Mga kita ng Peloton (PTON) Q2 2023

Peloton sinabi nitong Miyerkules nito lumiit ang net loss taon-taon, at, para sa ikatlong quarter nang sunud-sunod, ang kita ng mga subscription ay mas mataas kaysa sa mga benta ng mga konektadong produkto ng fitness ng kumpanya.

Tinawag ng CEO na si Barry McCarthy ang mga resulta bilang isang posibleng "turning point" para sa negosyo, na gumugol ng karamihan sa nakaraang taon sa pagpapatupad ng isang agresibong diskarte sa turnaround. 

kaugnay na balita sa pamumuhunan

Ang fiscal second quarter revenue ng kumpanya ng fitness equipment ay natalo sa inaasahan ng Wall Street, ngunit ang kumpanya ay nag-post ng mas malawak na pagkalugi sa bawat bahagi kaysa sa inaasahan. Tumalon ng halos 7% ang stock ng Peloton sa premarket trading.

Ganito ang ginawa ni Peloton sa tatlong buwan na nagtapos noong Disyembre 31 kumpara sa inaasahan ng Wall Street, batay sa isang survey ng mga analyst ng Refinitiv:

• Pagkawala bawat bahagi: Inaasahan ang 98 sentimo kumpara sa 64 sentimo
• Kita: $ 792.7 milyon kumpara sa $ 710 milyon na inaasahan

Ang iniulat na netong pagkawala ng kumpanya para sa tatlong buwang yugto na nagtapos noong Disyembre 31 ay $335.4 milyon, o 98 sentimo kada bahagi, kumpara sa pagkawala ng $439.4 milyon, o $1.39 kada bahagi, isang taon na ang nakalipas. Habang ito ay ang ikawalong quarter sa isang hilera ang kumpanya ng ehersisyo ay nag-ulat ng mga pagkalugi, ito ang pinakamakitid na pagkawala na minarkahan ng Peloton mula noong 2021 fiscal fourth quarter. 

Bumaba ng 30% ang kita kumpara sa taon na ang nakalipas na panahon ngunit lumampas sa inaasahang hanay ng kumpanya na $700 hanggang $725 milyon. Ang mga benta ng konektadong fitness product, na karaniwang malakas sa panahon ng holiday quarter ng Peloton, ay bumaba ng 52% year-over-year habang ang kita ng subscription ay tumaas ng 22%. 

"Ito ang panahon ng taon kung kailan, kung magbebenta kami ng maraming hardware, mayroon kami upang asahan mong magkakaroon ng maraming kita na nauugnay sa hardware, at aasahan mo na marahil ang kita na iyon ay lalampas sa subscription," McCarthy sinabi sa CNBC. “Hindi naman. Kaya nga sa liham [sa mga investors], tinawag ko ito, dahil maaaring ito ay isang turning point.”

Sa kanyang liham sa mga namumuhunan, sinabi ni McCarthy na inaasahan niyang magpapatuloy ang trend. 

Tinapos ng kumpanya ang quarter na may 6.7 milyong kabuuang miyembro at 3.03 milyong konektadong fitness subscription, na isang 10% na pagtalon kumpara sa nakalipas na taon. Nagbilang ang kumpanya ng 852,000 subscriber sa app nito, isang 1% na pagbaba kumpara sa nakalipas na taon. May layunin itong makakuha ng 1 milyong tao na mag-sign up para sa mga pagsubok ng app nito sa susunod na taon.

Nalulugi ang Peloton sa Bikes, Treads at iba pang makina, ngunit ang negosyo ng subscription nito ay muling pinananatili ang kabuuang margin nito sa itaas ng tubig. Ang mga gross margin para sa mga konektadong fitness product nito ay negatibong 11.2%, ngunit ang mga gross margin para sa mga benta ng subscription ay 67.6%. Ang kabuuang gross margin ay 29.7%, mula sa 24.8% noong nakaraang taon. Ito ay tumanggi mula sa nakaraang quarter, gayunpaman, na hinimok sa bahagi ng mas mataas na mga promosyon sa holiday quarter.

Inaasahan ng Peloton na mas mababa ang kita ngunit mas mataas ang mga margin sa susunod na quarter. Ang kumpanya ay nagtataya ng mga benta sa pagitan ng $690 milyon hanggang $715 milyon at isang kabuuang gross margin na humigit-kumulang 39%. Inilagay ng mga analyst ng Wall Street ang kanilang pagtatantya ng kita para sa quarter sa $692.1 milyon.

Inaasahan din ng kumpanya na ang mga konektadong fitness subscriber ay nasa pagitan ng 3.08 milyon at 3.09 milyon. 

Ang Peloton, na umusbong sa mga naunang araw ng pandemya, ay nasa gitna ng malawak na diskarte sa turnaround sa ilalim ni McCarthy, na kinuha ang timon ng negosyo noong isang taon. 

Ang stock ng kumpanya ay tumaas ng humigit-kumulang 62% sa ngayon sa taong ito, nagsasara sa $12.93 noong Martes, na nagbibigay ito ng market value na humigit-kumulang $4.4 bilyon. Ang mga pagbabahagi ay mahusay sa kanilang 52-linggong mataas na $40.35, na naabot nila sa oras na si McCarthy ay naging CEO.

"Ang posibilidad na mabuhay ng negosyo ay labis na nagdududa nang pumasok ako," sabi ni McCarthy, isang dating Spotify at Netflix tagapagpaganap. "Malamang na hindi isang labis na pahayag na sabihin na may ilang mga tao na hindi inaasahan na mabubuhay tayo nang ganito katagal."

Mula nang siya ang pumalit, si McCarthy ay mayroon na putulin ang workforce ni Peloton ng higit sa kalahati, pinalawak ang Bike rental program nito sa buong bansa, nagsimulang magbenta ng mga certified pre-owned Bike, nag-debut ng isang rowing machine at nakipagsosyo sa Amazon at Kay Dick Mga Produktong Pampalakasan upang ibenta ang mga Bike at Treads nito. 

Ang pangunahing priyoridad ni McCarthy ay ang pamahalaan ang daloy ng pera at alisin ang kumpanya mula sa pula, isang layunin na sinabi niya na halos magawa na ng kumpanya. Ang libreng daloy ng pera ay negatibong $94.4 milyon, kumpara sa negatibong $246.3 milyon sa nakaraang quarter at negatibong $546.7 milyon noong nakaraang taon. 

Sinabi ni McCarthy na handa siyang mag-pivot mula sa pagsisikap na panatilihing buhay ang kumpanya hanggang sa pagpapalago nito, sinabi niya sa CNBC. 

"Ngayong natugunan na natin ang mga isyu sa kakayahang mabuhay, bumalik tayo sa pag-iisip tungkol sa paglago at sa hinaharap ng negosyo, tulad ng ganap na paghinto," sabi ni McCarthy. 

"Kaya mayroong isang grupo ng mga hakbangin na inihayag namin na posisyon sa amin upang ituloy ang paglago," idinagdag niya. "At ang tanong na kailangan nating sagutin para sa mga namumuhunan ngayon na hindi natin pinag-uusapan ang tungkol sa posibilidad na mabuhay ay kung gaano kabilis, gaano kumikita, saan ito nanggagaling, at sa paglipas ng panahon sisimulan nating tugunan ang ilan sa mga tanong na iyon."