Opinyon: Opinyon: Ang kayamanan ng sambahayan ay bumaba ng $13.5 trilyon, pangalawang pinakamasamang pagbaba sa talaan

Ngunit ang pagkawala ng tunay na kayamanan mula Enero hanggang Setyembre ay humigit-kumulang dalawang beses na mas malaki — $13.5 trilyon sa kasalukuyang mga dolyar — pagkatapos mabilang ang mabilis na inflation na naranasan sa taong ito. Dahil sa implasyon, ang mga utang at mga pananagutan ay mas mababa ang halaga sa mga tuntunin ng kapangyarihan sa pagbili.

Ang 8.6% na pagbaba ng tunay na kayamanan sa loob ng tatlong quarter ay ang pangalawang pinakamabilis na pagbaba sa naitala (nagsisimula ang serye ng data noong 1959). Ang tanging mas malaking pagbaba ay kasunod ng krisis sa pananalapi noong 2008-09. (Ang yaman na nawala sa panahon ng Great Depression ng 1930s ay malamang na may hawak na rekord kung mayroon kaming data.)

Malusog ang mga balanse — sa ngayon

Kahit na pagkatapos na mag-adjust para sa inflation, ang tunay na kayamanan ng sambahayan ay humigit-kumulang 10% na mas mataas kaysa noong huling bahagi ng 2019, bago pa tumama ang pandemyang COVID-19.

Ang mga balanse ng sambahayan — sa kabuuan — ay nanatili sa mahusay na anyo sa kabila ng mga pagkalugi sa Wall Street at ang pagguho ng kapangyarihan sa pagbili. Ang yaman bilang bahagi ng taunang disposable (pagkatapos ng buwis) na personal na kita ay bahagyang bumaba sa 769%, hindi malayo sa rekord na 825% sa unang quarter ng taon.

Sa $18.8 trilyon, ang mga pananagutan ay 103% lamang ng mga taunang disposable na kita, na mas mababa sa pinakamataas na 136% na nakita noong 2008, tulad ng pagsabog ng bubble sa pabahay. Sa totoong mga termino, ang mga pananagutan ay mas mababa ngayon kaysa noon, sa kabila ng mas malaking ekonomiya.

Ang mga may-ari ng bahay, sa partikular, ay nasa mabuting kalagayan sa pananalapi noong natapos ang Setyembre, na ang equity sa kanilang mga bahay ay tumaas sa isang malapit-record na 70.5% ng halaga sa merkado mula sa isang record na mababa na 46% noong 2012. Ngunit kung ang mga presyo ng bahay ay patuloy na bumababa habang sila ay sa nakalipas na ilang buwan, ang mga may-ari ng bahay na walang gaanong pagkakalantad sa stock market ay magsisimulang makaramdam ng mas mahirap. Ang mangyayari sa mga presyo ng bahay habang tumataas ang mga rate ng mortgage ay isang pangunahing hindi alam na kinakaharap ng mga gumagawa ng patakaran at mga may-ari ng bahay.

Ang pagkuha ng mas maraming utang

Ang mga palatandaan ng babala ay kumikislap din habang ang utang ng sambahayan ay nagising, tulad ni Rip Van Winkle, pagkatapos ng 10 taong pagtulog. Kasunod ng isang dekada ng walang paglago ng utang sa mga tuntuning inflation-adjusted, ang tunay na utang ng sambahayan ay lumago sa 4.3% taunang rate sa ikatlong quarter, ang pinakamabilis na paglago mula noong 2007.

Ang mga mamimili ay nangungutang o nakikisawsaw sa kanilang mga ipon upang mapanatili ang kanilang antas ng pamumuhay. Sa isang panukalang-batas na naka-highlight sa ulat ng Fed na ito, ang personal na savings rate ay bumaba sa 3.7% ng disposable income, pagkatapos mag-average ng higit sa 10% sa nakalipas na 10 taon.

Sa kabuuan, ang mga sambahayan ay mayroon pa ring maraming handa na pera, gayunpaman. Ang mga bank account at mga pondo sa money-market ay bloated pa rin na may higit sa $18 trilyon sa medyo likidong mga deposito. Halos sapat na iyon para mabayaran ang bawat sentimo ng utang na pag-aari ng mga sambahayan.

Pero siyempre, hindi pareho ang mga taong may-ari ng utang at ang mga taong may milyon-milyon sa bangko.

Ang Fed ay mag-uulat ng mga karagdagang detalye ng mga account sa pananalapi sa susunod na linggo, kabilang ang pamamahagi ng mga asset at pananagutan ayon sa iba't ibang mga grupo, tulad ng edad, lahi, antas ng edukasyon, kita at kayamanan. Ngunit kahit na ang mga ekonomista ng Fed ay nagduda sa katumpakan ng mga talahanayan ng pamamahagi, dahil ginulo ng pandemya ang lahat.

Sundin ang pera, kung kaya mo

Ang isa sa mga pinakamalaking hindi alam sa ekonomiya ngayon ay kung gaano karaming mga pagtitipid ang kailangang ibalik ng mga tipikal na pamilya kung ang panahon ay lalong humihirap. Sa ilalim ng isang hanay ng mga pagpapalagay, ang karaniwang pamilya sa ibabang kalahati ng mga pagraranggo ng kayamanan ay may humigit-kumulang $10,000 sa mga katumbas na cash na katumbas. Hindi iyon pumasa sa pagsubok sa amoy para sa akin, isinasaalang-alang kung gaano karaming mga tao ang nabubuhay sa suweldo hanggang sa suweldo. Ngunit sino ang nakakaalam?

Maaaring hindi natin alam kung sino talaga ang may hawak ng lahat ng cash na iyon hanggang sa ang mas mahirap na data mula sa Survey of Consumer Finances ng Fed, na isinasagawa tuwing tatlong taon, ay inilabas sa susunod na taon.

Umaasa ako na ang mga pamilya ay talagang sapat na nababanat upang mapanatili ang kanilang mga pamantayan sa pamumuhay kahit na ang Fed ay nagpapatuloy sa pagsisikap nitong pabagalin ang kanilang paggasta upang maibalik ang inflation sa linya. Kung ang mga regular na pamilya ay labis na humihigpit sa kanilang mga sinturon, hindi maiiwasan ang pag-urong ng trabaho at pagpatay ng yaman.

Si Rex Nutting ay isang kolumnista para sa MarketWatch na sumusulat tungkol sa ekonomiya nang higit sa 25 taon.

Higit pa sa kayamanan at inflation

Ang mas malaking suweldo ay magandang balita para sa mga nagtatrabahong pamilya ng America. Bakit ito nakakatakot sa Fed?

Ang mga Amerikano ay nararamdaman na mas mahirap para sa magandang dahilan: Ang kayamanan ng sambahayan ay pinutol ng inflation at tumataas na mga rate ng interes

Bakit sobrang sama ng loob ng mga Amerikano sa ekonomiya? Hindi pa sila nawalan ng ganoon karaming kapangyarihan sa pagbili sa isang taon, dahil ang stimulus ay natutuyo at ang inflation ay kumukulo.