Binili ba nina Joe at Joanna Q. Public ang stock-market rally sa nakalipas na limang buwan?
Hindi ayon sa aming data.
Sa halip, ipinapakita nila na ang mga ordinaryong mamumuhunan ay nagpiyansa sa mga pondo ng stock sa loob ng maraming buwan. (At ito ay bago pa ang huling dalawang linggo, nang ang pagtaas ng merkado ay huminto at pagkatapos ay nagsimulang bumalik.)
Basahin: Malapit ka na bang magretiro? Narito kung paano i-transition ang iyong portfolio mula sa paglago patungo sa kita.
Dumating ang data habang ang Fidelity Investments, ang higanteng plano sa pagreretiro, ay nag-uulat na ang average na balanse ng account ay bumagsak nang husto sa panahon ng pagkasira noong nakaraang taon. Bagama't nabanggit ng kumpanyang nakabase sa Boston na tumaas ang mga balanse noong ikaapat na quarter (habang nag-rally ang merkado) at mas mataas kaysa isang dekada na ang nakalipas.
Una, tingnan natin ang aktibidad ng stock-market sa mga ordinaryong miyembro ng publiko.
Ang tsart sa itaas ay nagpapakita ng mga daloy ng pera sa loob at labas ng mga stock mutual fund at ETF. Kapag positibo ang mga numero, ipinapakita nila na mas marami ang inilagay ng publiko sa mga pondong ito kaysa sa inilabas nila: na ang publiko, sa balanse, ay mga netong mamumuhunan. Kung ang mga numero ay negatibo, ipinapakita nila na ang pagbebenta ay higit sa pagbili: na ang publiko, sa balanse, ay kumukuha ng pera nito mula sa stock market.
Ang mga numero ay nagmula sa Investment Company Institute, ang asosasyon sa kalakalan ng industriya ng pondo, at sumasaklaw sa halos 98% ng lahat ng mga pondo.
Ipinapakita ng chart ang mga rolling na tatlong buwang average, upang pakinisin ang mga panandaliang variation mula buwan-buwan at ipakita ang mas malawak na trend. At ang larawan ay medyo malinaw.
Ang publiko ay nagpi-piyansa sa mga pondo ng stock mula noong nakaraang tagsibol. Ang stampede sa merkado noong 2021 at unang bahagi ng 2022 ay sinaunang kasaysayan.
Ang Oktubre ay ang tanging buwan mula noong nakaraang Mayo kung kailan ang mga miyembro ng publiko ay mga netong mamumuhunan sa mga pondo ng stock. At nagbebenta sila ng mga pondo sa loob ng apat sa nakalipas na limang linggo.
OK, kaya ang "sentiment" ay isang subjective na bagay na subukang sukatin. Ang lingguhang survey ng American Association of Individual Investors, halimbawa, ay naging net bullish hanggang sa linggong ito.
Doon, muli, kung ano ang aktwal na ginagawa ng mga tao sa kanilang pera ay malamang na mas kawili-wili kaysa sa kanilang sinasabi. Hindi ka nagkakahalaga ng isang nickel upang sabihin na ikaw ay maasahin sa mabuti o pesimista. Ang mahalaga ay kung paano ka tumaya.
Samantala, ang balita sa 401(k) at mga balanse ng IRA mula sa Fidelity ay nagtataas ng mga tanong tungkol sa kung ano talaga ang nangyari sa mga ordinaryong mamumuhunan noong nakaraang taon.
Ang S&P 500
SPX,
-1.05%
bumagsak ng 18% noong 2022. Ngunit ayon sa Fidelity ang average na balanse ng 401(k)s at mga IRA ay bumagsak pa — kahit na matapos isama ang lahat ng dagdag na pera na ibinuhos sa kanila ng mga nagtitipid.
Ang average na 401(k) ay nagtapos ng taon sa $103,900, bumaba ng halos $27,000, o 20.5%, mula sa maihahambing na bilang noong nakaraang taon. Ang average na IRA ay mas lalo pang bumaba, higit sa $31,000, o 23%, sa $104,000.
Ito ang nangyari kahit na ang karaniwang kalahok ay patuloy na nagtitipid ng halos 14% ng kanilang mga suweldo.
Ang hindi malinaw ay kung magkano ang matalim na pagbagsak na ito ang resulta ng mga pagkalugi sa pamumuhunan, at hanggang saan ang pagbabago ng halo ng mga mamumuhunan. Iniuulat ng Fidelity ang tumataas na bilang ng mga account na hawak ng mga nakababatang mamumuhunan, lalo na ang mga millennial at Generation Z, gaya ng iyong inaasahan. At ang mga account na iyon ay tiyak na may mas mababang average na balanse kaysa sa mga hawak ng mas matatandang mamumuhunan na malapit nang magretiro.
Kinumpirma ng isang tagapagsalita ng Fidelity na ang churn ay isang salik. "Patuloy ang churn ng kalahok, at ang mga matatandang kalahok (na may mas matataas na balanse) ay patuloy na isinasara ang kanilang mga account at pinapalitan ng mga mas bagong empleyado na may kaunting balanse na nagsisimula," sabi niya.
Ang data ng Fidelity ay kadalasang nagbibigay ng mahalagang insight sa retirement savings ng mga Amerikano dahil ang kumpanya ay isang higante sa industriya. Pinangangasiwaan nito ang mga plano sa pagreretiro na ipinagpaliban ng buwis — ibig sabihin ay 401(k) at 403(b) na mga plano — para sa 24,500 organisasyon at 22 milyong tao, kasama ang mga IRA account ng isa pang 13.6 milyon.
Mahirap sabihin kung ang balita ay masama o neutral, ngunit mahirap makita ito bilang positibo.
Opinyon: Nasaan ang bull market? Hindi ito binibili ng mga namumuhunan sa stock-market.
Binili ba nina Joe at Joanna Q. Public ang stock-market rally sa nakalipas na limang buwan?
Hindi ayon sa aming data.
Sa halip, ipinapakita nila na ang mga ordinaryong mamumuhunan ay nagpiyansa sa mga pondo ng stock sa loob ng maraming buwan. (At ito ay bago pa ang huling dalawang linggo, nang ang pagtaas ng merkado ay huminto at pagkatapos ay nagsimulang bumalik.)
Basahin: Malapit ka na bang magretiro? Narito kung paano i-transition ang iyong portfolio mula sa paglago patungo sa kita.
Dumating ang data habang ang Fidelity Investments, ang higanteng plano sa pagreretiro, ay nag-uulat na ang average na balanse ng account ay bumagsak nang husto sa panahon ng pagkasira noong nakaraang taon. Bagama't nabanggit ng kumpanyang nakabase sa Boston na tumaas ang mga balanse noong ikaapat na quarter (habang nag-rally ang merkado) at mas mataas kaysa isang dekada na ang nakalipas.
Una, tingnan natin ang aktibidad ng stock-market sa mga ordinaryong miyembro ng publiko.
Ang tsart sa itaas ay nagpapakita ng mga daloy ng pera sa loob at labas ng mga stock mutual fund at ETF. Kapag positibo ang mga numero, ipinapakita nila na mas marami ang inilagay ng publiko sa mga pondong ito kaysa sa inilabas nila: na ang publiko, sa balanse, ay mga netong mamumuhunan. Kung ang mga numero ay negatibo, ipinapakita nila na ang pagbebenta ay higit sa pagbili: na ang publiko, sa balanse, ay kumukuha ng pera nito mula sa stock market.
Ang mga numero ay nagmula sa Investment Company Institute, ang asosasyon sa kalakalan ng industriya ng pondo, at sumasaklaw sa halos 98% ng lahat ng mga pondo.
Ipinapakita ng chart ang mga rolling na tatlong buwang average, upang pakinisin ang mga panandaliang variation mula buwan-buwan at ipakita ang mas malawak na trend. At ang larawan ay medyo malinaw.
Ang publiko ay nagpi-piyansa sa mga pondo ng stock mula noong nakaraang tagsibol. Ang stampede sa merkado noong 2021 at unang bahagi ng 2022 ay sinaunang kasaysayan.
Ang Oktubre ay ang tanging buwan mula noong nakaraang Mayo kung kailan ang mga miyembro ng publiko ay mga netong mamumuhunan sa mga pondo ng stock. At nagbebenta sila ng mga pondo sa loob ng apat sa nakalipas na limang linggo.
OK, kaya ang "sentiment" ay isang subjective na bagay na subukang sukatin. Ang lingguhang survey ng American Association of Individual Investors, halimbawa, ay naging net bullish hanggang sa linggong ito.
Doon, muli, kung ano ang aktwal na ginagawa ng mga tao sa kanilang pera ay malamang na mas kawili-wili kaysa sa kanilang sinasabi. Hindi ka nagkakahalaga ng isang nickel upang sabihin na ikaw ay maasahin sa mabuti o pesimista. Ang mahalaga ay kung paano ka tumaya.
Samantala, ang balita sa 401(k) at mga balanse ng IRA mula sa Fidelity ay nagtataas ng mga tanong tungkol sa kung ano talaga ang nangyari sa mga ordinaryong mamumuhunan noong nakaraang taon.
Ang S&P 500
-1.05%
SPX,
bumagsak ng 18% noong 2022. Ngunit ayon sa Fidelity ang average na balanse ng 401(k)s at mga IRA ay bumagsak pa — kahit na matapos isama ang lahat ng dagdag na pera na ibinuhos sa kanila ng mga nagtitipid.
Ang average na 401(k) ay nagtapos ng taon sa $103,900, bumaba ng halos $27,000, o 20.5%, mula sa maihahambing na bilang noong nakaraang taon. Ang average na IRA ay mas lalo pang bumaba, higit sa $31,000, o 23%, sa $104,000.
Ito ang nangyari kahit na ang karaniwang kalahok ay patuloy na nagtitipid ng halos 14% ng kanilang mga suweldo.
Ang hindi malinaw ay kung magkano ang matalim na pagbagsak na ito ang resulta ng mga pagkalugi sa pamumuhunan, at hanggang saan ang pagbabago ng halo ng mga mamumuhunan. Iniuulat ng Fidelity ang tumataas na bilang ng mga account na hawak ng mga nakababatang mamumuhunan, lalo na ang mga millennial at Generation Z, gaya ng iyong inaasahan. At ang mga account na iyon ay tiyak na may mas mababang average na balanse kaysa sa mga hawak ng mas matatandang mamumuhunan na malapit nang magretiro.
Kinumpirma ng isang tagapagsalita ng Fidelity na ang churn ay isang salik. "Patuloy ang churn ng kalahok, at ang mga matatandang kalahok (na may mas matataas na balanse) ay patuloy na isinasara ang kanilang mga account at pinapalitan ng mga mas bagong empleyado na may kaunting balanse na nagsisimula," sabi niya.
Ang data ng Fidelity ay kadalasang nagbibigay ng mahalagang insight sa retirement savings ng mga Amerikano dahil ang kumpanya ay isang higante sa industriya. Pinangangasiwaan nito ang mga plano sa pagreretiro na ipinagpaliban ng buwis — ibig sabihin ay 401(k) at 403(b) na mga plano — para sa 24,500 organisasyon at 22 milyong tao, kasama ang mga IRA account ng isa pang 13.6 milyon.
Mahirap sabihin kung ang balita ay masama o neutral, ngunit mahirap makita ito bilang positibo.
Pinagmulan: https://www.marketwatch.com/story/bull-market-the-public-isnt-buying-it-42b49b99?siteid=yhoof2&yptr=yahoo