Ang mga pagkalugi sa pamumuhunan ay humahantong sa Q4 miss, ngunit ang pagpapabilis ng mga puntos ng paglago ng subscriber sa higit pang nangungunang at pang-ibabang linya na paglago para sa Ituran Location & Control sa hinaharap.
Mula sa Agostini sa pamamagitan ng Mga Larawan ng Getty
Iniulat ng Ituran Location & Control (ITRN) ang mga resulta ng Q4 ngayong umaga. Sa kabila ng patuloy na panggigipit mula sa hindi kanais-nais na palitan ng dayuhan, ang kita para sa panahong iyon ay tumaas ng 6.5% mula sa nakaraang taon sa $74.9 milyon at umabot lamang sa itaas ng pagtatantya ng pinagkasunduan na $74.6 milyon dahil ang kumpanya ay nakapagdagdag ng isa pang 44,000 aftermarket na mga subscriber at nakakita pa ng netong pagtaas ng 2,000 sa orihinal nitong equipment manufacturer (OEM) subscriber base pagkatapos ng apat na sunod na quarter ng pagbaba. Habang ang presyur mula sa pera at mas mataas na mga gastos sa kargamento, pati na rin mula sa hindi natanto na mga pagkalugi sa mga equity investment nito, ay may mas malaking epekto sa ilalim na linya at humantong sa mga kita na 47 cents bawat share na 5 cents na mas mababa kaysa sa 52 cents analysts ay naging inaasahan, ito ay kumakatawan pa rin sa disenteng taon-sa-taon na paglago ng kita na 2.2%. Pinahintulutan din nito ang ITRN na makagawa ng $8.2 milyon sa libreng cash flow sa quarter at mapalakas ang dati nang matatag na balanse ng net cash nito ng isa pang $1.5 milyon hanggang $16.0 milyon habang gumagastos din ng $3.0 milyon sa mga share buyback at nagbabayad ng $2.8 milyon sa mga dibidendo.
Higit pa rito, salamat sa mas mataas kaysa sa inaasahang paglaki ng subscriber—lalo na ng tumataas na demand mula sa mga financial firm na nagnanais na i-insure ang mga secondhand na sasakyan sa Latin America—ang 185,000 bagong subs na idinagdag ng kumpanya sa kabuuan noong nakaraang taon ay nauna nang husto sa taunang target nito ng 140,000-160,000. Bilang resulta, mayroon na itong halos 2.1 milyon na nagbabayad na mga subscriber at inaasahan na ang bilang na ito ay patuloy na lalago ng mas malaking 180,000-200,000 taun-taon pasulong. Kapag isinasaalang-alang mo rin na ang operating leverage sa modelo ng negosyo ng ITRN ay dapat payagan itong magdagdag ng mga bagong subscriber na ito nang walang katumbas na makabuluhang pagtaas sa mga gastos at nakikita ng kumpanya ang pagkakaroon at pagpepresyo ng mga bahagi upang mapabuti pa sa mga susunod na panahon, sa palagay ko ito ay nasa mahusay na posisyon upang patuloy na tangkilikin ang solidong top-line na paglago at pagpapalawak ng mga margin na magbubunga ng mas malakas na paglago sa mga kita at libreng cash flow production sa 2023. Kung gayon, inaasahan kong magiging mas mahirap balewalain ang kaakit-akit na halaga ng stock.
Julius Juenemann, CFA ay ang equity analyst at associate editor ng Survey sa Espesyal na Sitwasyon ng Forbes at Forbes Investor mga newsletter sa pamumuhunan. Ang Ituran Location & Control (ITRN) ay isang kasalukuyang rekomendasyon sa Forbes Investor. Upang ma-access ito at ang iba pang mga stock na inirerekomenda sa pamamagitan ng Forbes Investor, I-click ang dito upang mag-subscribe.
Source: https://www.forbes.com/sites/investor-hub/2023/02/28/over-2-million-subs-have-ituran-location–control-itrn-poised-for-strong-2023/