Opinyon: Ang mga Amerikano ay nakadarama ng mas mahirap para sa magandang dahilan: Ang kayamanan ng sambahayan ay pinutol ng inflation at paghigpit ng Fed

Sa kasalukuyang-dolyar (o nominal) na mga termino, ang yaman ng sambahayan ay bumagsak ng $6.1 trilyon mula Marso 31 hanggang Hunyo 30, iniulat ng Fed. Ngunit ang tunay na pinsala ay mas malala kaysa doon dahil ang inflation ay napakataas: Pagkatapos mag-adjust para sa matinding pagbaba sa purchasing power ng isang dolyar, ang tunay (o inflation-adjusted) na halaga ng pinagsama-samang yaman ng sambahayan ay bumagsak ng isang record na $8.7 trilyon.

Ang pagbaba ng kayamanan ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa damdamin ng mga mamimili at sa ekonomiya. Ito ay isang tampok, hindi isang bug, ng patakaran ng Fed dahil sinusubukan nitong pabagalin ang ekonomiya upang labanan ang inflation.

Bagama't hindi direktang tina-target ng Fed ang mga presyo ng stock, alam ng mga gumagawa ng patakaran na ang mas mataas na mga rate ay karaniwang nakakasakit sa mga stock at ang pagkawala ng yaman sa Wall Street ay isa sa mga pangunahing paraan na maaaring makaapekto ang Fed sa ekonomiya sa Main Street. Ang paggasta ng mga mamimili ay maaaring mabawasan ng daan-daang bilyong dolyar sa susunod na taon sa pamamagitan ng epekto ng kayamanan na ito.

Mula noong katapusan ng Hunyo, ang stock market ay tumaas ng halos 7%. Gayunpaman, bumagsak ang mga presyo ng bahay sa totoong mga termino noong Hunyo, ang pinakabagong buwan na mayroon kaming data. Para sa karamihan ng mga pamilya, ang kayamanan ng pabahay ay mas mahalaga kaysa sa stock market.

Higit pa sa pabahay: Ang mga presyo ng tunay na bahay ay bumagsak pagkatapos ng double-digit na pagtaas—ngunit ang kaluwagan ay hindi lalabas sa mga ulat ng inflation anumang oras sa lalong madaling panahon

Ang yaman ay tinukoy bilang ang halaga ng lahat ng asset na pag-aari ng mga residente ng US (tulad ng mga stock-market holdings, mga bahay at bank account) na binawasan ang halaga ng kanilang mga pananagutan (tulad ng utang).

Angkop na i-adjust ang yaman ng sambahayan para sa inflation, dahil ang pinakamahalaga sa mga tao ay kung ano ang bibilhin ng kanilang kayamanan (at ang kinikita nito) sa totoong mundo. Kapag tumataas ang inflation, kailangang tumaas ang mga halaga ng asset sa mga nominal na termino para lang manatiling pantay.

Sa kasamaang palad, ang Fed ay nag-uulat ng data sa mga nominal na termino at hindi nagsasaayos para sa inflation, sa bahagi dahil ang paglabas ng mga account sa pananalapi ng Fed ay sumusunod sa mga pamantayan ng pandaigdigang pag-uulat. Nakakalungkot dahil ang pag-uulat ng data sa mga nominal na termino ay nakakasira sa katotohanan ng epekto ng inflation sa yaman ng pamilya.

Sa unang kalahati ng taon, ang tunay na kayamanan ng mga Amerikano ay bumaba ng $11.5 trilyon. Gayunpaman, ang tunay na kayamanan ay tumaas ng humigit-kumulang $15 trilyon mula noong prepandemic level sa ikaapat na quarter ng 2019, isang 4.5% na taunang pagtaas.

Para sa paghahambing, ang tunay na kayamanan ay bumagsak ng $7.1 trilyon (noong 2022 dolyares) sa unang quarter ng 2020 nang tumama ang pandemya ng COVID-19. Sa panahon ng Great Recession ng 2008-09, ang tunay na kayamanan ay bumagsak ng $16.1 trilyon (din noong 2022 dollars) sa loob ng anim na quarter.

Sa totoong mga termino, ang mga hawak ng sambahayan ng mga corporate equities at mutual funds ay bumagsak ng isang record na $7.4 trilyon hanggang $35.3 trilyon sa ikalawang quarter, iniulat ng Fed. Kasabay nito, ang tunay na halaga ng real estate ay tumaas ng $771 bilyon hanggang $41.2 trilyon habang ang mga presyo ng bahay ay patuloy na tumaas nang mas mabilis kaysa sa pangkalahatang inflation.

Ang quarterly financial accounts report ay nagpahiwatig din na ang tunay na nonfederal nonfinancial na utang ay tumaas ng 0.3% sa ikalawang quarter at tumaas ng 0.3% sa nakaraang taon.

Iyan ay isang mahalagang istatistika para sa patakaran sa pananalapi, dahil ang Fed ay nagtataas ng mga rate ng interes
FF00,
+ 0.01%
upang mapabagal ang paglaki ng pangungutang bilang isang paraan upang mabawasan ang demand at masugpo ang inflationary pressure. Maliwanag na ang tunay na paglaki ng utang ng mga sambahayan, negosyo, at lokal na pamahalaan ay napakabagal at ito ay sa nakalipas na dalawang taon.

Si Rex Nutting ay isang kolumnista para sa MarketWatch na sumusulat tungkol sa ekonomiya nang higit sa 25 taon.

Higit pa: Ang lumalagong dolyar ng US ay nagpapadala na ng 'mga senyales ng panganib,' babala ng mga ekonomista

Plus: Matutunan kung paano i-shake up ang iyong financial routine sa MarketWatch's Pinakamahusay na Bagong Ideya sa Money Festival noong Setyembre 21 at Setyembre 22 sa New York. Sumali kay Carrie Schwab, presidente ng Charles Schwab Foundation.