Opinyon: Ibenta ang Exxon Mobil at iba pang mga stock ng enerhiya bago muling tumama sa mga presyo ang mga headwind na ito

Ang stock market ay nagsisimula upang mapagtanto ito. 

Ang Energy Select Sector SPDR ETF
XLE,
-3.48%
umakyat ng 66% mula sa simula ng taon hanggang sa pagsasara nito sa pinakamataas na taon noong Hunyo 8 habang ang pagsalakay ng Russia sa Ukraine noong Pebrero na sinamahan ng tumataas na demand mula sa pagbawi ng pandaigdigang ekonomiya mula sa COVID ay nagpadala ng mga presyo ng langis sa hindi maisip na taas.

West Texas Intermediate
CL.1,
-0.20%,
ang benchmark ng US para sa mga presyo ng langis, tumama sa 52-linggong mataas na $123.70 noong Marso 8 at nakikipagkalakalan pa rin sa itaas ng $110. Sa paghahambing, sa apat na taon na humahantong sa pandemya ng COVID ng 2020, ang mga presyo ng langis ay karaniwang kinakalakal sa pagitan ng $50 at $70 kada bariles.

Mula noong Hunyo 8, gayunpaman, ang ETF ay humigit-kumulang 20%, ang tradisyonal na marker ng isang bear market.

Narito ang tatlong dahilan para i-lock ang iyong mga kita ngayon: 

Ang panganib sa pag-urong ay tumataas

Ang Federal Reserve ay nagtataas ng mga rate ng interes at pinaliit ang balanse nito sa pagsisikap na mapaamo ang inflation - na kung saan ay hinihimok sa malaking bahagi ng pagtaas ng mga presyo ng enerhiya.

Ang resulta ay maaaring isang recession. At hindi iyon maganda para sa mga presyo ng langis, na sa kasaysayan ay medyo sensitibo sa mga pag-urong ng ekonomiya, o mga bahagi ng mga kumpanya ng enerhiya, na ang mga margin ng kita ay may posibilidad na tumaas kasabay ng mga presyo ng langis.

Ang lahat ng kamakailang pag-urong sa ekonomiya ay kasabay ng isang malaki at biglaang pagbaba sa presyo ng krudo, kabilang ang tech bubble noong 2000, ang mga pag-atake noong Setyembre 11, ang 2008 Great Recession, at ang pandemya noong 2020.

Ang mga presyo ng langis ay lumamig sa mga nakaraang linggo, at ang trend na iyon ay maaaring tumindi dahil sa panganib ng pag-urong. Ilang mamumuhunan, kabilang ang ARK Invest CEO Cathie Wood, at mga strategist ng stock market naniniwala na tayo ay nasa recession na.

Demand ng pagkasira

Sa mataas na presyo ng langis, may mga senyales ng backlash ng consumer, na nagreresulta sa pagkasira ng demand para sa langis. Masama iyon sa kita ng kumpanya ng langis.

Ang apat na linggong average ng demand ng gasolina ay bumagsak sa 9.016 milyong barrels kada araw, noong Hunyo 10, 2022, ayon sa ang US Energy Information Administration, bumaba mula sa 9.116 milyong barrels kada araw noong isang taon.

Ang pambansang average ng isang galon ng gas ay nasa $4.88 bawat galon, kumpara sa $3.099 isang taon na ang nakalipas, ayon sa AAA.

Ang mga puwersa ng merkado ay gumagana. Oo, may limitasyon sa kung magkano lang ang babayaran ng mga mamimili para sa gasolina.

Elektripikasyon ng ating ekonomiya

Hindi lihim na ang mga de-koryenteng sasakyan ay nasa gitna ng ating pandaigdigang paglipat ng enerhiya. Gayunpaman, pinalalakas nito ang mga alalahanin sa pinakamataas na pangangailangan ng langis at, higit na nakakaalarma para sa mga mamumuhunan, ang pinakamataas na kita ng langis. 

Ang mga mamimili ay lalong naglalagay ng kanilang pera kung nasaan ang kanilang bibig sa pamamagitan ng pagbili ng mga de-kuryenteng sasakyan. Ang pandaigdigang benta ng sasakyang de-kuryente ay umabot sa 6.6 milyong sasakyan noong 2021, ayon sa ang International Energy Agency. At 52% ng mga consumer na nagpaplanong bumili ng kotse sa susunod na dalawang taon ay nagnanais na bumili ng electric o hybrid na sasakyan, ayon sa pag-aaral ng EY inilabas noong Mayo.  

Ang paglipat sa isang de-koryenteng sasakyan ay permanenteng binabawasan ang pangangailangan para sa langis. Ang mas mababang demand ay nangangahulugan ng mas kaunting langis na naibenta. Iyon ay nangangahulugang mas kaunting kita para sa mga stock ng langis. Panahon.

Bagama't hindi ito balita, mahalagang kilalanin ang kakaibang sandali na kinakaharap ngayon ng mga stock: isang potensyal na minsan-sa-buhay na pagsasama-sama ng mga kaganapan kung saan ang stock market ay nagpapahinga mula sa pagpepresyo sa mga pangmatagalang headwinds ng sektor ng enerhiya at sa halip ay nakatuon. sa panandaliang pataas na mga katalista. Nagresulta ito, hindi nakakagulat, sa mataas na mga presyo ng stock para sa sektor ng enerhiya — mga presyo na maaaring hindi na natin muling makikita.

Kunin ang Exxon Mobil
XOM,
-3.69%.
Ang stock ay nagsara sa isang record na $105.57 noong Hunyo 8, na nalampasan ang naunang peak ng stock noong Mayo 2014. Kahit na ang Exxon Mobil ay bumaba ng humigit-kumulang 15% mula noong bagong record na iyon, ang stock ay tumataas pa rin nang halos 46% year-to-date.

Ngayon ay isang maingat na oras para sa mga mamumuhunan na ibenta ang kanilang mga stock ng langis at enerhiya bago ang geopolitical at COVID-driven na pagtaas ng presyo ng langis ay kumupas.

Mayroong isang lumang kasabihan sa Wall Street na nagmumungkahi na hindi ka gagawa ng anumang pinsala sa pamamagitan ng pagkuha ng kita.

Kinukoryente ang iyong portfolio  

Sa aming pananaw, dapat na ganap na iwasan ng mga mamumuhunan ang mga kumpanyang nakabatay sa fossil fuel at lumikha ng mga sari-saring portfolio na nagsasama ng elektripikasyon tulad ng mga solar panel, enerhiya ng hangin, mga de-kuryenteng sasakyan at mga baterya, na lahat ay lumalawak nang malaki.

Ngunit mag-ingat: ang ilang mga kumpanya na lumilitaw na "berde" ay mayroon pa ring kita na nakatali sa industriya ng fossil fuel. Sa halip, isaalang-alang ang mga stock at pondo na mayroon hindi mga stream ng kita na nagsisilbi sa industriya ng fossil fuel.

Habang ang mga pangalan ng sambahayan tulad ng Tesla
TSLA,
-1.79%
at Nio
BOY,
-2.24%
umaangkop sa pamantayang ito, maraming under-the-radar na pangalan gaya ng ABB
ABB,
+ 0.04%

ABB,
-0.25%

ABBN,
-1.34%,
WESCO International
WCC,
-2.59%
at Ideanomics
IDEX,
-2.99%
na gumaganap ng mahalagang papel sa pagbuo at pagpapanatili ng imprastraktura ng electric-grid.

Si Zach Stein ay ang co-founder at chief investment officer ng Carbon Collective, isang investment advisory firm na nakatuon sa klima.