Ang mga tagaloob ng Peloton ay nagbebenta ng halos $500 milyon sa stock bago ang malaking pagbaba nito

Ang mga executive at insider ng Peloton ay nagbebenta ng halos $500 milyon na halaga ng kanilang stock bago ang malaking pagbaba nito, ayon sa mga paghahain sa Securities and Exchange Commission.

Ang stock ng Peloton ay bumaba ng higit sa 80% mula sa mga pinakamataas nito noong nakaraang taon, at umabot ito sa 52-linggo na mababang $29.11 noong Martes. Gayunpaman, ang CEO ng kumpanya at iba pang mga executive ay nagbebenta ng milyun-milyong share sa mga presyong higit sa $100 bawat bahagi sa mga buwan na humahantong sa malaking pagbaba.

Ang mga executive at insider ng kumpanya ay nagbebenta ng $496 milyon na halaga ng kanilang mga pagbabahagi noong 2021, ayon sa SmartInsider, na binanggit ang mga pag-file ng SEC. Halos lahat ng mga benta ay bahagi ng 10b5-1 na mga plano, o mga prescheduled na programa sa pagbebenta. Hindi malinaw kung ilan sa mga benta ang na-link din sa mga pagsasanay sa mga opsyon o mga benta ng buwis na nauugnay sa mga opsyon.

Nagsimula ang malaking pagbebenta nang magsimulang tumalon ang stock nang higit sa $80 bawat bahagi noong taglagas ng 2020, at nakakuha ng momentum noong 2021 dahil ang stock na hawak sa itaas ng $100, ang ipinapakita ng mga pag-file.

Ang kumpanya ay hindi tumugon sa mga kahilingan para sa komento.

Ang mga bahagi ng Peloton ay tumaas habang ang mga benta at mga subscriber ay lumago sa unang taon ng pandemya ng coronavirus. Dinagsa ng mga mamimili ang produkto habang naghahanap sila ng mga paraan para magpawis nang walang membership sa gym. Upang matugunan ang malakas na pangangailangan, namuhunan ang Peloton sa negosyo nito, na nagmamadaling pataasin ang pagmamanupaktura at pabilisin ang pagtupad ng order. Ngunit habang inilunsad ang mga bakuna sa Covid, nakita ng kumpanya na humina ang demand at nagsimulang lumubog ang stock nito.

Si John Foley, ang CEO at co-founder ng kumpanya, ay nagbebenta ng $119 milyon na halaga ng stock simula noong Nobyembre 2020, ayon sa SmartInsider. Karamihan sa kanyang mga benta ay para sa $110 bawat bahagi o mas mataas. Ang mga benta ay bahagi ng isang paunang inayos na 10b5-1 na plano upang "magbenta ng limitadong halaga ng mga bahagi ng kumpanya para sa mga layunin ng personal na pamamahala sa pananalapi," ayon sa isang paghahain ng SEC.

Bagama't nanawagan ang plano na magbenta ng hanggang 2.4 milyong share hanggang Oktubre 2022, inabisuhan ni Foley ang board na winakasan niya ang plano sa pagbebenta noong Agosto 30, 2021, pagkatapos magbenta ng kabuuang 1 milyong share. Walang ibinigay na dahilan para sa pagwawakas, ngunit noong Nob. 4, 2021, binawasan ng kumpanya ang forecast ng benta nito at bumagsak ang mga bahagi.

Ang mga benta ng stock ay kumakatawan sa humigit-kumulang 16% ng kabuuang stake ni Foley sa kumpanya, hindi kasama ang mga opsyon. Kasama ang mga opsyon, ang pagbebenta ay katumbas ng halos 5% ng kanyang mga hawak, ayon sa SmartInsider.

Maraming mga nangungunang ehekutibo ang nag-cash out ng isang bahagi ng kanilang mga pag-aari na may mahusay na oras na mga benta. Si William Lynch, ang presidente ng kumpanya, ay nagbebenta ng higit sa $105 milyon sa mga pagbabahagi noong nakaraang taon, na may $72 milyon na naibenta noong Pebrero sa average na presyo na $144.95.

Si Hisao Kushi, co-founder at punong opisyal ng legal at kultura, ay nagbenta ng higit sa $90 milyon ng kanyang mga bahagi — karamihan sa mga presyong higit sa $110 bawat bahagi. Kasama sa iba pang malalaking nagbebenta ang punong opisyal ng produkto ng kumpanya, si Tom Cortese, na nagbebenta ng higit sa $60 milyon ng kanyang stock, at Mariana Garavaglia, punong operating officer, na nakakuha ng higit sa $25 milyon sa mga benta.

Ang mga miyembro ng board ay naglabas din ng kanilang mga hawak, kabilang si Karen Boone, na nagbebenta ng higit sa $20 milyon sa stock noong Pebrero sa mga presyong higit sa $140 bawat bahagi, ayon sa mga paghahain.

Para makatiyak, hindi lang ang mga tagaloob ng Peloton ang nagbebenta ng stock noong nakaraang taon. Sa malalaking benta ng stock mula sa mga kilalang executive tulad nina Jeff Bezos at Elon Musk, ang kabuuang pagbebenta ng insider ay umabot sa isang record na $170 bilyon noong nakaraang taon, mula sa $94 bilyon noong 2020, ayon sa SmartInsider. Sa kasaysayan, ang mga corporate executive at insider ay nagbebenta sa panahon o malapit sa mataas na presyo ng kanilang stock.

"Ang isa sa mga pinaka-tinatanggap na katotohanan mula sa mga dekada ng pananaliksik sa insider trading ay ang mga corporate insider ay bumibili ng malapit sa ilalim at nagbebenta ng malapit sa mga taluktok," sabi ni Daniel Taylor, isang associate professor sa Wharton School.

Sa ngayon, nakikipag-flirt si Peloton sa mga bagong lows. Ang stock ay malapit nang bumaba sa $29 na presyo nito sa isang share IPO, pagkatapos na iulat ng CNBC na ang kumpanya ay kumuha ng McKinsey habang sinusuri nito ang istraktura ng gastos nito, isang pagsisikap na maaaring magresulta sa mga pagbawas sa trabaho at pagsasara ng tindahan. Ang Peloton ay epektibo ring nagtataas ng mga presyo ng produkto sa huling bahagi ng buwang ito, kapag nagsimula itong maningil para sa pagpapadala at pag-install.