Opinyon: 4 na dahilan kung bakit dapat kang bumili ng mga stock ng enerhiya ngayon kung ikaw ay isang pangmatagalang mamumuhunan

Bahagi	Ipasa ang P / E	Ipasa ang FCF Yield	Ibinibigay ang dividend	Tinantyang headroom	Kabuuang pagbabalik - 2022
lakas	8.5	11.94%	3.77%	8.17%	46%
Pampinansya	11.5	8.59%	2.18%	6.42%	-14%
kagamitan	13.0	6.39%	2.26%	4.13%	-17%
Mga Serbisyo sa Komunikasyon	14.9	6.52%	1.02%	5.49%	-33%
Health Care	15.9	6.35%	1.71%	4.64%	-9%
Industriyal	16.3	5.57%	1.82%	3.75%	-14%
real Estate	17.4	4.72%	0.00%	4.72%	-21%
Mga Staples ng Consumer	19.9	4.59%	2.70%	1.89%	-6%
Information Technology	19.9	4.93%	1.08%	3.85%	-25%
Mga Utility	20.2	-2.07%	2.84%	-4.92%	7%
Discretionary ng Consumer	26.6	3.51%	0.87%	2.64%	-22%
S&P 500	16.5	5.22%	1.70%	3.52%	-17%
Pinagmulan: FactSet

Ang sektor ng enerhiya ay kumikinang kahit anong column ang ginagamit para pagbukud-bukurin ang talahanayan. Dito ito ay pinagsunod-sunod ayon sa pasulong na ratio ng presyo-sa-kita, batay sa tinimbang na pinagsama-samang mga pagtatantya ng mga kita sa mga analyst na sinuri ng FactSet.

Ang pangalawang column ay nagpapakita ng tinantyang libreng cash flow yield, batay sa kasalukuyang mga presyo ng share at libreng cash flow na pagtatantya para sa susunod na 12 buwan.

Ang sektor ng enerhiya ay may pinakamataas na ani ng dibidendo ng anumang S&P 500
SPX,
-1.13%
sektor. Mayroon din itong pinakamataas na tinantyang FCF yield at ang pinaka-inaasahang FCF na “headroom” — isang tagapagpahiwatig na patuloy na magkakaroon ng maraming libreng cash na magagamit upang itaas ang mga dibidendo o bumili ng mga bahagi.

Kaya mayroong "apat na dahilan" sa headline ng artikulong ito: lowest forward P/E, pinakamataas na inaasahang FCF yield, pinakamataas na dividend yield at pinaka-inaasahang FCF headroom.

Higit pa tungkol sa enerhiya: Mayroon lamang isang 'perpektong asset' upang labanan ang lahat ng masamang balita na maaaring dumating, sabi ng strategist na ito

"Batay sa susunod na ilang taon ng libreng cash flow generation, kasama ang cash na naararo sa muling pagbili, 20% ng market cap ay maaaring mabili sa average sa susunod na dalawa hanggang tatlong taon" ng pinagsamang mga kumpanya ng langis sa US, ayon kay Ben Cook ng Hennessy Funds.

Kabilang sa mga pinagsama-samang kumpanya ng langis sa S&P 500 ay ang Exxon Mobil Corp.
XOM,
-0.82%
at Chevron Corp.
CVX,
-0.40%.

Ang pagbabahagi ng mga buyback sa mga antas na iyon ay nangangahulugan ng matinding pagbawas sa mga bilang ng bahagi, na maaaring makabuluhang taasan ang mga kita sa bawat bahagi at magdagdag ng suporta para sa mas mataas na presyo ng stock sa paglipas ng panahon.

Ang LNG ay may hindi pa nagagamit na potensyal

Sa isang panayam, si Cook, na kapwa namamahala sa Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
at ang Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%,
itinuro ang potensyal para sa patuloy na pagtaas sa mga pag-export ng US ng liquid natural gas (LNG). Ang Europe ay nakikipagkumpitensya na ngayon sa Asya para sa US natural gas dahil ang supply mula sa Russia ay naputol.

Sinabi ni Cook na batay sa mga proyektong nasa ilalim ng pag-unlad at pagtatantya ng Energy Information Administration, ang pang-araw-araw na LNG export capacity ng US ay maaaring tumaas sa 20 bilyong kubiko talampakan (Bcf) mula sa kasalukuyang 12 hanggang 13 Bcf sa pagtatapos ng 2025 o sa 2026.

Ngunit idinagdag niya na ang kasalukuyang mga proyekto ay "naka-underwritten batay sa mga kontrata na ibebenta sa mga mamimili sa China, Korea at Japan."

"Kahit na may bagong kapasidad na dumarating sa online, hindi ito bilang kung ang mga yunit na iyon ay hindi pa napag-uusapan," sabi niya.

Na, kasama ang kawalan ng katiyakan sa Europa, salungguhitan kung ano ang maaaring maging generational na pagkakataon para sa industriya ng natural gas ng US na lumago nang higit pa sa pagpapalawak ng kapasidad sa pag-export na nasimulan nang matagal bago nagsimula ang Pangulo ng Russia na si Vladimir Putin na bumuo ng isang hukbo sa hangganan ng Ukraine sa huling bahagi ng 2021.

Ang yugto ay itinakda para sa mas mataas na presyo ng langis

Ang kumbinasyon ng pagbaba ng imbentaryo ng langis ng US at pagbaba ng pamumuhunan sa industriya sa paggalugad at produksyon ng langis ay naglatag ng batayan para sa mas mataas na presyo ng langis sa pagtatapos ng 2021:

Ang tsart ay ibinigay ni Sam Peters, isang portfolio manager sa ClearBridge Investments, at pinakahuling kasama sa Ang artikulong ito noong Mayo 11 na kasama ang mga seleksyon ng stock ng enerhiya ni Peters at iba pang mga tagapamahala ng pera.

Ang kaliwang bahagi ng tsart ay nagpapakita na ang mga paggasta ng kapital sa industriya ng langis ay tumaas sa mga nakaraang panahon ng mababang supply. Ang kanang bahagi ng tsart ay nagpapakita na ang paggasta ng kapital ay bumaba nang napakababa noong nakaraang taon dahil ang mga imbentaryo ay bumababa.

Natuto ang mga producer ng langis at natural na gas sa US mula sa mga nakaraang cycle, nang ang kanilang pagtuon sa supply ng gusali ay humantong sa pagbaba ng presyo na sapat na upang alisin ang ilan sa negosyo at lumikha ng pinansiyal na stress para sa lahat. Sa kasalukuyang cycle, maraming executive ng industriya ang nakapansin sa kahalagahan ng pagbibigay sa kanilang mga shareholder kung ano ang gusto nila — isang kumbinasyon ng maingat na pamumuhunan, mas mataas na mga dibidendo at share buyback.

Namumuhunan sa sektor ng enerhiya

Ang sektor ng enerhiya ng S&P 500 ay binubuo ng 21 stock at sinusubaybayan ng Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-0.70%.
Ang pagtimbang ng index sa pamamagitan ng market capitalization ay nangangahulugan na ang Exxon at Chevron ay magkasamang bumubuo ng 44% ng portfolio ng exchange traded fund, ayon sa FactSet.

Ang iShares Global Energy ETF
IXC,
-0.69%
  gumagamit ng mas malawak na diskarte, hawak ang lahat ng stock na hawak ng XLE ngunit nagdaragdag ng exposure sa mga producer na hindi US, gaya ng Shell PLC
SHEL,
+ 0.26%

SHEL,
+ 0.69%,
TotalEnergies SE
TTE,
-0.87%

TTE,
-1.82%
at BP PLC
BP,
+ 0.10%

BP,
+ 0.32%
para sa isang portfolio ng 48 stocks. Ito rin ay puro, kasama ang nangungunang limang pag-aari na bumubuo ng 47% ng portfolio.

Para sa mga kumpanyang hindi US na nakalista sa itaas, ang unang ticker ay para sa listahan ng lokal na kumpanya nito, habang ang pangalawa ay para sa American depositary receipt nito.

Ang Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
humawak ng 28 stocks o energy limited partnership units noong Hunyo 30. Ang pondo ay namumuhunan sa buong produksyon ng enerhiya, transportasyon at pamamahagi ng spectrum. Nagbabayad ito ng dibidendo at mga pamamahagi ng capital gain taun-taon, sa Disyembre. Ang nangungunang limang hawak nito — Plains All American Pipeline LP
PAA,
-0.34%,
Ang EOG Resources Inc.
EOG,
-0.66%,
Exxon Mobil, Solaris Oilfield Infrastructure Inc.
KAYA AKO,
-6.62%
at Cheniere Energy Inc.
LNG,
-0.27%
— binubuo ng humigit-kumulang 25% ng portfolio ng pondo noong Hunyo 30.

Ang pangunahing layunin ng Hennessy Energy Transition Fund ay pangmatagalang paglago, na ang "transisyon" ay ang focus ng industriya ng enerhiya sa mga mas malinis na teknolohiya, kabilang ang natural na gas.

Ang Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%
ay pangunahing nakatuon sa pamamahagi ng kita mula sa mga pamumuhunan nito sa mga kumpanya at mga pakikipagsosyo na nag-iimbak at nagdadala ng mga kalakal ng enerhiya. Ang mga institutional share nito ay may distribution yield na 10.75%, batay sa closing price na $9.60 noong Sept. 19 at ang quarterly distribution na 25.8 cents sa isang share na pinanatili ng pondo mula noong Hunyo 2015, ayon kay Cook.

Ang nangungunang hawak ng Midstream Fund ay Energy Transfer LP
ET,
+ 0.25%,
na bumubuo ng 14% ng portfolio noong Hunyo 30. Ang partnership na ito ay nagtaas ng pamamahagi nito nang dalawang beses noong 2022.

"Mayroon silang ilang mga proyekto sa pag-unlad," sabi ni Cook.

Itinuro niya ang isang iminungkahing pasilidad sa pag-export ng LNG sa Lake Charles, La., na inaasahan niyang magiging kontrata sa pagtatapos ng taong ito.

Habang ang Midstream Fund ay nagtataglay ng mga limitadong pakikipagsosyo, ang sarili nitong mga pamamahagi ay iniulat sa isang 1099 — nangangahulugan ito na ang mga mamumuhunan ay hindi kailangang harapin ang komplikasyon ng pag-uulat ng K-1 sa pamamagitan ng limitadong mga pakikipagsosyo.

Huwag palalampasin: Ito ay isang magandang oras upang mag-scoop up ng bargain stocks. Narito ang 21 halimbawa na maaaring kumita ng maraming pera.

Pakinggan mula kay Ray Dalio sa MarketWatch's Pinakamahusay na Bagong Ideya sa Money Festival noong Setyembre 21 at 22 sa New York. Ang pioneer ng hedge-fund ay may matitinding pananaw sa kung saan patungo ang ekonomiya.