimbawa, tingnan ang pinakabagong data mula sa Investment Company Institute, ang trade body para sa industriya ng mutual-fund. Ito ay isang napakahusay na proxy para sa pag-uugali ng mga indibidwal na mamumuhunan, hindi bababa sa lahat ng may 401(k), IRA o katulad na bagay.
Ayon sa ICI, ang mga indibidwal na mamumuhunan ay nagpiyansa sa stock market sa buong 2020 (kapag, siyempre, dapat silang bumili). Pagkatapos ay bumibili sila para sa halos lahat ng 2021 (kung kailan, siyempre, dapat silang nagbebenta, lalo na malapit sa pagtatapos).
Ngayong taon? Nagpiyansa na sila mula Abril. Mabilis ang net selling noong ikatlong quarter.
Wala sa mga ito, natural, nagpapatunay na ang merkado ay nasa ilalim o malapit sa ilalim o anumang katulad nito. Sasabihin sa iyo ng sinumang beterano sa merkado na ang ibaba ng merkado ay makikita lamang sa rearview mirror — at kadalasan ay malayo pa ito.
At ang mayayaman ay hindi nagtataglay ng mahiwagang bolang kristal. Si John D. Rockefeller, noon ang pinakamayamang tao sa mundo, ay tanyag na bumili ng merkado pagkatapos ng unang pag-crash sa Wall Street noong 1929. nakaraang linggo,” aniya sa publiko. "Ang aking anak na lalaki at ako ay may ilang araw na bumibili ng maayos na karaniwang mga stock."
Ito ay nagtrabaho sa dulo, siyempre. Ngunit siya, sayang, maaga ng mga tatlong taon. Ang merkado ay babagsak ng isa pang 80% bago tumama sa ibaba. (Upang maging patas, hindi niya mahuhulaan na ang Federal Reserve, ang US Treasury at ang US Congress ay tutugon sa pag-crash gamit ang nakakabaliw na mga patakaran na humantong sa pinakamasamang depresyon sa kasaysayan.)
Gayunpaman, sa susunod na matutukso kang mag-panic tungkol sa merkado, maaari mong tanungin ang iyong sarili: "Ano ang gagawin ng isang talagang mayaman?"
Pinagmulan: https://www.marketwatch.com/story/one-reason-the-rich-get-richer-11668101364?siteid=yhoof2&yptr=yahoo