Ang Palantir ay Halos Handa nang Mag-Boogie, Ngunit Aling Daan? Subukan ang Trade na ito

Noong Lunes ng umaga Palantir Technologies (PLTR) naglabas ng mga resulta sa pananalapi sa ikatlong quarter ng kumpanya. Ang mga resulta ay nakita bilang pedestrian sa pinakamahusay.

Ang Palantir ay isang lumang paborito ko na bumalik sa pinakadulo simula ng buhay nito bilang isang kumpanyang ipinagpalit sa publiko. Una ay nasa taas ako, pagkatapos ay bumaba ako, at pagkatapos ay bumaba pa ako. Kapag nabawasan ako ng 8%, umalis ako. Maaalala ng mga mambabasa ang aking 8% na panuntunan. Para sa mga bagong bata, sinisikap kong huwag hayaan ang aking sarili na mawalan ng higit sa 8% sa isang posisyon maliban kung ito ay nangyayari kapag ako ay natutulog. Bahagi ng pamamahala sa peligro.

Buweno, dahil ang tuktok ng stock noong Setyembre 2021, ang presyo ng bahagi ay bumagsak nang humigit-kumulang 73%. Inilagay ko ang PLTR sa bullpen na "Stocks Under $10" kanina. Nandiyan pa rin, hindi pa nakakakuha ng promosyon sa aktwal na portfolio.

Para sa tatlong buwang yugto na natapos noong ika-30 ng Setyembre, nag-post si Palantir ng adjusted EPS na $0.01 (GAAP EPS: $0.06) sa kita na $477.88M Ang adjusted earnings print ay kulang ng isang sentimos sa mga inaasahan ng Wall Street, habang ang numero ng kita ay sapat na mabuti para sa taon-taon. paglago ng 21.9% at tinalo ang pinagkasunduan.

Ang kita mula sa mga operasyon ay umabot sa $-62.191M (-13%), bilang adjusted income mula sa mga operasyon na nakalimbag sa $81.25M (+17%). Ang kabuuang netong kita ay nakarating sa $-123.875M. Sa ngayon, ang malaking bahagi ng pagsasaayos ay ginawa para sa stock based compensation, na nagkakahalaga ng $140.308M. Ang naayos na EBITDA ay lumago ng 18% hanggang $87.192M, habang ang inayos na libreng daloy ng pera ay bumuti ng 8% hanggang $36.56M.

Mga Nuts at Bolts

– Tumaas ang Kita ng US ng 31% hanggang $297M.

– Ang kita ng gobyerno ng US ay lumago ng 23%.

– Lumago ang kita ng komersyal na US ng 53%.

– Lumago ang bilang ng customer ng 66%.

– Ang bilang ng customer sa US ay lumago ng 124% hanggang 132.

– Kabuuang halaga ng kontrata sarado na $1.3B.

– Kabuuang halaga ng kontrata sa US na sarado na $1.1B.

Tanawan

Para sa kasalukuyang quarter, pagkatapos maisip ang negatibong $5M ​​na epekto mula sa foreign exchange, inaasahan ni Palantir na bubuo ng $503M hanggang $505M sa kita. Maliban sa FX, inaasahan ng kompanya ang $508M hanggang $510M. Ang Wall Street ay karaniwang nasa $506M sa numerong ito. Inaasahan ng kumpanya na makagawa ng adjusted income mula sa mga operasyon na $78M hanggang $80M.

Para sa buong taon 2022, pagkatapos mag-isip ng karagdagang negatibong $6M na epekto mula sa foreign exchange mula noong nakaraang quarter, muling pinagtibay ng Palantir ang gabay sa kita na $1.9B hanggang $1.902B. Ang Ex-FX, Palantir ay gagabay sa kita patungo sa $1.906B hanggang $1.908B. Ang Wall Street ay nasa $1.9B para sa sukatang ito. Itinataas din ng kompanya ang pananaw nito para sa adjusted income mula sa mga operasyon para sa buong taon mula $341M-$343M hanggang $384M-$386M.

Balanse

Tinapos ng Palantir ang quarter na may netong posisyon ng cash na $2.489B, kasama ang kasalukuyang pinaghihigpitang cash at mga mabibiling securities, at kasalukuyang mga asset na $2.947B. Ang mga kasalukuyang pananagutan ay umabot sa $688.3M. Nag-iiwan ito sa kompanya ng napakalaki na kasalukuyang ratio na 4.28.

Ang kabuuang mga asset ay nagdaragdag ng hanggang $3.319B. Walang mga hindi nasasalat na asset na na-claim sa balanse. Ang kabuuang pananagutan na mas kaunting equity ay umaabot sa $932M. Kabilang dito ang walang pagpasok para sa pangmatagalan o panandaliang utang. Sabihin ang isang bagay tungkol sa Palantir, ito ay isa sa mga pinakamataas na kalidad ng mga balanse na makikita mo at ako kapag nagsusuri ng mga stock.

Ang aking mga saloobin

Gusto kong mabaliw sa PLTR. Talagang gusto ko, lalo na sa balanseng iyon na talagang hinahangaan ko. Ang katotohanan ay ang gross profit margin ay bumaba sa 79.7% mula sa 81.7% para sa nakaraang taon comp. Ang katotohanan ay ang GAAP operating margin ay hindi pa naka-print sa positibong teritoryo. Ang katotohanan ay ang libreng cash flow margin ay bumaba sa 7.7% mula sa 30.4% noong nakaraang taon. Ang katotohanan ay ang stock ay nakikipagkalakalan pa rin sa 162 beses na forward looking na mga kita.

Sa wakas, ang ilalim na linya ay mayroong isang negosyo dito, nagbibigay ito ng kinakailangang serbisyo sa mga kliyente nito, ngunit kahit na sa mababang presyo ng bawat bahagi, ang stock ay nananatiling masyadong mahal.

Mapapansin ng mga mambabasa na ang stock na ito ay tumama sa resistance sa (minimal) na 23.6% Fibonacci retracement level sa paligid ng $11.60 noong unang bahagi ng Agosto. (Hindi ibinibigay ng modelo ng aking computer ang 23.6% at 78.6% na antas, dahil mas advanced ang mga ito kaysa sa karaniwang mga antas ng Fib, kaya kapag mahalaga ang mga ito, kailangan kong iguhit ang mga ito sa chart.)

Talagang bumalik bago iyon, hanggang Abril at Mayo, ang mga bahaging ito ay nagsimulang magsama-sama pagkatapos ng mahabang selloff mula sa mga antas ng Setyembre 2021. Ito ay humantong sa kung ano ang mukhang isang "symmetrical triangle" o "closing pennant" formation. Ang ganitong uri ng pattern ng chart ay kadalasang humahantong sa isang marahas na breakout sa isang direksyon o sa isa pa. Ang mga batayan ay halo-halong. Sinasabi ng mga teknikal na ang stock na ito ay halos handa nang mag-boogie. saang direksyon? Hindi ko masasabi... ngunit ang panganib/gantimpala sa mga presyong ito ay lubos na napabuti sa kabila ng mataas na pagpapahalaga. Ito ang dahilan kung bakit ang aking SU $10 portfolio ay mayroon pa ring pangalang ito sa bullpen.

Ang aking ideya, sa halip na ilagay ang kuwarta para sa isang equity stake, ay lumabas ng ilang buwan at subukang gumawa ng ilang mahika sa merkado ng mga pagpipilian.

Ideyang pangkalakalan (minimal na lote)

– Bumili ng isang PLTR noong ika-20 ng Enero ng $7.50 na tawag para sa humigit-kumulang $0.86.

– Magbenta ng isang PLTR Enero 20 ng $10 na tawag sa humigit-kumulang $0.20.

– Magbenta ng isang PLTR noong ika-20 ng Enero $6 na inilagay sa humigit-kumulang $0.28.

Net debit: $0.38.

tandaan: Ang ideya dito ay upang i-play ang pangalan sa upside sa isang risk averse paraan. Ang mangangalakal ay bahagyang nagbibigay ng subsidiya sa pagbili ng $7.50 na tawag sa pamamagitan ng mga benta na parehong naglilimita sa kakayahang kumita at naglalantad sa negosyante sa equity sa $6 (isang netong batayan na $6.38).