Opinyon: Bakit ang aking mga pamumuhunan sa isang rut? Iyan ang gusto ng Wall Street.

Mula sa iyong pananaw, ang mga pagbabalik na iyong natamo ay katumbas ng kung ano ang natitira pagkatapos ng pagbawas ng Wall Street sa mga anyo ng mga gastos, mga komisyon sa pagbebenta, mga nakatagong gastos, at higit pa. 

Basahin: Isang 'pagpakumbaba' para kay David Solomon? Tinutukoy ng ekonomista ang kanyang investment bank bilang 'Goldman Sags' sa cover story.

Ngunit mula sa pananaw ng Wall Street, kapag mas pinapanatili mo, mas kaunti ang natitira para sa mga broker, mangangalakal, mga tao sa pagbebenta, mga tao sa marketing, mga ahensya ng advertising, mga executive, corporate jet, mga insentibo sa pagbebenta, at iba pang "mahahalagang" tool ng kalakalan. 

 Oo, ang pangkalahatang stock market
SPX,
+ 0.25%
nagkaroon ng malungkot na panahon nito noong nakaraang taon. At hindi iyon ang kasalanan ng mga investment bank, insurance company, brokerage house, financial media, mutual-fund company, independent adviser at iba't ibang online guru at serbisyo na sama-samang bumubuo sa tinatawag kong Wall Street.

Ang industriyang ito ay hindi gumagawa ng merkado na tumaas at bumaba.  

Gayunpaman, ang Wall Street ay puno ng mga salungatan ng interes at puno ng mga nakangiting tao na halos gagawin ang anumang bagay upang maakit ang mga asset na maaari nilang pamahalaan.

 Talunin ang merkado

 Kapag nakuha na nila ang aming pera, ang kanilang pinakamalaking hangarin ay kumbinsihin kami na matutulungan nila kaming matalo ang merkado at "gumawa ng mas mahusay kaysa sa ibang tao." Kung magagawa nila iyon, malamang na panatilihin nila ang aming negosyo at makakuha din sila ng mga referral. Gayunpaman, balintuna, hindi patas (at nakakasakit ng damdamin na mahal para sa milyun-milyong mamumuhunan) na ang Wall Street ay hindi nagpo-promote ng isang simpleng produkto na halos ginagarantiyahan ang higit sa average na mga pagbabalik: ang index fund. 

Ang index fund na alam natin ngayon ay nagbibigay sa mga indibidwal ng madali at murang paraan para magkaroon ng isang piraso ng lahat ng bagay na nasa “market.” Ito ay napakagandang balita para sa amin bilang mga mamumuhunan.

Ngunit mula sa pananaw ng Wall Street, ang mga pondo ng indeks ay may malubhang problema: Hinahayaan nila ang mga mamumuhunan na panatilihin ang labis sa kanilang mga natamo.

Upang ilayo ang mga mamumuhunan sa mga pondo ng index, ang Wall Street ay nagpo-promote ng kamakailang pagganap, mga hotshot manager at mga mahal, mataas na panganib na mga produkto na ayon sa teorya ay maaaring makabuo ng mataas na kita para sa mga mamumuhunan ngunit ginagarantiyahan na makabuo ng mabigat na panandaliang komisyon sa pagbebenta para sa mga tagapayo—at sapat na kita para sa mga kumpanyang gumagawa ng mga ito.

Ang halaga ng lahat ng ito ay madaling lumampas sa 2% bawat taon. Para sa maraming mamumuhunan, maaari itong magdagdag ng hanggang sa milyun-milyong dolyar sa buong buhay. 

Kamakailang pagganap

Kung ang iyong trabaho ay magbenta ng mga produkto ng pamumuhunan at mangolekta ng mga asset para pamahalaan ng iyong employer, ang iyong pinakatiyak at pinakamadaling tiket sa tagumpay ay ituon ang iyong mga presentasyon sa pagbebenta sa kamakailang pagganap. 

Gusto ng iyong mga customer na ikonekta mo sila sa mga nanalo. At kung ang isang partikular na pondo ay nalampasan ang pagganap ng mga kapantay nito sa pinakahuling dekada, taon ng kalendaryo o anim na buwang yugto (ikaw bilang isang salesperson ay maaaring pumili ng anumang data na tila pinaka-kahanga-hanga), nakita mo kung ano ang gusto ng iyong mga customer.

Ito ba ang pinakamahusay na pagpipilian para sa kanila? Well, hindi naman yun ang problema mo diba? 

Gayunpaman, kung ikaw ang mamumuhunan, maaari mong pakinggan si John Bogle, ang tagapagtatag ng Vanguard, na sumulat na ang pagbili ng mga pondo batay sa kanilang nakaraang pagganap, lalo na ang kamakailang pagganap, "ay isa sa mga pinakatangang bagay na magagawa ng isang mamumuhunan. .”

Nagiging matalino

 Gaya ng sinabi ko, hindi matutuwa ang Wall Street na binabasa mo ito. Sa aking 2012 na aklat na “Get Smart or Get Screwed” inilalarawan ko kung paano tinuturuan ang mga salespeople ng Wall Street na linlangin ang mga mamumuhunan habang nananatili halos sa loob ng mga limitasyon ng mga securities laws. Basahin ang iyong libreng kopya dito.

Natural lang na isipin na hindi ito mailalapat sa sarili mong tagapayo. Pagkatapos ng lahat, ang matagumpay na mga salespeople, kabilang ang mga broker, ay karaniwang magalang, magalang at kaibig-ibig, ang uri ng mga tao na gusto mo para sa mga kaibigan. 

Gayunpaman, ang mga taong iyong pakikitunguhan ay hindi gumagana nang hiwalay. Bahagi sila ng isang napaka-organisado at sopistikadong industriya, na natigil sa isang sistema na gumagana laban sa kliyente sa iba't ibang paraan.

Ang aking mga kritisismo ay nakatuon sa sistema, hindi ang mga indibidwal na natagpuan na maaari silang maghanap-buhay sa loob nito. 

Sa isang kabanata na tinatawag na "Get screwed through sales pressure," tinalakay ko ang isa sa mga pangunahing driver ng buong negosyo. Gaano karaming kapayapaan ng isip ang makukuha mo mula sa isang sistemang medikal na nagbayad sa mga doktor ng komisyon para sa bawat reseta na kanilang isinulat? Ang pressure sa pagbebenta ay maaaring humantong sa pag-churning ng mga account sa pamamagitan ng madalas na pagbili at pagbebenta na walang maliwanag na layunin maliban sa pagbuo ng mga trade. Pinapaboran din nito ang mga produktong may mataas na peligro at mataas na komisyon. Nakipag-usap ako sa isang broker na ang firm ay nag-underwriting ng isang bagong stock offering na sa tingin niya ay masyadong mapanganib para sa kanyang mga kliyente.

Nang magreklamo siya tungkol sa pagbebenta ng quota ng stock, sinabi sa kanya ng kanyang amo na anuman ang hindi niya ibinenta, kailangan niyang bumili para sa kanyang sarili.

Pula ang mga salungatan ng interes

 Sa aklat na ito, inilarawan ko rin kung paano ako inimbitahan ng isang kinatawan ng kompanya ng seguro na tumulong sa paggawa ng bagong pamumuhunan. Nang magprotesta ako na ang kanyang panukala ay magagastos nang labis na ito ay magiging isang mahirap na pagpipilian para sa mga namumuhunan, sumagot siya: “Hindi iyon magiging problema. Kung maglalagay ka ng sapat na malaking komisyon sa isang bagay, ang mga tindero ay magbebenta ng kahit ano."

Pinasa ko ang pagkakataon.  

Ang lahat ay hindi nawala

 Maaari mong maiwasan ang karamihan sa mga ito, kung hindi lahat ng ito. Ngunit upang magawa iyon, kailangan mo pangasiwaan ang iyong mga pamumuhunan. Ang iyong pinakamahusay na mapagpipilian ay turuan ang iyong sarili hangga't maaari, panatilihin ang mga makatwirang inaasahan, at gawin ang mga tamang bagay:

· Panatilihing mababa ang iyong mga gastos at portfolio turnover;

· Pag-iba-ibahin nang husto;

· Huwag subukang talunin ang merkado;

· Bigyang-pansin ang mga buwis.

Sa wakas, kung nagtatrabaho ka sa isang tagapayo sa pamumuhunan, pumili ng isa na may legal na pananagutan sa pananagutan upang malutas ang anumang mga salungatan na pabor sa iyo. 

Nag-ambag si Richard Buck sa artikulong ito.

Sina Paul Merriman at Richard Buck ang mga may-akda ng “We're Talking Millions! 12 Simpleng Paraan para Madagdagan ang Iyong Pagreretiro”. Kunin ang iyong libreng pulisy.