Ang P/E Ratio ay Maliit na Halaga Sa Pagpili ng Growth Stocks

Ikaw ba ay nasa kampo na naniniwala na ang isang stock na may mababang price-to-earnings ratio ay isang bargain at isang stock na may mataas na P/E ay itinuturing na mahal? Narito ang isa pang paraan upang tingnan ito kapag naghahanap ng mga stock.

X

Ang ratio ng P/E ay karaniwang kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati sa kasalukuyang presyo ng isang stock sa sumusunod na 12 buwan ng mga kita sa bawat bahagi.

Ang isang karaniwang paniniwala ay ang mga stock na may mababang P/E ratios ay undervalued at dapat bilhin, at high-P/E stocks ay overvalued at dapat iwasan.

Ipinapakita ng kasaysayan ang mas mataas na P/E ratio na karaniwang nakikita sa mga bull market, samantalang ang mas mababang ratio ay makikita sa mga bear market. Ang isang pagbubukod ay ang mga cyclical na stock: Maaari silang magkaroon ng mas mababang P/Es kahit na sa mga bull market.

Nakuha Mo ang Iyong Bayad

Ang mga de-kalidad na paninda ay may mas mataas na tag ng presyo, at ganoon din ang masasabi para sa mga stock.

Ang presyo ng isang stock ay sumasalamin sa mga namumuhunan' perceived na halaga para sa stock, na bumalik sa supply at demand. Kung nararamdaman ng mga mamumuhunan na ang isang stock ay may malakas na potensyal na paglago ng mga kita, itataas nila ang presyo ng stock.

Ang mas mataas na presyo ay nagreresulta sa mas mataas na P/E, dahil ang presyo ang numerator sa ratio. Ang mga kumpanyang may stagnant na paglago ng kita at walang katalista upang itulak ang stock na mas mataas ay hindi isang bargain kung ang kanilang presyo ay hindi tumaas.

Malaki ang Growth Stocks May Malaking P/E Ratio

Sa kanyang aklat na "How to Make Money in Stocks," sinabi ng founder ng IBD na si William O'Neil na hindi sasabihin sa iyo ng mga ratio ng P/E kung tataas o bababa ang presyo ng stock, at hindi dapat maging salik ang ratio sa pagbili ng mga stock. Ang isang mas mahusay na panukala ay ang pagpapabilis o mabilis na pagtaas ng paglago ng mga kita-bawat-bahagi.

Sa pamamagitan ng pagtingin sa mga makasaysayang nanalo sa mga dekada, kung nag-screen out ka ng mga stock na may mga P/E na mas malaki kaysa sa mga average ng market, malamang na napalampas mo ang maraming malalaking pagkakataon. Nalaman ng mga pag-aaral ni O'Neil na mula 1953 hanggang 1985, ang mga stock na pinakamahusay na gumaganap ay nagpakita ng average na P/E na 20 habang nagsimula silang kumita. Ang Dow Jones Industrial Average ay may average na P/E na 15 sa parehong oras.

Habang nagsimulang umakyat ang mga stock na ito, tumaas ang kanilang P/E ratios sa humigit-kumulang 45.

Ito ay mas malinaw mula 1990 hanggang 1995, nang ang mga nangungunang stock ng paglago ay may average na P/E na 36 at pataas hanggang sa 80s. Nagsimula ang pinakamahuhusay na performer sa mga ratios sa hanay na 25-50, at lumaki sa matayog na antas na 60-115. Gaya ng maiisip mo, mas naging dramatiko ito noong huling bahagi ng 1990s habang tumataas ang mga pagpapahalaga.

Kung nakaligtaan mo microsoft (MSFT) sa 2021 dahil sa mas mataas kaysa sa average na mga ratio ng P/E, napalampas mo sana ang dalawang pagkakataon. Una, pagbabahagi nasira ng base ng tasa ang linggo ng Hunyo 25 kung kailan ang P/E ratio nito ay 37. Ang stock ay nakakuha ng 16% hanggang sa ito ay sumikat noong Agosto at nagsimula ng bagong base.

Kung napalampas mo ang punto ng pagbili na iyon, nagkaroon ng isa pang breakout sa linggo ng Oktubre 22, noong ang P/E ng Microsoft ay 39. Ang stock ay umakyat ng karagdagang 14% sa lahat ng oras na pinakamataas nito noong Nobyembre.

MAAARI KA LAMANG NG:

Kumuha ng Libreng IBD Newsletters: Market Prep | Tech Report | Paano Mamuhunan

Ano ang CAN SLIM? Kung Nais Mong Makahanap ng Mga Nanalong Stock, Mas Malaman Ito

IBD Live: Alamin At Pag-aralan ang Mga Stock ng Paglago Sa Mga kalamangan

Naghahanap ng Susunod na Mga Nanalong Big Stock Market? Magsimula Sa 3 Mga Hakbang na Ito

Nais mo Ba ng Mga Pananaw ng IBD? Mag-subscribe Sa aming Investing Podcast