Opinyon: Ang payo ni Warren Buffett para sa isang pabagu-bago ng merkado: ang pasensya ay nagbabayad

Basahin: Market Snapshot

Ang kamakailang pagkasumpungin ng stock market, kasunod ng mga taon ng pagtaas ng mga merkado, ay gayunpaman ang pinakalaganap na pagtataya ng pagbabago sa pananalapi sa kamakailang kasaysayan.

Walang anumang bagay tungkol sa kung ano ang nakikita natin ngayon ay dapat na nakakagulat - o partikular na mapanganib sa handa. Ngunit paano ang hindi handa?

Para sa kanila nag-aalok ako ng isang pangunahing insight, isa na maaaring makatakas kahit na batikang mamumuhunan. Kapag nakakita ka ng stock market na nagbebenta, laging tandaan na mayroong dalawang kalahok sa bawat transaksyon — isang nagbebenta at isang mamimili.

Gusto mong maging isang mas mahusay na mamumuhunan? Mag-sign up para sa aming How to Invest series

Oo, ang mga stock ay maaaring bumaba sa halaga, lalo na kapag ang ilan ay na-bid up nang hindi proporsyon sa kanilang pangmatagalang kakayahang kumita. Ang isang presyo ng stock ay, pagkatapos ng lahat, isang numero ngayon na nagsasabi ng isang kuwento tungkol sa bukas.

Tandaan, gayunpaman, na habang ang ilang mamumuhunan ay lumabas sa merkado, ang iba ay pumapasok. Tulad ng sinabi ni Warren Buffett: "Ang stock market ay isang aparato na naglilipat ng pera mula sa naiinip sa pasyente."

Ang hindi handa ay, sa pamamagitan ng kahulugan, naiinip. Nag-overinvest sila sa isang maliit na bilang ng mga kumpanya. Malaki ang taya nila sa mga pangalang hindi pa napatunayan. Binili nila ang ibinebenta ng Wall Street, na aksyon sa katalinuhan, pagbili sa pagmamay-ari, at bulag na kasakiman sa kasipagan.

Para sa perspektibo kapag gumagapang ang pagkasumpungin ng stock market, tinutukoy ko ang mga kliyente sa tinatawag naming table na "Wall of Worry".

Inililista ng talahanayan ang mga pagbabalik ng merkado noong 1934 at mga kaganapan sa balita sa mga taon ng mga nadagdag, pati na rin ang mga pagkalugi.

Kung kukuha ka ng ilang minuto upang basahin ito, taun-taon, mahirap iwasan ang isang simpleng katotohanan tungkol sa pamumuhunan: Mga digmaan, bula, credit default, pandemya, pagbaba ng halaga ng pera, inflation — wala sa mga ito ang pumipigil sa pagtaas ng stock mga halaga sa karamihan ng mga taon.

Isaalang-alang ang tatlong punto ng data na ito:

• Sa loob ng mahigit 100 taon, humigit-kumulang nadodoble ang mga stock kada walong taon.

• Isang dolyar ang namuhunan 50 taon na ang nakakaraan sa S&P 500
  SPX,
  -0.15%
  ay nagkakahalaga ng higit sa $100 ngayon.

• Sa wakas, walang limang taong panahon kung saan ang S&P ay hindi nagrehistro ng positibong pagbabalik.

Maaari ka bang maghintay ng hanggang limang taon para mahanap ng stock market ang tuntungan nito at maibigay sa iyo ang pagbabalik na hinahanap mo? Mahusay, ikaw ay isang mamumuhunan.

Hindi? Kung gayon hindi ka dapat namumuhunan. Upang banggitin muli si Buffett, "Kung hindi ka handang magkaroon ng stock sa loob ng 10 taon, huwag mo nang isipin ang pagmamay-ari nito sa loob ng 10 minuto."

Kung gusto mong matuto nang higit pa tungkol sa pamumuhunan ng pasyente, ang aking kaibigan na si Patrick Geddes ay nagsulat ng isang aklat na pinamagatang “Transparent Investing: How to Play the Stock Market without Getting Played.” Ang mga mambabasa ng MarketWatch ay makakakuha ng libreng Kindle copy sa pamamagitan ng pagpunta dito bago ang Enero 27. Ang lahat ng nalikom mula sa aklat ay mapupunta sa isang nonprofit, ang Consumer Federation of America, bilang suporta sa financial literacy.