Opinyon: Ang pana-panahong diskarte sa pamumuhunan na ito ay 100% tumpak sa nakalipas na 35 taon — narito ang mga stock ngayong taon upang isaalang-alang ang pagbili

Mula noong 1986, sa mga taon kung kailan bumaba ang merkado para sa taon hanggang Oktubre, natalo ng mga kandidato sa pagbebenta ng buwis ang S&P 500
SPX,
-0.68%
100% ng oras noong Nobyembre-Enero, ang sabi ng Bank of America. Matalo sila ng 8.2 porsyentong puntos sa karaniwan, sabi ng bangko.

Kung hindi man, sa lahat ng taon ay lumalampas sila sa 70% ng oras, na tinatalo ang S&P 500 ng 1.8 na porsyentong puntos, sabi ng Bank of America sa isang tala na isinulat ng quant analyst na si Savita Subramanian. 

Isang kulubot: Ang mga pangalang ito ay maaaring mahuli nang kaunti sa Disyembre, ang buwang pinagtutuunan ng pansin ng mga indibidwal na mamumuhunan Russia at ilang bansa sa Asya. pagbebenta ng pagkawala ng buwis. Pero parang opportunity yun para magdagdag ng mga posisyon dahil mas nakakabawi ang mga pangalang iyon sa January.

Stock sa target

Upang matukoy ang pinakamahusay na mga kandidato sa pagbebenta ng pagkawala ng buwis, binabawasan ng Bank of America ang mga pangalan nang higit sa 10% sa unang bahagi ng Oktubre. Nakakuha iyon ng 338 S&P 500 na pangalan sa taong ito. Susunod, ibinubukod ng bangko ang mga pangalan ng mga analyst nito na nagre-rate ng "bumili." Pinaliit nito ang listahan sa 159 na pangalan.

Naniniwala ako sa sari-saring uri, ngunit ito ay isang mahirap gamitin na listahan. Kaya, narito ang ginawa ko para sa atin. Dahil sinusunod ko nang mabuti ang aktibidad ng tagaloob sa aking liham ng stock, pinaliit ko ang listahang ito sa pamamagitan ng pagpili ng tatlong pangalan mula sa 159 na mga stock na may rating na binili na may malakas na pagbili ng insider. Para sa limang higit pang mga kandidatong nawalan ng buwis na nagbebenta ng malakas na insider buying, tingnan ang aking stock newsletter. May link sa bio sa ibaba ng kwentong ito.

Starbucks

Year-to-date (YTD) na pagbaba: 27%

Ibinibigay ang dividend: 2.5%

Pamimili sa loob: Dalawang direktor ang bumili ng $6 milyon na nagkakahalaga ng $92.55 noong Setyembre

Gustong kutyain ng mga tao ang Starbucks
SBUX,
-0.68%
dahil ito ay nasa lahat ng dako. Ngunit sa kaibuturan, gustong-gusto ng mga mamimili ang kadena.

Alam namin ito dahil sa makapangyarihang brand at laki ng Starbucks, ang kapasidad nito na patuloy na lumawak sa US at sa ibang bansa, at ang kakayahang magpatuloy sa pagtaas ng presyo ng mahal na nitong kape.

Tulad ng 'em o hindi, ito rin ang mga pangunahing lakas na magbabayad para sa mga mamumuhunan ng Starbucks para sa mga darating na taon - at hilahin ang stock mula sa mga kasalukuyang mahirap na pinalala ng pagbebenta ng pagkawala ng buwis. Narito ang kaunti pang detalye sa tatlong pangunahing lakas nito.

* Brand at laki: Ang Starbucks ay ang pinakamalaking specialty coffee chain sa mundo, na bumubuo ng $29 bilyon sa mga benta noong 2021. Nagbibigay ito ng malaking kalamangan sa gastos sa mga kakumpitensya. Ang malakas na tatak ay naglalagay ng moat sa paligid ng negosyo.

* Paglaki: Sa unang tatlong quarter ng taong ito, ang mga benta ay lumago ng 10%, o $2.9 bilyon, salamat sa isang 8% na pagtaas sa maihahambing na mga benta ng tindahan at isang 5% na pagtaas sa bilang ng mga tindahan. Ang lakas ng tatak ay nakakatulong na matagumpay itong magbukas ng mga bagong tindahan. Nagbukas ang Starbucks ng net 318 na tindahan sa ikatlong quarter, na dinala ang bilang sa 34,948 sa buong mundo.

* Lakas ng pagpepresyo: Ang kumpanya ay nagtaas ng mga presyo ng 6.8% taun-taon sa US sa nakalipas na limang taon, na higit sa inflation.

Ang tatlong asset na ito ay makakatulong sa Starbucks na magkaroon ng kapangyarihan sa pamamagitan ng tatlo hamon tinitimbang ang stock nito ngayong taon, na nagbibigay ng gantimpala sa sinumang bibili ngayon na may maraming taon na abot-tanaw. Ang tatlong isyung ito ay lahat ay maaaring pansamantalang, gayon pa man.

* pagpintog: Pinipigilan nito ang mga margin ng kita. Ang mga margin ng pagpapatakbo ng ikatlong quarter ay bumaba sa 15.9% mula sa 19.9% ​​dahil sa inflation ng kalakal. Ngunit lumalamig ang inflation at bumababa ang presyo ng mga bilihin. Ang mga paborableng trend na ito ay magpapatuloy, na nagpapagaan ng presyon ng margin.

* Pagtaas ng sahod: Tulad ng maraming kumpanya, ang Starbucks ay nahaharap sa presyur sa sahod na dulot ng mga kakulangan sa paggawa — ang iba pang pangunahing hit sa quarterly margin. Ngunit habang babalik sa normal ang pakikilahok sa lakas paggawa, ang mga panggigipit sa sahod ay bababa.

* Matamlay na China: Ang malaking bahagi ng kwento ng paglago ng Starbucks ay nasa China, kung saan patuloy na ikinakandado ng gobyerno ang populasyon nito upang subukang pigilan ang pagkalat ng coronavirus. Nasira nito ang Starbucks. Bumaba ng 44% ang mga benta ng maihahambing na tindahan sa China sa ikatlong quarter.

Ngunit sa ilang mga punto ay humina ang Covid o huminto ang mga opisyal ng China sa pagsisikap na labanan ang hindi maiiwasang pagkalat ng virus. Pagkatapos ang pangmatagalang kuwento ng paglago ng Tsina ay babalik sa landas.

Inaasahan ng analyst ng Morningstar na si Sean Dunlop ang double-digit na paglaki ng benta sa China hanggang 2031. Nag-proyekto siya ng mid-single-digit na paglago ng unit sa buong mundo hanggang 2031, pangunahin sa US at China. "Ang Starbucks ay nananatiling isang nakakahimok na pangmatagalang paglago-sa-scale na kuwento, na may average na taunang paglago sa itaas at ibabang linya na 10% at 12% hanggang 2031, ayon sa pagkakabanggit," sabi niya. Iyan ay kahanga-hangang paglago para sa isang kumpanyang kasing laki at kasing-"hindi mahal" na tulad ng isang ito.

Warner Bros. Pagtuklas

Year-to-date (YTD) na pagbaba: 51%

Ibinibigay ang dividend: wala

Pamimili sa loob: Ang CFO at dalawa pang tagaloob ay bumili ng $1.2 milyon na halaga noong Agosto sa hanay na $14

Sa loob ng halos isang siglo, hinahangaan ng mga tagahanga ng pelikula ang Warner Bros.
WBD,
+ 0.66%
mga classic mula sa "Caddyshack" at "Batman" hanggang sa "Cool Hand Luke," at walang hanggang blockbuster tulad ng "42nd Street" at "Casablanca" mula noong 1930s at 1940s.

Ngunit sa likod ng mga eksena, ang kumpanya na gumagawa ng mga magagandang flick na ito ay nakakakuha lamang ng bahagyang higit na paggalang kaysa sa taong patuloy na nag-yammer pagkatapos mamatay ang mga ilaw. Ang disenteng kakayahang kumita ay nanatiling napakahirap, kamakailan lamang ay naipasa ang Warner Bros. tulad ng isang balde ng malamig na popcorn.

Ang powerhouse ng pelikula ay kinuha ng AT&T
T,
-1.14%
mula sa Time Warner noong 2018. Hindi iyon naging maayos. Kaya mas maaga sa taong ito, nakuha ng Discovery ang tinatawag ngayong WarnerMedia mula sa AT&T, na nagse-set up ng pinakabagong plot twist sa pakikibaka para sa mas mahusay na kita.

Ang mga hamon na likas sa pagbabalik-tanaw sa kumpanya ng pelikula ay nakakatulong na ipaliwanag kung bakit ang stock ng Warner Bros. Discovery ay tumama nang husto sa taong ito. Ang mga mamumuhunan ay medyo may pag-aalinlangan. Ngunit ang matalim na pagtanggi ay nag-set up ng isang magandang pagkakataon sa pagbili para sa mga mamumuhunan -– kapwa para sa isang rebound sa susunod na ilang buwan habang ang pagbebenta ng pagkawala ng buwis ay lumuwag, ngunit mas matagal din.

Iyon ay dahil ang pinakabagong deal ay naglalagay ng WarnerMedia turnaround sa mga may kakayahang kamay ng matagumpay na media magnate na si David Zaslov. Ang Warner Bros. Discovery CEO ay may matatag na track record sa pagbuo ng mga kumikitang media empires. Ginawa niyang pandaigdigang powerhouse ang Discovery. Kasama sa tagumpay na iyon ang pagsasama ng Scripps Network Interactive. Ang Discovery ay gumawa din ng ilang matagumpay na internasyonal na pagkuha.

Ngunit sa isang nakakabagabag na kulubot ng balangkas para sa mga namumuhunan, ang pagsasama at pagsasama ng WarnerMedia ay mas malaki. Kaya, ang mga mamumuhunan ay may kanilang mga pagdududa. Malamang minamaliit nila si Zaslov. At least iyon ang sinasabi sa atin ng insider buying. Nakakatulong na si Zaslov ay may napakaraming magandang materyal na gagawin. Hawak ng WarnerMedia ang HBO (“Game of Thrones”), WB Pictures (“Harry Potter,” “Matrix”), DC Comics (“Batman,” “Superman,” “Wonder Woman”), Adult Swim and the Cartoon Network (“Rick at Morty"), CNN, TNT at TBS.

Samantala, habang tinatalakay ni Zaslov ang integration at turnaround ng WarnerMedia, umaasa siya sa kanyang mga pag-aari ng Discovery na patuloy na kumukuha ng pera, na nagbibigay ng ballast. Bukod sa streaming service nito, mayroon itong limang flagship network na tinatawag na Discovery, TLC, HGTV, Food Network at Animal Planet.

* Nag-aalok ang Discovery ng mga pay TV network na ito sa panahon ng pagputol ng kurdon. Ang mga serbisyo ng streaming ng HBO Max at Discover+ nito ay sumasalungat din sa mga nakakatakot na higante tulad ng Netflix
NFLX,
-1.21%
at Prime mula sa Amazon.com
AMZN,
-0.95%,
sa lubos na mapagkumpitensyang direktang-sa-consumer na espasyo. Hindi bababa sa Zaslov ay may malalim na library ng orihinal na nilalaman at ilang mga content-origination machine upang suportahan ang kanyang mga pagsisikap. Sa huli, malamang na pagsasamahin niya o hindi bababa sa bundle ang HBO Max at Discover+.

* Ang kumpanya ay mayroon ding napakalaking utang na kinuha upang pondohan ang pagkuha. Ngunit karamihan sa $56 bilyon nitong utang ay hindi dapat bayaran sa loob ng maraming taon, na nag-iiwan ng puwang para sa turnaround at pagsasama ng WarnerMedia upang maglaro.

Tiwala sa Digital Realty

Year-to-date (YTD) na pagbaba: 43%

Ibinibigay ang dividend: 4.9%

Pamimili sa loob: Ang CEO ay bumili ng $566,000 na halaga noong Setyembre sa $113.22

Isa itong larong "dealer ng armas" sa malalaking tech na trend: Cloud computing, Internet of Things, 5G, mga autonomous na sasakyan at ang digitization ng ekonomiya sa pangkalahatan. Iyon ay dahil ang kumpanya ay nagbibigay ng mga data center na naglalaman ng mga server at teknolohiya ng koneksyon. Ito ay "agnostiko" dahil hindi ito nakahanay sa anumang partikular na kumpanya. Ito ay pandaigdigan din, na may pangunahing pagkakalantad sa US at Europe, ngunit pati na rin sa Asia at Africa.

Digital Realty
DLR,
-1.11%
ay ang pinakamalaking kumpanya ng data-center-space sa mundo, na nagbibigay dito ng kalamangan sa gastos sa mga kakumpitensya. Ito ay may mas mahusay na negotiating power kapag bumibili ng mga generator, air conditioner at kuryente. Dahil napakamahal ng paglipat ng mga customer, nakikinabang ito sa mataas na gastos sa paglipat. Lumilikha ito ng mas maaasahang mga benta. Ang isang hamon ay ang pagtaas ng mga rate ng interes ay nagpapataas sa halaga ng utang na ginagamit nitong real estate investment trust upang makakuha o bumuo ng bagong kapasidad. Ngunit kung ito ay magpipigil sa anumang mga tuksong mag-isip-isip, iyon ay isang magandang bagay para sa mga mamumuhunan.

Si Michael Brush ay isang kolumnista para sa MarketWatch. Sa oras ng paglalathala, pagmamay-ari ni Brush ang WBD. Iminungkahi ni Brush ang SBUX, WBD at DLR sa kanyang stock newsletter, Brush Up sa Stocks. Sundan siya sa Twitter @mbrushstocks.