Opinyon: Namuhunan ang Microsoft sa isang AI system na nakatulong sa akin na isulat ang column na ito tungkol sa Tesla

Sa katapusan ng linggo, nag-sign up ako para sa OpenAI's ChatGPT beta site, kung saan ang kumpanyang nakabase sa San Francisco ay nagsanay ng isang modelo na tinatawag na ChatGPT, na "nakikipag-ugnayan sa paraan ng pakikipag-usap," ayon sa OpenAI. (Ito column ni Emily Bary nagbibigay ng magandang paliwanag sa teknolohiya.)

Ang OpenAI ay itinatag noong 2015 na may suporta mula sa Tesla
TSLA,
-1.44%
CEO Elon Musk, billionaire investor Peter Thiel, Sam Altman (na nagsisilbing CEO ng kumpanya) at iba pa. Noong 2019, natanggap ito $ 1 bilyon sa pagpopondo mula sa Microsoft
MSFT,
-2.03%.

Ayon sa OpenAI, ang isang diaglog sa pagitan ng ChatGPT system at ng user ay "nagbibigay-daan para sa ChatGPT na sagutin ang mga follow-up na tanong, aminin ang mga pagkakamali nito, hamunin ang mga maling lugar at tanggihan ang mga hindi naaangkop na kahilingan."

Nitong katapusan ng linggo, nagsimula ako sa mga hangal na ideya, tulad humihiling dito na magsulat ng isang dula ni Shakespeare kung saan kinuha nina Michael Jordan at Allen Iverson (AI, get it?) ang Apple
AAPL,
-2.54%
pribado

Ngunit naisip ko na maaaring angkop na hamon na makita kung matutulungan ako ng ChatGPT na magsaliksik at magsulat ng mga artikulo. Nais kong malaman kung ang chat bot, sa turn, ay makakatulong sa mga mamumuhunan na malaman ang tungkol sa mga inaasahang pamumuhunan, dahil ang AI ay nakakapag-collate at nakakapag-optimize ng impormasyon nang mas mahusay kaysa sa magagawa ng mga tao.

Eto na sila, with my request to ChatGPT and the replies. Kinailangan kong mag-tweak ng mga kahilingan bago maihatid ng system ang karamihan sa hinahanap ko, dahil maaari mong malaman mula sa wikang ginamit nito.

Ang Tesla ay isang mahusay na innovator

Cody Willard input:

Sumulat ng isang artikulo na nagpapaliwanag sa kahusayan ng Tesla sa pagbabago sa pamamagitan ng paghahambing ng kumpanya sa Apple at GM. Ipakita kung magkano ang nagastos ng bawat kumpanya sa R&D sa nakalipas na limang taon, ang kanilang mga gastos sa R&D na hinati sa mga kita sa loob ng limang taon at ang kanilang mga gastos sa R&D na hinati sa mga kita noong 2016 kumpara noong 2021. Ilagay ang bawat set ng data sa isang nababasang talahanayan. Panghuli, pag-usapan ang kabuuang naa-address na mga market at ipakita ang mga numero ng analyst para sa mga inobasyon ng Tesla kabilang ang mga self-driving na kotse, mga robot na Optimus at ang Dojo super computer platform.

Output ng ChatGPT:

Patuloy na napatunayan ng Tesla ang sarili bilang isang napakahusay na innovator kumpara sa iba pang malalaking kumpanya sa industriya ng automotive at teknolohiya. Sa nakalipas na limang taon, ang Tesla ay gumastos ng kabuuang $4.4 bilyon sa pananaliksik at pagpapaunlad (R&D), habang ang Apple ay gumastos ng $39.5 bilyon at ang General Motors ay gumastos ng $12.7 bilyon. Ito ay makikita sa talahanayan sa ibaba:

kompanya	Kabuuang paggastos sa R&D (sa bilyun-bilyon)
Tesla	$4.4
mansanas	$39.5
GM	$12.7

Kapag inihambing namin ang paggastos sa R&D ng mga kumpanyang ito kaugnay ng kanilang mga kita, nakikita namin na ang Tesla ay patuloy na nalampasan ang parehong Apple at GM. Noong 2016, ginugol ni Tesla ang 9.3% ng mga kita nito sa R&D, kumpara sa 5.3% para sa Apple at 4.6% para sa GM. Nagpatuloy ang trend na ito sa mga sumunod na taon, kung saan gumastos si Tesla ng 9.4% noong 2017, 8.8% noong 2018, 8.6% noong 2019, at 8.1% noong 2020. Sa paghahambing, gumastos ang Apple ng 5.2% noong 2017, 5.1% noong 2018, 5.2% noong 2019, at 4.7% noong 2020, habang gumastos ang GM ng 4.4% noong 2017, 4.4% noong 2018, 4.4% noong 2019, at 4.2% noong 2020. Makikita ito sa talahanayan sa ibaba:

Higit pa rito, kapag inihambing namin ang paggastos ng R&D ng Tesla na nauugnay sa mga kita nito noong 2016 at 2021, nakikita namin ang isang makabuluhang pagtaas sa kahusayan. Noong 2016, ginugol ni Tesla ang 9.3% ng mga kita nito sa R&D, habang noong 2021 ay gumastos lamang ito ng 6.7% ng mga kita nito sa R&D. Ipinapakita nito na ang Tesla ay hindi lamang nakapagpanatili ng isang mataas na antas ng paggastos sa R&D, ngunit nagawa ring pataasin ang kahusayan nito sa paggamit ng mga pondong iyon. Sa paghahambing, ang paggastos ng R&D ng Apple na may kaugnayan sa mga kita ay tumaas mula 5.3% noong 2016 hanggang 6.1% noong 2021, habang ang paggastos ng R&D ng GM na may kaugnayan sa mga kita ay bumaba mula 4.6% noong 2016 hanggang 3.7% noong 2021. Makikita ito sa talahanayan sa ibaba:

Mas mahusay ang Tesla sa paggawa ng R&D na paggastos sa pagbabago kaysa sa Apple at GM dahil sa laki at saklaw ng mga inobasyon na nilalayon ni Tesla.

Nakatuon ang Apple at GM sa mas maliliit na inobasyon. Ang Tesla ay naglalayon para sa mas malaki at mas ambisyosong mga inobasyon tulad ng mga self-driving na kotse, Optimus robot, at Dojo super computer platform. Ang mga pagbabagong ito ay may potensyal na makagambala sa buong industriya at lumikha ng mga bagong merkado.

Ayon sa mga analyst, ang kabuuang addressable market (TAM) para sa mga self-driving na kotse lamang ay tinatayang nagkakahalaga ng $1 trilyon, habang ang TAM para sa mga robot ay tinatayang nagkakahalaga ng $135 bilyon, at ang TAM para sa Dojo super computer platform ay tinatantya na nagkakahalaga ng $200 bilyon. Nangangahulugan ito na ang kabuuang TAM para sa mga inobasyon na pinapatamaan ni Tesla ay tinatayang nagkakahalaga ng $1.35 trilyon, na mas malaki kaysa sa mga TAM para sa mga inobasyon na nilalayon ng Apple at GM.

Apple, Family Dollar at mga buhay na sahod

Cody Willard input:

Sumulat ng isang artikulo na nagpapaliwanag kung bakit ang mga kumpanyang karamihan ay nagpapatrabaho ng mga manggagawa na kumikita ng mas mababa sa $40,000 sa isang taon ay haharap sa mas mataas na gastos ng empleyado sa mga darating na taon dahil ang halaga ng pamumuhay para sa isang pamilyang may apat na pamilya ay higit sa $40,000 sa isang taon. Magsama ng halimbawa ng isang klerk na nagtatrabaho ng 40 oras bawat linggo sa Family Dollar [isang unit ng Dollar Tree
DLTR,
-1.86%
] hindi mapakain ang kanyang mga anak, magbayad ng mortgage at magkaroon ng health insurance. Gumamit ng data mula sa Federal Reserve upang ipakita kung paano tumaas ang inflation sa nakalipas na tatlong taon kaysa sa take-home pay. Ihambing ang mga uri ng kumpanyang ito sa mga karamihang may mga empleyado na kumikita ng $100,000 o higit pa bawat taon at kung paano sila malamang na makakita ng mas mataas na mga margin sa mga darating na taon habang huminto sila sa sobrang pagbabayad para sa mga software engineer at nagsimulang magpatakbo ng mas payat na mga istruktura ng gastos sa pangkalahatan. Ipakita kung magkano ang average na gastos bawat empleyado sa Apple sa average na gastos bawat empleyado sa Family Dollar sa pamamagitan ng paghahati sa mga gastos sa pagbebenta, pangkalahatan at administratibo sa Apple noong nakaraang taon sa bilang ng mga empleyado sa Apple at paggawa ng parehong equation para sa Family Dollar. 

Output ng ChatGPT:

Ang mga kumpanyang pangunahing may mga empleyado na kumikita ng mas mababa sa $40,000 sa isang taon ay haharap sa mas mataas na gastos ng empleyado sa mga darating na taon dahil sa tumataas na halaga ng pamumuhay para sa isang pamilyang may apat na miyembro. Ayon sa Bureau of Labor Statistics, ang karaniwang halaga ng pamumuhay para sa isang pamilya na may apat na miyembro sa Estados Unidos ay $53,490 bawat taon. Nangangahulugan ito na ang mga empleyado na kumikita ng mas mababa sa $40,000 bawat taon ay nahihirapan na upang matugunan ang kanilang mga pangangailangan at matustusan ang kanilang mga pamilya.

Halimbawa, isaalang-alang ang isang klerk sa Family Dollar na nagtatrabaho ng 40 oras bawat linggo sa sahod na $10 kada oras. Pagkatapos ng mga buwis at pagbabawas, ang klerk na ito ay mag-uuwi ng humigit-kumulang $1,500 bawat buwan, o $18,000 bawat taon. Ito ay hindi sapat upang mabayaran ang halaga ng pamumuhay para sa isang pamilyang may apat, dahil ang klerk ay kailangang magbayad para sa pabahay, pagkain, pangangalaga sa kalusugan at iba pang mga pangangailangan.

Ang inflation sa nakalipas na tatlong taon ay nag-ambag din sa pagtaas ng halaga ng pamumuhay at nagdulot ng karagdagang presyon sa mga empleyado na kumikita ng mas mababa sa $40,000 bawat taon. Ayon sa datos mula sa Federal Reserve, ang inflation rate ay may average na 2.2% kada taon sa nakalipas na tatlong taon. Nangangahulugan ito na ang kapangyarihan sa pagbili ng isang dolyar ay bumaba, na ginagawang mas mahirap para sa mga empleyado na kayang bayaran ang mga pangunahing pangangailangan.

Sa kabaligtaran, ang mga kumpanyang pangunahing may mga empleyado na kumikita ng $100,000 o higit pa bawat taon ay malamang na makakita ng mas mataas na mga margin sa mga darating na taon habang binabawasan nila ang mga gastos. Halimbawa, ang mga kumpanyang ito ay maaaring huminto sa labis na pagbabayad para sa mga software engineer at magpatupad ng mas payat na mga istruktura ng gastos sa pangkalahatan. Ito ay nagpapahintulot sa kanila na mapanatili ang kakayahang kumita at dagdagan ang halaga ng shareholder.

Upang ilarawan ang pagkakaiba sa mga gastos sa pagitan ng mga kumpanyang may mababang sahod na empleyado at mataas na sahod na empleyado, isaalang-alang ang halimbawa ng Apple at Family Dollar. Noong nakaraang taon, ang mga gastos sa SG&A ng Apple ay $24.5 bilyon, at mayroon silang humigit-kumulang 137,000 empleyado. Nangangahulugan ito na ang average na gastos sa bawat empleyado sa Apple ay $179,000 bawat taon, gaya ng sinusukat ng SG&A bawat empleyado,. Sa paghahambing, ang mga gastos sa SG&A ng Family Dollar ay $1.7 bilyon, at mayroon silang humigit-kumulang 150,000 empleyado. Nangangahulugan ito na ang average na gastos sa bawat empleyado, na sinusukat ng SG&A bawat empleyado, sa Family Dollar ay $11,333 lamang bawat taon.

Sa konklusyon, ang mga kumpanyang may mababang sahod na empleyado ay haharap sa mas mataas na gastos ng empleyado sa mga darating na taon dahil sa tumataas na halaga ng pamumuhay at inflation. Ang mga kumpanyang ito ay magpupumilit na magbigay para sa kanilang mga empleyado at mapanatili ang kakayahang kumita. Sa kabaligtaran, ang mga kumpanyang may mataas na sahod na empleyado ay malamang na makakita ng mas mataas na mga margin at tumaas na halaga ng shareholder habang binabawasan nila ang mga gastos at nagpapatupad ng mga mas payat na istruktura ng gastos.

Konklusyon

Mukhang promising ang ChatGPT ng OpenAI. Hindi pa ako sigurado kung paano kikita dito, maliban sa pagbili ng Microsoft, na gumawa ng $1 bilyong pamumuhunan. Ito ay isa pa na, buntong-hininga, nakatulong si Elon Musk na mahanap.

Regular kong gagamitin ito, tulad ng ginagawa ko sa aking Tesla Model S, Starlink internet sa aking bahay at kamalig sa rural New Mexico, at ang tanging platform ng social media na pino-post at ginagamit ko — kaba.

Tiyak na ang ChatGPT ay napaka-makabagong sapat na dapat tayong lahat ay lalong nasasabik — at natatakot tungkol sa — kung paano gagawing mas madali ng AI ang buhay para sa mabubuting tao at masasamang tao.

Si Cody Willard ay isang kolumnista para sa MarketWatch at editor ng Newsletter ng Revolution Investing. Maaaring pagmamay-ari, o planong pagmamay-ari ni Willard o ng kanyang kumpanya sa pamumuhunan, ang mga mahalagang papel na binanggit sa column na ito.