Bumagsak ang Peloton Stock. Narito Kung Bakit Hindi Bullish si Morgan Stanley.

Laki ng teksto

peloton Interactive

ang stock ay bumaba ng higit sa 40% taon hanggang sa kasalukuyan. Iniisip ni Morgan Stanley na ang mga mamumuhunan ay matalino na manatili sa mga sideline.

Sinimulan ng analyst na si Lauren Schenk ang coverage ng Peloton (ticker: PTON) na may Equal Weight rating noong Lunes, na isinulat na habang siya ay "lean bullish, na may 50% upside sa aming $32 na target na presyo," may kakulangan ng visibility malapit sa termino sa mga share. . Iyon, na sinamahan ng isang "malawak na hanay ng mga potensyal na resulta" para sa kanyang bullish at bearish na mga sitwasyon, ay humahantong sa kanya na maging neutral sa stock.

Marahil ang isa sa mga pangunahing takeaways mula sa kanyang pagsusuri bagaman ay ang Peloton ay kailangang maging higit pa sa isang kumpanya ng kagamitan. Kahit na sa kasalukuyang mga antas, pagkatapos na mai-trade nang malaki ang mga bahagi, ang merkado ay tila naglalagay pa rin ng maramihang 4.5 sa kita ng subscription sa konektadong fitness sa fiscal 2023.

Sa madaling salita, ang sagot sa tanong na "Maaari mo bang bilhin ang Peloton sa mga antas na ito sa negosyong Bike lamang?" ay hindi.

Siyempre, nagsusumikap si Peloton upang mapanatili ang mga subscription, at kamakailan ay inanunsyo ang One Peloton Club, na may mga bagong istruktura ng pagpepresyo. Isinulat ni Schenk na ang alok ay nakakahimok mula sa pananaw ng consumer, "dahil sa kadalian at mababang halaga ng pagsubok," ngunit nag-aalala rin na maaari itong humantong sa mas mataas na pag-churn ng subscriber sa paglipas ng panahon.  

---

Pag-sign up sa Newsletter

Ang Araw-araw ng Barron

Isang panayam sa umaga sa kung ano ang kailangan mong malaman sa darating na araw, kasama ang eksklusibong komentaryo mula sa mga manunulat ng Barron at MarketWatch.

---

Isinulat niya na siya ay magiging mas malakas kung ang Peloton ay makakakuha ng mas malaking benta at mga subscription sa bisikleta, ngunit magiging mas maingat kung ang churn ay tataas sa paglipas ng panahon.

Si Schenk ay hindi lamang ang analyst sa sidelines. Habang ang halos tatlong-kapat ng analyst na sinusubaybayan ng FactSet ay bullish sa Peloton noong Oktubre, ang bilang na iyon ay bumaba sa mas mababa sa kalahati.

Ang stock ng Peloton ay lumampas ng 0.2% na mas mataas sa kamakailang pagsusuri, sa $21.20.

Sumulat kay Teresa Rivas sa [protektado ng email]