Binabawasan ng PBOC ang Pangunahing Rate ng Loan, Mas Mahusay ang Pagganap ng Hong Kong

Pangunahing Balita

Ang mga Asian equities ay nagkaroon ng magkahalong araw dahil ang Hong Kong at Japan ay nangunguna sa pagganap at ang India ay hindi maganda ang pagganap. Tandaan ang Hong Kong internet outperforming at India underperforming ay ang aktibong manager pain trade dahil sa kanilang sobrang timbang sa India at kulang sa timbang sa China.

Binawasan ng PBOC ang 1 Year Loan Prime Rate (LPR) sa 3.7% mula 3.8% at ang 5 Year LPR sa 4.6% mula 4.65%. Ginagamit ng mga bangko ang 1-taong rate para sa pagpapautang sa mga sambahayan at negosyo habang ang 5 Taon ay ginagamit bilang reference rate para sa mga mortgage. Ito ay kasunod ng hakbang noong Lunes sa pagbabawas ng medium-term lending facility (MLF) sa 3.7% mula sa 3.8%.

Ang mga stock ng real estate sa Hong Kong ay bumagsak ng +3.01% sa mga balita habang ang mga gumagawa ng patakaran ay naghahanap ng isang magandang linya sa pagitan ng disincentivizing karagdagang pamumuhunan sa real estate nang hindi sinisira ang sektor. Ang isang maliit ngunit makabuluhang katalista ay ang pagtanggi ng Cyberspace Administration ng China sa artikulo ng Reuters na nagsasaad na ang mga kumpanya ng platform ay kailangang makatanggap ng pag-apruba upang gumawa ng mga pamumuhunan o makalikom ng mga pondo. Ang merkado ay nag-aalala na ang mga malalaking kumpanya ng platform (ibig sabihin, Alibaba, Tencent) ay kailangang i-divest ang kanilang mga hawak sa pamumuhunan na naglalagay ng presyon sa pagbebenta sa mga stock.

Ang Cyberspace Administration ng China, bago magbukas ang US market, ay nagsabi na sila ay "hindi kailanman nagbigay ng dokumentong ito, at ang nilalaman ng impormasyon ay mali." Sinabi rin nila, "ang mga kaugnay na gumagawa ng tsismis ay mahigpit na mananagot alinsunod sa batas." Worth noting na ang Bloomberg News ay nagpatakbo ng headline na "China to Slap New Curbs on Tech Giants' Deal" buong araw kahit na pagkatapos nilang amyendahan ang artikulong kinikilala ang pagtanggi. Ang patuloy na masamang diskarte sa headline ng China ng Western media ay dapat humantong sa pag-aalinlangan ng mga mambabasa. Ang artikulo sa WSJ ngayong araw na "China-Based Auditors Pose Risk for US Companies, Study Shows" ay halos katawa-tawa dahil halos hindi binanggit ng artikulo ang "China-Based Auditors" ay ang China arms ng Big Four Accounting Firms!

Gayon pa man, ang mga pangalan ng internet sa Hong Kong ay nagkaroon ng malakas na araw sa Hong Kong na may pinakamaraming traded sa halagang Tencent +6.6%, Meituan +11.01%, at Alibaba HK +5.88%. Ang Ping An Insurance ay nakakuha ng +7.7% dahil tulad ng mga kumpanya sa internet ang kompanya ng seguro ay gumawa ng maraming pamumuhunan sa mga pribado at pampublikong kumpanya. Ang hakbang ay suportado ng isang napakalakas na araw ng pagbili ng mga namumuhunan sa Mainland sa pamamagitan ng Southbound Stock Connect kasama ang Tencent at Meituan na makabuluhang benepisyaryo. Ang mga volume ng Hong Kong ay nagkaroon ng pinakamalakas na araw mula noong Oktubre 15 na tumaas ng 55% mula kahapon na 110% ng average na 1 taon.

Kagiliw-giliw na ang mga namumuhunan sa Mainland ay kinuha ang LPR na balita nang maayos dahil ito ay mahusay na naka-telegraph bilang Shanghai -0.09%, Shenzhen -0.92%, at STAR Board -1.36%. Ang volume ay tumaas ng 5.82% mula kahapon na 107% ng 1-taong average. Ang mga malalaking/Mega caps ay higit na nagtagumpay nang higit ang pagganap sa pananalapi, mga stock ng alak, at mga gumagawa ng appliance. Ang mga bangko ay nakinabang mula sa pagtaas ng aktibidad ng pautang habang ang mga laro sa pagkonsumo ay nakinabang.

Kapansin-pansin na mayroon din tayong Premier Li na nagsasaad na ang patakaran ay kakailanganin upang suportahan ang ekonomiya sa 2022. Inaasahang makakakita tayo ng higit pang mga pagbawas sa LPR at pag-uusap tungkol sa pagbabawas ng ratio ng kinakailangan sa reserba sa bangko. Bumili ang mga dayuhang mamumuhunan ng malusog na $1.983B ng mga stock ng Mainland ngayon sa pamamagitan ng Northbound Stock Connect na siyang pinakamalaking araw ng pag-agos mula noong ika-22 ng Oktubre. Mula noong 12/31/2019, ang mga dayuhang mamumuhunan ay bumili ng higit sa $100B ng mga stock ng Mainland. Ang mga bono ng China ay nag-rally, ang CNY ay flat laban sa dolyar at ang tanso ay nag-rally.

Hindi ako madalas mag-tweet pero minsan. Masusundan ako sa Twitter sa @ahern_brendan.

Sinabi ni Pangulong Biden na hindi niya tatanggalin ang mga taripa ng China dahil hindi pa nila natutupad ang kanilang mga katuparan sa trade deal. Una, kung nag-aalala ka tungkol sa inflation, ang pag-alis ng mga taripa ay makakatulong habang ang mga merchant ay nagpapasa ng mas mataas na gastos sa mga mamimili. Ikalawa, itinuturing ng China ang mga kalakal na ibinebenta sa China mula sa mga kumpanya ng US na gumagawa sa China bilang "kalakalan" dahil ang lahat ng kita na iyon ay dumadaloy pabalik sa US. Isipin ang Apple, Nike, o GM na may mga pabrika sa China na gumagawa ng mga produktong ibinebenta sa China at sa buong Asia. Ang mga kita na iyon ay dumadaloy pabalik sa Cupertino, Beaverton, at Detroit. Kung idaragdag ang mga kalakal na ito sa mga export ng US sa China, walang depisit sa kalakalan.

Ang Yicai Global ay nagkaroon ng magandang bahagi ng pag-uulat habang pinalawig ng Konseho ng Estado ang "...mga pagbawas sa buwis at bayad na sumasaklaw sa mga lugar kabilang ang mga kumpanya ng teknolohiya at mga startup na dapat mag-expire sa katapusan ng taon." Stealth stimulus measure.

Mga Rate ng Pagpapalitan ng Huling Gabi, Mga Presyo, at Yield

• CNY / USD 6.35 kumpara sa 6.35 kahapon
• Ang CNY / EUR 7.19 kumpara sa 7.22 kahapon
• Kumuha ng 10-Taon na Pamahalaang Pamahalaan 2.73% kumpara sa 2.73% kahapon
• Kumuha sa 10-Taong China Development Bank Bond 3.03% kumpara sa 3.03% kahapon
• Presyo ng tanso + 1.20% magdamag