Onshore at Offshore Diverge Habang Tumataas ang Maikling Interes sa Hong Kong

Pangunahing Balita

Bumaba ang Asian equities sa magdamag habang ang tatlong market na isinara noong Lunes ay nahabol ng South Korea, Japan, Malaysia, at Taiwan ang downside dahil ang China ay isang bihirang maliwanag na lugar sa rehiyon.

Ang US Fed at gobyerno ay hindi nakikipagkaibigan sa mga pandaigdigang mamumuhunan dahil ang pagtaas ng rate ng interes ng Fed ay nagdudulot ng kaguluhan sa buong mundo habang ang mga paghihigpit ng US sa mga pag-export ng semiconductor ay bumagsak sa Taiwan, na bumagsak -4.35% habang ang semiconductor heavyweight na Taiwan Semiconductor ay bumagsak -8.33% at ang South Korea Natapos ang Kosdaq -4.15%. Kahapon ang unang pagkakataon na maraming mga komentaryo sa merkado ng US ang naglagay ng stock market ng US na bumagsak nang direkta sa mga gumagawa ng patakaran ng US. Sa isang punto, makikilala ng mga parehong reporter na iyon ang maraming patakaran ng gobyerno ng US, tulad ng mga taripa sa kalakalan at deglobalization ay inflationary gaya ng itinuro ng ating kaibigang si Brian kamakailan.

Ilabas ko ang kahon ng sabon ko. Kagabi ang tagagawa ng baterya ng electric vehicle (EV) na CATL (300750 CH) ay nakakuha ng +5.97% pagkatapos ipahayag na ang kita sa Q3 ay maaaring triple. Mayroon din kaming inanunsyo ng China Association of Automobile Manufacturers (CAAM) na 2.672 milyong sasakyan ang ginawa noong Setyembre, na +11.5% taon-taon, at mga benta ng 2.61 milyon, na +9.5% sa bawat taon. Ang mga EV ay 27.1% na ngayon ng mga benta habang ang produksyon ay tumaas ng +110% hanggang 755 thousand habang nagbebenta din ng 708 thousand, na isang pagtaas ng +93.9%. Tumulong din ang mga muling pangako ng gobyerno sa mga layunin ng pagbabawas ng carbon ng China, na may dumaraming papel na ginagampanan ng berdeng enerhiya.

Matapos ang pagsasara, ang mga bagong pautang at pinagsama-samang financing noong Setyembre ay natalo sa mga inaasahan at tumaas nang malaki. Malinaw na nagaganap ang suporta sa patakaran habang inilunsad muli ng PBOC ang Pledged Supplementary Lending (PSL) na nagbibigay ng mga pautang para suportahan ang mga pagpapaunlad ng real estate. Ang mga pamilihan sa Mainland ay namamahala ng maliliit na kita habang ang Hong Kong ay naka-off dahil ang mga pangamba sa paghihigpit sa COVID-19 na ipinares sa paparating na panahon ng taglamig/trangkaso ay humantong sa mga alalahanin tungkol sa pagkonsumo. Ang Hang Seng Index at Hang Seng Tech ay bumaba sa -2.23% at -3.55% dahil ang paglago at mga stock sa internet ay natamaan nang husto. Ang short selling ay umabot sa 22% ng Main Board turnover, na bumaba mula sa 25% kahapon. Ang Hang Seng Index ay dinaglat bilang HSI, na malinaw na kumakatawan sa Huge Short Interest. Kahit na ang mga shorts ay napagtanto kung gaano nakakahiya ang sitwasyong ito habang bumababa ang mga maikling volume ng mga stock sa internet, kahit na ang Ping An Insurance ay may 47% ng volume ng short ngayon! Ang Hang Seng ay bumaba sa ibaba 17,000, na humantong sa maraming warrants/structured na produkto na naliquidate, na ang index ay nagsara sa 16,832. Bumaba ang mga pangalan ng EV na nakalista sa Hong Kong sa kabila ng magandang balita. Ang isang kadahilanan ay ang kamakailang kahinaan ng CNY kumpara sa dolyar ng US, habang nagsara ito -0.15% sa 7.16. Ang mga mamumuhunan sa Mainland ay gumawa ng malusog na pagbili ng mga stock ng Hong Kong sa pagbagsak habang ang Tencent (700 HK) ay bumili ng 1.37 milyong mga pagbabahagi ngayon. Si Tencent ay bumibili ng 1 milyong share sa isang araw mula noong kalagitnaan ng Agosto.

Ang Hang Seng Index at ang Hang Seng Tech Index ay bumaba -2.23% at -3.55% sa volume -4.1% mula kahapon, na 73% ng 1-taong average. 115 stocks ang sumulong, habang 364 ang bumagsak. Ang short selling ng Main Board ay bumaba -13.09% mula kahapon, na 95% ng 1-year average, dahil ang 22% ng lahat ng trading ay maikli ngayon. Ang mga salik ng halaga ay "nahigitan" na mga salik sa paglago habang ang mga maliliit na takip ay nalampasan ang mga malalaking takip. Ang mga utility ay ang tanging positibong sektor na nakakuha ng +0.36%, habang ang discretionary -3.75%, komunikasyon -3.73%, at real estate -2.99% ay lahat ay bumaba. Ang mga sub-sektor ng hangin, solar, nuclear, at utility ay higit na mahusay, habang ang alak, retail, software, at semiconductors ay kabilang sa mga pinakamasama. Ang mga volume ng Southbound Stock Connect ay katamtaman/magaan dahil ang mga namumuhunan sa Mainland ay bumili ng malusog na $397 milyon ng mga stock ng Hong Kong ngayon, kung saan ang Tencent ay isang malusog na pagbili, ang Li Auto ay isang maliit na pagbili, at ang Meituan ay isang maliit na net sell.

Ang Shanghai, Shenzhen, at STAR Board ay pinaghalo +0.19%, +0.61%, at -0.51% sa dami -9.93%, na 57% ng 1-taong average. 2,779 stocks ang sumulong, habang 1,753 stocks ang bumaba. Pinaghalo ang mga salik ng paglago at halaga habang ang malalaking takip ay lumampas sa maliliit na takip. Ang mga nangungunang sektor ay mga utility +2.35%, materyales +1.24%, at mga industriyal +1.09% habang ang real estate -2.75%, komunikasyon -1.53%, at healthcare -1.3% ay nagsara. Ang nangungunang gumaganap na mga subsector ay lithium battery, electric grid, auto parts, at marine/shipping, habang ang semiconductors, biotech, office product, at restaurant ay kabilang sa pinakamasama. Ang mga bono ng treasury ay naka-off, ang CNY ay bumaba -0.15% kumpara sa US dollar sa 7.166, at ang tanso ay nakakuha ng +1.63%.

Mga Rate ng Pagpapalitan ng Huling Gabi, Mga Presyo, at Yield

• CNY bawat USD 7.17 kumpara sa 7.15 kahapon
• CNY bawat EUR 6.97 kumpara sa 6.94 noong kahapon
• Yield sa 10-Year Government Bond 2.74% kumpara sa 2.74% noong kahapon
• Yield sa 10-Year China Development Bank Bond 2.91% kumpara sa 2.91% noong kahapon
• Presyo ng Copper +1.63% sa kahapon