Si Warren Buffett ay nasa isang Occidental Petroleum (OXY) buying spree, kasama ang billionaire's Berkshire Hathaway (Brka) na nagdaragdag ng halos 20 milyong karagdagang pagbabahagi sa portfolio nito mula noong Hulyo. Noong Biyernes, iniulat ng Berkshire na binigyan ng Federal Energy Regulatory Commission ang pag-apruba ng kumpanya ni Buffett na bumili ng hanggang 50% ng available na stock ng OXY. Ang mga bahagi ng Occidental ay tumalon sa paligid ng 10% sa panahon ng kalakalan sa merkado ng Biyernes sa balita.
X
Malinaw na mataas si Buffett sa higanteng langis, ngunit dapat ka bang maging off record na kita sa Q2?
Sa patuloy na pag-outperform ng mga stock ng langis at gas sa merkado noong 2022, ang mga bahagi ng Occidental Petroleum ay tumaas nang humigit-kumulang 100% mula noong simula ng 2022, isa sa mga nangungunang gumaganap sa S&P 500. Ang kumpanyang nakabase sa Houston ay nakinabang sa pagtaas ng presyo ng gasolina, na dinala sa pamamagitan ng inflation at pagsalakay ng Russia sa Ukraine noong Pebrero.
Para sa karamihan ng unang kalahati ng 2022, tumataas ang presyo ng krudo ng US, na umabot sa humigit-kumulang $130 kada bariles noong unang bahagi ng Marso. Ang mga presyo ay nagsimula kamakailan sa pag-urong, at sinira sa ibaba ng teknikal na suporta sa $94 bawat bariles sa simula ng Agosto. Ang mga presyo ng natural na gas sa US ay tumaas din. Bumaba ang mga presyo noong Hulyo ngunit tumaas nang humigit-kumulang $8 bawat milyong British thermal unit.
OXY Stock Fundamentals
Ang pagkakalantad sa negosyo ng Occidental Petroleum ay pangunahin sa langis, mga likidong natural na gas at natural na gas. Gayunpaman, mayroon din itong segment ng petrochemicals na mahusay na gumanap sa mga nakaraang quarter.
Tinalo ng OXY ang mga pagtatantya ng mga kita sa magtala ng kita sa ikalawang quarter noong Agosto 2. Ang kumpanya ay nag-ulat ng kita ng $3.16 bawat bahagi, isang 888% taon-sa-taon na pagtaas. Tumaas ang kita ng 81% hanggang $10.7 bilyon.
Ito ay matapos tumalon ang mga benta ng 56% sa mahigit $8.5 bilyon lamang sa unang quarter, isang bahagyang paghina mula sa triple-digit na taon-over-year na paglago sa nakaraang tatlong quarter. Ang mga kita ay tumaas sa $2.12 bawat bahagi, mula sa isang 15 sentimo na pagkalugi sa naunang panahon ng taon. Pinaghiwa-hiwalay ayon sa segment, ang kita sa langis at gas ay tumaas ng 66% sa mahigit $6 bilyon lamang. Ang kita sa kemikal ay tumaas ng 55% hanggang $1.68 bilyon.
Ang OXY ay mag-uulat ng mga kita sa ikatlong quarter sa Nobyembre. Ang Wall Street ay hinuhulaan ang mga kita sa bawat bahagi na $2.80, isang 222% na kita, at $9.87 bilyon sa kita, isang 45% na pagtaas, ayon sa FactSet.
Ang mga analyst ay nagtataya ng buong-piskal na taon na EPS na magpapalobo ng 320% sa $10.72. Ang mga benta ay inaasahan din na makakita ng 44% na dagdag sa $37.4 bilyon para sa taon ng pananalapi 2022.
Habang ang Occidental ay nag-ulat ng malakas na kita sa Q2, ito ay hinihimok pangunahin sa pamamagitan ng pagtaas ng mga presyo ng langis, dahil ang mga dami ng produksyon ng langis ng kumpanya ay nanatiling naaayon sa patnubay.
Noong Mayo 10 na paghahain ng SEC, iniulat ng Occidental na ang mga priyoridad nito sa 2022 ay ang "maximize ang cash flow sa pamamagitan ng pagpapanatili sa 2021 na antas ng produksyon."
Ang Paggastos ng Kapital ng OXY
Bagama't maraming producer ng langis at gas ang nakakakita ng malakas na kita sa 2022, ang inflation at supply-chain snags ay nagresulta sa pagtaas ng capital spending na gumagawa ng kaunti hanggang sa walang pagtaas sa produksyon.
Ang data mula sa US Energy Information Administration ay nagpapakita ng mga kumpanya ng langis at gas na nag-downshift sa parehong paggasta at produksyon para sa ikalawang quarter.
Ang isang EIA scan ng 53 pampublikong kumpanya ng langis at gas sa US ay nagpakita na ang pinagsamang daloy ng pera ay tumaas ng 86% hanggang $25.7 bilyon sa unang quarter. Samantala, halos dumoble ang paggasta ng kapital kumpara sa 2021. Ang mga parehong kumpanyang ito ay nag-ulat ng 5% na pagbaba sa mga paggasta sa kapital sa ikalawang quarter kumpara sa Q1 ngayong taon.
Nalaman ng EIA na habang tumaas ang presyo ng krudo, ang mga isyu sa supply-chain at mga gastos sa produksyon ay patuloy na pinipilit ang sektor ng enerhiya. Ang mga gastos sa mga supply at paggawa ay higit sa doble mula sa pre-pandemic average, ayon sa EIA.
Sa una ay humigit-kumulang $250 milyon ng 2022 na badyet sa paggastos ng kapital ng OXY ay upang masakop ang mga gastos na nauugnay sa inflation. Gayunpaman, ang kasalukuyang pagtatasa ng kumpanya ay talagang magiging $350 milyon-$450 milyon.
Ang buong taon na badyet ng kapital ng Occidental na $3.9 bilyon-$4.3 bilyon ay nanatiling hindi nagbabago. Gayunpaman, sinabi ng mga executive ng kumpanya sa mga mamumuhunan na inaasahan nilang darating ang paggasta malapit sa mataas na dulo ng hanay na iyon.
Ang Occidental ay nag-ulat ng inflation ng presyo sa pipeline at tubular goods na kritikal na imprastraktura ng langis at gas. Ang presyo ng buhangin, na ginagamit sa oil at natural gas fracking, ay tumaas din sa presyo, ayon sa OXY.
Sinabi ng mga executive ng OXY sa mga mamumuhunan sa panahon ng tawag sa mga kita sa Q2 na ang mga supply at presyo ay na-secure para sa ikalawang kalahati ng 2022.
Ang Panganib sa OXY Stock Buffett Effect
Bago binigyan ng pahintulot si Buffett na bumili ng 50% ng OXY, nagbayad si Berkshire Hathaway ng humigit-kumulang $390 milyon para sa halos 7 milyong bahagi ng karagdagan sa pagitan ng Agosto 4-8, na dinala ang stake nito sa kumpanya sa higit sa 20%. Ito ay matapos magdagdag ng milyun-milyong share ang BRKA sa portfolio nito noong Hulyo. Nagdagdag si Berkshire Hathaway ng 1.94 milyong pagbabahagi mula Hulyo 14-18 lamang, ipinapakita ng mga regulatory filing.
katulad maraming gumagawa ng langis at gas noong 2022, ang Occidental ay nagpakita ng booming na paglago ng kita sa mga nakaraang quarter at habang sa harap nito ay lumalabas na positibo ang interes ni Buffett sa OXY, ang presyo at valuation ng Occidental Petroleum ay maaaring palakihin ng labis na pagbili ng bilyunaryo, lalo na sa kasalukuyang kapaligiran.
Lumilitaw na bumibili si Buffett ng OXY habang ang stock ay bumalik sa pagitan ng $56-$59 bawat bahagi, ayon sa mga pag-file ng July SEC. Para sa karagdagang impormasyon sa portfolio ni Buffett, narito ang isang malalim na pagtingin sa iba pa mga stock na namumuhunan ni Buffett.
Ang isang kamakailang Goldman Sachs (GS) tandaan na ang pagkakalantad ng OXY sa pabagu-bago ng presyo ng mga bilihin ay isang panganib para sa kumpanya. Mga view sa JPMorgan (JPM) sa Occidental ay magkatulad.
Isinulat ng analyst ng JP Morgan na si John Royall ang mga pangunahing downside na panganib ay kasama ang pagbaba ng mga presyo ng langis at ang mas mataas na gastos sa kapital ng kumpanya kaysa sa inaasahan.
Sumulat din ang OXY sa isang pederal na paghahain noong Mayo 10 na ang kalagayang pinansyal nito ay lubos na nakadepende sa mga presyo ng langis at natural na gas.
"Inaasahan na ang presyo ng langis ay magiging pabagu-bago ng isip para sa nakikinita na hinaharap dahil sa kasalukuyang geopolitical na mga panganib at ang mga epekto sa demand ng langis na nagreresulta mula sa mga paghihigpit sa paglalakbay na may kaugnayan sa COVID-19 at mga order na manatili sa bahay sa ilang mga internasyonal na bansa," Occidental Iniulat ng petrolyo.
Carbon Capture: Panganib O Potensyal Para sa OXY Stock?
Parehong isinasama ng Goldman Sachs at JP Morgan ang kamakailang diin ng Occidental sa mga proyekto sa pagkuha ng carbon bilang isang nakakaintriga na pagkakataon sa paglago. Gayunpaman, ang mga analyst ay tila hindi sigurado kung ito ay isang pinansiyal na panganib na ang OXY ay tumutuon sa pagbabawas ng mga emisyon.
Ang carbon capture, isang lumang diskarte sa industriya ng enerhiya upang makatulong na palakasin ang produksyon ng langis, ay sinimulang tingnan bilang isang paraan para maabot ng mga kumpanyang gumagawa ng langis ang kanilang mga net zero emissions target.
Ang carbon capture, utilization and storage (CCUS) na mga proyekto ay ngayon na inihayag ng maraming higanteng sektor ng enerhiya. Ang Occidental ay isang maagang nag-aampon na namumuhunan sa isang pamamaraan na kilala bilang direct air capture (DAC).
Naiiba ito sa mas matatag na point-source capture kung saan ang mga kagamitan sa pag-scrub ng carbon ay direktang nakakabit sa mga stack ng tambutso sa mga pabrika, mga istasyon ng pagbuo ng kuryente o iba pang pang-industriya na mapagkukunan ng carbon.
Direct air capture scrubs ang mga target na gas nang direkta palabas ng atmospera, nang hindi nakakabit sa pinagmumulan ng mga emisyon. Nagbibigay ito ng mas malawak na kakayahang umangkop sa mga pasilidad ng paglalagay, na nagbibigay-daan sa teknolohiya ng pagkayod na umupo nang mas malapit sa geological area kung saan dinadala ang carbon para sa iniksyon.
Mga Plano sa Pagbawas ng OXY Carbon
Kasalukuyang nasa iskedyul ang Occidental na simulan ang pagtatayo sa direct air capture plant nito, na may kakayahang sumipsip ng humigit-kumulang 1 metrikong tonelada ng carbon bawat taon.
Noong Marso, sinabi ng Occidental sa mga mamumuhunan na gagastusin nito ang humigit-kumulang 5% ng 2022 capital expenditures nito sa planta ng Permian Basin. Ang kumpanya ay nag-proyekto na ang paggasta ay aabot sa $100 milyon hanggang $300 milyon sa 2022. Ang planta ay magkakahalaga sa pagitan ng $800 milyon at $1 bilyon sa kabuuan.
Ang roadmap ng Occidental ay nananawagan para sa pagdadala ng tatlong carbon-sequestration hubs online sa 2025. Plano din ng kumpanya na magtayo ng 70 direct air capture plants sa buong mundo pagsapit ng 2035. Gumawa din ang OXY ng subsidiary Mababang Carbon Ventures upang mahawakan ang mga pagsisikap sa pagbawas ng carbon.
"Nananatili kaming optimistiko sa pananaw ng carbon capture bilang isa sa mga pangunahing solusyon para sa pandaigdigang decarbonization," isinulat ng analyst ng Goldman Sachs na si Neil Mehta noong Hulyo 11.
"Isang karagdagang pagsasaalang-alang para sa OXY ay ang pagkakataong CCUS nito sa EOR/DAC," idinagdag ni JP Morgan's Royall. "Gayunpaman, sa tingin namin na ang upside ay medyo matagal na napetsahan na may mabigat na upfront investment na isang potensyal na drag sa medium-term na kapital."
Carbon Paradox ng Occidental
Habang ang Occidental ay pampublikong idiniin ang mga pagsusumikap sa pagbabawas ng carbon ito ay isa sa pinakamalaking naglalabas ng gas sa US
Pribadong hawak Hilcorp Energy, Exxon Mobil, ConocoPhillips (Pulis) at OXY ay ang nangungunang naglalabas ng greenhouse gases ng industriya ng langis at gas ng US, ayon sa pagsusuri batay sa pederal na data mula sa hindi pangkalakal na Ceres at Clean Air Task Force.
Ang apat na kumpanya ay din ang nangungunang naglalabas ng mitein. Sinabi ng Environmental Protection Agency na ang methane ay higit sa 25 beses na mas mabisa kaysa sa carbon dioxide sa pag-trap ng init sa atmospera.
"Ang mga kumpanya na pinaka-epektibong i-minimize ang kanilang sariling mga emisyon ay magiging pinakamahusay na handa para sa isang hinaharap na zero-emissions ekonomiya," Andrew Logan, senior director ng langis at gas sa Ceres, sinabi sa isang pahayag.
Climate Bill Sa Kongreso
Noong Linggo, inaprubahan ng Senado ng US ang a malawak na bayarin sa paggasta, na kilala bilang ang Inflation Reduction Act. Ang boto ay ayon sa mga linya ng partido, na nagpapadala ng batas sa US House of Representatives. Kasama sa panukala ang humigit-kumulang $370 bilyon sa pagpopondo at mga programa upang mapabilis ang paglipat mula sa fossil fuels at ang pagbuo ng berdeng imprastraktura ng enerhiya sa buong bansa.
Ang panukalang batas ay may ilang mga probisyon na partikular na nagta-target sa industriya ng langis at gas. Ang panukala ay bubuhayin at tataas ang buwis sa krudo at inangkat na mga produktong petrolyo sa $16.4 kada bariles. Ang mga refinery ng US na tumatanggap ng krudo at mga importer ng produktong petrolyo ay tatamaan ng buwis na ito. Ang American Petroleum Institute ay nagpahayag na ito ay isang $25 bilyong pagtaas ng buwis sa sektor ng langis.
Ang batas ay maglalagay din ng bayad sa paglabas ng methane at mga rate ng royalty sa langis at gas na ginawa sa pederal na lupain.
Isang Policy Boost Para sa OXY Stock
Naglalaman din ang panukala ng klima ng wika upang taasan ang 45Q carbon capture tax credit mula $50 hanggang $85 kada tonelada.
Ang 45Q na tax credit ay ang pangunahing pederal na insentibo na humihimok sa mga kumpanya na kumuha at mag-imbak ng carbon. Mahigit isang dekada na ang programang ito. Nagbibigay ito ng tax credit na $30 hanggang $50 bawat metrikong tonelada ng carbon dioxide.
Ang gas ay dapat manatiling permanenteng nakaimbak sa ilalim ng lupa. Ang carbon gas na hindi ginagamit para mapahusay ang produksyon ng langis ay nakakakuha ng mas mataas na halaga ng kredito sa buwis. Nagsimula ang insentibo sa buwis bilang bahagi ng Energy Improvement and Extension Act of 2008. Noong panahong iyon, nagbigay ito ng $10-$20 kada metrikong tonelada.
Kung ang kasalukuyang panukalang batas ay inaprubahan ng Kongreso, magkakaroon ng "malakas na benepisyo" sa carbon capture na nakatuon sa pagsaliksik at mga kumpanya ng produksyon tulad ng OXY, Mga Mapagkukunan ng California (CRC), Denbury (ANG) at Talos Energy (TALO), ayon sa analyst ng MKM Partners na si Leo Mariani.
Sinabi ng Occidental CEO na si Vicki Hollub noong Agosto 3 na ang 45Q na pagpapahusay ng batas ay "marahil ang pinaka-maaapektuhan" para sa kumpanya.
"Ito ay nagiging, para sa amin, isang net na napakapositibong bill, kung ito ay maipasa," sabi niya.
OXY Stock Chart
Nagsimulang magsama-sama ang stock ng Occidental Petroleum noong Hunyo, bago ang pagbaba ng presyo ng langis na nagsimula sa simula ng Agosto.
Nabuo ang pagbabahagi a tasa na may hawakan may 66.26 bumili ng punto. Ang stock ay karaniwang hawak mas mahusay kaysa sa maraming iba pang enerhiya stock dahil ang presyo ng langis ay umatras. Mga ulat ng kita mula sa Exxon Mobil (XOM) At Chevron (CLC) noong Hulyo 29 ay tumulong na mapalakas ang stock sa madaling sabi sa itaas ng 10-linggong linya.
Ang OXY ay nakakuha ng 9.8% noong Biyernes kalakalan sa merkado, lumalabas sa itaas ng punto ng pagbili ng base.
Ang IBD MarketSmith Ipinapakita ng chart chart ang karamihan sa kasalukuyang cup base ng stock na nabuo sa ibaba ng 10-linggong moving average nito. Maaari itong maging tanda ng kahinaan. Gayunpaman, ang breakout ng stock ay dinala sa malakas na volume, na gumagalaw kaagad sa kabila ng hanay ng pagbili ng entry.
Nangunguna ang Occidental Petroleum sa Langis at Gas-Exploration at Produksyon pangkat ng industriya. Ang stock ng OXY ay may isang Rating ng Composite ng 96. Mayroon itong 98 Relative Strength Rating, isang eksklusibong IBD Stock Checkup na sumusukat sa paggalaw ng share-price. Ang stock ay may EPS Rating na 80.
Gayundin ang Occidental stock ay isang pagbili: Ang mga bahagi ng OXY ay isang pagbili sa madaling sabi noong Biyernes habang sila ay lumipat sa 5% buy zone sa itaas ng 66.26 entry. Ang hanay ng pagbili na iyon ay nanguna sa 69.57. Kung ang stock ay bumaba pabalik sa buy zone, ang mga mamumuhunan ay magkakaroon ng isa pang pagbaril dito. Ngunit ang pagbabahagi ay malamang na hindi mahuhulaan kasunod ng malaking hakbang noong Biyernes. Sa ngayon, ang stock ay pinalawig, at hindi isang pagbili.
Mangyaring sundan si Kit Norton sa Twitter @KitNorton para sa karagdagang coverage.
MAHAL MO LANG
Ano ang CAN SLIM? Kung Nais Mong Makahanap ng Mga Nanalong Stock, Mas Malaman Ito
Trade Sa Mga Eksperto sa IBD Live
Pinagmulan: https://www.investors.com/research/oxy-stock-is-warren-buffetts-energy-play-a-buy-or-a-sell/?src=A00220&yptr=yahoo