Opinyon: Ang 3 ligtas na stock na ito ay nagbubunga ng higit sa 10 taong Treasury

Ngunit sa paghingi ng tawad kay Sir John Templeton, iba talaga ang pakiramdam sa pagkakataong ito. Nakita namin ang Fed na nagpatupad ng apat na mga rate ng interes sa taong ito sa pinaka-agresibong panahon ng patakaran sa pananalapi sa humigit-kumulang 30 taon.

Kung ikaw ay naghahanap upang baguhin ang iyong portfolio allocation mula sa lumang paglago darlings, hindi mo na kailangang sumisid pabalik sa merkado ng bono. Mayroong ilang mga stock na may mataas na ani na nag-aalok ng mga payout na halos doble kaysa sa karaniwang S&P 500
SPX,
+ 0.29%
stock – at mas mahusay pa kaysa sa humigit-kumulang 3.0% na ani ng 10-taong Treasury notes
TMUBMUSD10Y,
3.073%.

At hindi tulad ng ilang mga stock na may mataas na ani na mataas ang panganib, ang tatlong ito ay nagpakita ng medyo mababa ang volatility at may napapanatiling mga payout na hindi mapuputol sa unang senyales ng problema.

JPMorgan Chase

Noong Hulyo, megabank JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.24%
nagsimula ang parada ng kita para sa sektor ng pananalapi, gaya ng dati. Sa kasamaang-palad, ang mga resultang iyon ay hindi nagpatalo sa sinuman, at ang stock ay bumagsak pagkatapos ng balita ng isang maliit na kita na nawawala at na ito ay magsususpindi ng mga stock buyback.

Gayunpaman, hindi nagtagal ang tahimik. Ang malalakas na resulta mula sa mga kapantay nito ay nagpatibay sa paniwala ng isang tailwind para sa sektor na hinimok ng mas mataas na mga rate ng interes at malakas na pagpapautang. Higit pa rito, ang pagsususpinde ng mga stock buyback ay hindi dahil sa anumang masamang gawi o pagkukulang; sa halip, ito ay bahagi ng pagtugon sa inaasahang mas mataas na mga kinakailangan ng regulatory capital hanggang 2024.

Ang mga pagbabahagi ay bumawi ng humigit-kumulang 10% sa nakaraang buwan. Ang ani ng dibidendo ay 3.4%.

Ano ang mas mahusay na paraan upang i-play ang mas malawak na tailwind para sa sektor ng pananalapi kaysa sa pinakamalaking bangko sa US sa pamamagitan ng mga asset at sa pamamagitan ng market cap, habang ang domestic ekonomiya ay patuloy na gumagalaw at habang ang pagtaas ng mga rate ay nagpapalaki ng mga net interest margin?

Tsaka hindi naman nawawalan ng relevancy si JPM. Isaalang-alang ang ilang detalye mula sa kamakailang ulat ng mga kita nito na nagpapakita na ang mga balanse ng credit-card loan ay tumaas ng 9% sa quarter, at ang kabuuang paggasta sa mga customer ng bangko ay lumago nang 15% taon-over-year. Hindi iyon kasing-sexy ng kumikitang IPO at mga negosyong investment-banking na umuusbong sa prepandemic, ngunit ito ay patunay ng pananatiling kapangyarihan ng bangko.

Ang ilang mga namumuhunan sa dibidendo ay maaaring matakot sa stock pagkatapos ng mga pagbawas nito sa mga pagbabayad sa kalagayan ng krisis sa pananalapi. Ngunit tandaan na tulad ng kasalukuyang mga hadlang sa kapital, ang mga pagbawas na ito ay bilang tugon sa mga regulator. Gayundin, habang ang mga kapantay ay tulad ng Bank of America
BAC,
+ 0.32%
at Citigroup
C,
+ 0.12%
hindi pa naabot ang alinman sa mga antas ng presyo ng pagbabahagi noong 2008 at ang kanilang mga quarterly dividend rate, walang ganoong problema ang JPM; ang kasalukuyang rate ng dibidendo na $4.00 taun-taon ay mas mataas kaysa sa mga pagbabayad na $1.52 bago ang krisis.

AbbVie

Nangungunang pharmaceutical stock na AbbVie 
ABBV,
-0.80%
ay tinatanggap na nawalan ng ilang momentum mula sa pinakamataas nitong 2022. Gayunpaman, nasa taon pa rin ito – at higit na mahalaga para sa mga namumuhunan na nakatuon sa kita, nagbabayad ng higit sa doble ng ani ng S&P 500 sa 4.0%.

Ang stock ay sumasakay sa isang serye ng mga paborableng uso, kabilang ang patuloy na katatagan ng anti-inflammatory blockbuster nitong Humira pati na rin ang malakas na paglaki para sa mga gamot na Skyrizi at Rinvoq na gumagamot sa mga autoimmune disorder. Noong Hulyo, nag-post ang kumpanya ng double-digit na paglaki ng kita – kabilang ang nakamamanghang 86% na pagtaas sa mga benta ng Skyrizi na paggamot sa sakit ni Crohn, na nagtulak sa gamot na mahigit $1 bilyon sa quarterly na benta sa unang pagkakataon.

Bata pa ang brand ng kumpanya, ngunit nabuo ito sa pamamagitan ng pag-ikot ng branded na pharmaceutical at drug research arm noong 2013 mula sa magulang na Abbott Laboratories
ABT,
-0.54%.
Iyon ay nangangahulugan na maaari mong aktwal na masubaybayan ang kasaysayan pabalik sa higit sa 130 taon - kabilang ang isang nakakainggit na track record ng 49 na magkakasunod na taon ng pagtaas ng dibidendo sa pamamagitan ng magulang na ito.

Ngunit kung nag-aalala ka lamang sa kamakailang kasaysayan, marami pa rin ang gusto sa pinuno ng dibidendo na ito. Ang kumpanya ay nadagdagan ang dibidendo nito ng higit sa 250% mula nang mabuo ito. At sa takong ng isang $63-bilyong pagkuha ng Allergan noong 2020, kompanya ng pananaliksik sa industriya Suriin ang Pharma ay hinulaang ang AbbVie ay magiging pinakamalaking kumpanya ng parmasyutiko sa pamamagitan ng pagbebenta ng inireresetang gamot sa 2028.

Ibig sabihin, malamang na marami pa tayong aasahan mula sa pipeline ng produkto nito – at maraming karagdagang pagtaas ng dibidendo – sa mga darating na taon.

Higit pa rito, kung natatakot kang bumalik ang pagkasumpungin, maaari kang gumawa ng mas masahol pa kaysa magtago sa sektor ng pangangalagang pangkalusugan. Ang mga benta ng droga ay recession-proof, at ang malupit na katotohanan ay ang medyo dysfunctional na American healthcare system ay dumanas ng talamak na inflation ng presyo sa loob ng mga dekada nang hindi nakakaabala sa mga stock tulad ng AbbVie sa ngayon.

tapiserya

Maaaring hindi mo akalain na ang isang retail-oriented na stock ay isang partikular na matalinong taya sa gitna ng kawalan ng katiyakan sa merkado at mga presyon ng inflationary. Ngunit ang mga high-end na brand ay may posibilidad na maging mas nababanat kaysa sa mga down-market na kumpanya ng consumer, at Tapestry
TPR,
-0.58%
 nag-uutos ng tapat na base salamat sa mga luxury nameplate na kinabibilangan nina Coach, Kate Spade at Stuart Weitzman.

Sa partikular, ang mga pinakabagong resulta ng Tapestry ay kasama ang record na taunang benta na $6.7 bilyon, tumaas ng higit sa 15% sa nakaraang taon at nanguna sa mga antas ng FY2019 bago ang pandemya. Sobra para sa pressures ng inflation na pumipigil sa mga benta!

Higit pa rito, ang paglago na ito ay nangyari kahit na ang matagal na mga paghihigpit na nauugnay sa pandemya ay patuloy na nakakagambala sa mga internasyonal na benta nito sa mainland China, kung saan ang mga benta sa buong Greater China ay bumaba ng 30%. Kung ito ang magagawa ng Tapestry sa China headwinds, isipin na lang kung ano ang gagawin nito sa hinaharap pagkatapos ng mga bagay-bagay dito.

Maaaring makaramdam pa rin ng pagkasunog ang mga namumuhunan sa dividend pagkatapos na pansamantalang suspindihin ng kumpanya ang mga pagbabayad nito sa panahon ng pandemya. Ngunit ito ay nagkakahalaga ng pagpuna na ang Tapestry ay malinaw na nakatuon sa pagbabalik ng kapital sa mga shareholder nito ngayong nakabalik na ito sa landas. Bilang patunay: Bumili muli ito ng $1.6 bilyon sa karaniwang stock sa nakaraang taon, at umaasa na bibili ito muli ng $700 milyon pa sa susunod na taon. Higit pa rito, inaprubahan lamang ng board nito ang 20% ​​bump sa mga dibidendo sa 30 cents sa isang bahagi.

Ang yield ng dibidendo ay 3.3%.

Pagkatapos ng lahat ng ito, hindi nakakagulat na ang komunidad ng Wall Street ay ligaw para sa stock na ito. Noong Agosto, nag-alok ang Barclays at Cowen & Co. ng "buy" o mga katulad na rating sa stock, at noong Hulyo ay inulit ni Wells Fargo ang "sobra sa timbang" na rating nito sa Tapestry.

Si Jeff Reeves ay isang kolumnista sa MarketWatch. Hindi niya pagmamay-ari ang anuman sa mga stock na nabanggit sa artikulong ito.

Pakinggan mula kay Carl Icahn sa Pinakamahusay na Bagong Ideya sa Money Festival noong Setyembre 21 at Setyembre 22 sa New York. Ang maalamat na mangangalakal ay magbubunyag ng kanyang pananaw sa wild market ride ngayong taon.

Higit pa mula sa MarketWatch

Bumababa ang presyo ng langis, ngunit patuloy na tumataas ang mga pagtatantya sa kita ng mga kumpanya ng enerhiya — mura ang mga stock na ito

10 nagtatanggol na mga stock na maaari ring magbigay sa iyo ng paglago at mga dibidendo sa mahabang panahon

Karaniwang bumabagsak ang Dow noong Setyembre. Ang dahilan kung bakit isa sa mga hindi nalutas na misteryo ng merkado