Opinyon: Ang malaking rebound sa mga stock ngayong linggo ay nangangahulugan na ang bear market ay buhay at maayos

Paano kaya?

Ito ay dahil ang mga pang-araw-araw na spike ay nangyayari nang mas madalas sa panahon ng bear kaysa sa mga bull market. Kaya kung kailangan mong tumaya sa pangunahing kalakaran ng merkado habang wala kang alam kundi ang katotohanan ng Dow Jones Industrial Average.
DJIA,
+ 2.80%
700-plus-point na pagtaas sa bawat sesyon ng kalakalan ng Lunes at Martes, ang iyong taya ay dapat na ang trend ay nananatiling pababa.

Isaalang-alang kung ano ang nakita ko sa pagsusuri sa pamamahagi ng 100 pinakamalaking pang-araw-araw na porsyento na S&P 500
SPX,
+ 3.06%
mga nadagdag mula noong 1928. Mapapaumanhinan ka sa pag-iisip na ang mga malalaking araw ng kalakalan ay nangyayari nang random, dahil ang pang-araw-araw na pag-ikot ng merkado ay madalas na itinuturing na higit pa sa istatistikang ingay.

Ngunit kung random na nangyari ang mga ito, aasahan mo na, ayon sa istatistika, 30 lamang sa 100 pagtaas na iyon ang nangyari sa panahon ng mga bear market.

Sa katunayan, 58% ang naganap sa panahon ng mga merkado ng oso. Iyan ay halos dalawang beses kung ano ang iyong aasahan kung ang mga naturang tagumpay ay nangyari nang random, tulad ng makikita mo mula sa kasamang tsart, sa ibaba.

'Mga perpektong halimbawa'

Ang bear-market na konsentrasyon na ito ng malalaking pang-araw-araw na kita ay mas malinaw para sa Nasdaq Composite Index
COMP
+ 3.34%,
ayon sa isang ulat mula sa Cornell Capital.

Nakatuon ang firm sa huling tatlong Nasdaq bear market bago ang taong ito: Ito ang mga bear market na naganap mula 2000 hanggang 2002, 2007 hanggang 2009, at mula Pebrero hanggang Marso 2020. 8% lang ng mga araw ng kalakalan mula noong Nasdaq Composite Index ay nilikha noong 1971 ay naganap sa panahon ng tatlong bear market.

Gayunpaman, ayon sa pagsusuri ng Cornell Capital, 80% ng 40 pinakamalaking isang araw na rally sa Nasdaq Composite ay naganap sa panahon ng isa sa tatlong bear market na iyon. Iyan ay 10 beses kung ano ang iyong inaasahan sa pag-aakalang random na nagaganap ang mga rally.

Ang mga implikasyon ng ulat na ito ng Cornell Capital para sa merkado ngayon ay nakakagambala. Sa isang email, sinabi sa akin ni Bradford Cornell, isang emeritus finance professor sa UCLA at isang senior adviser sa firm, na ang mga rally sa Lunes at Martes ng linggong ito ay "perpektong halimbawa" ng isinulat niya tungkol sa ulat na iyon.

Ang rally "ay hindi nangangahulugang tapos na ang masamang panahon," aniya.

Si Mark Hulbert ay isang regular na nag-aambag sa MarketWatch. Sinusubaybayan ng kanyang Hulbert Ratings ang mga newsletter ng pamumuhunan na nagbabayad ng isang flat fee upang ma-audit. Maabot siya sa [protektado ng email].