Pfizer, Cisco, at 5 Iba Pang Stock na May Cash Flow para Itaas ang Kanilang Dividend

"Iyon ay isang senyales na mayroon silang maraming firepower," sabi ni Julian McManus, co-manager sa

Janus Henderson Global Select Fund
(ticker: JORAX) "Kung gusto nilang itaas ang kanilang dibidendo, tiyak na magagawa nila."

Idinagdag niya na ito ay isang tanong kung gaano kahusay ang mga management team sa pagtukoy ng mga pinakamahusay na paraan upang magamit ang cash na iyon "upang lumikha ng pinakamaraming halaga para sa mga shareholder."

Gayunpaman, ang paggamit ng cash flow yield upang pumili ng mga stock ay dapat na isama sa mas malalim na pananaliksik tungkol sa isang kumpanya, kabilang ang balanse nito sa kalusugan, mga prospect ng paglago, libreng cash flow outlook, at competitive na landscape.

Gayunpaman, ang "libreng cash flow yield ay isang makapangyarihang unang pagbawas sa paghahanap ng mga kumpanyang iyon na mura ang halaga at may pagkakataong magtaas ng mga dibidendo," sabi ni McManus.

Sa screen na ito, na gumamit ng data mula sa Bloomberg, Barron ng naghanap ng mga kumpanyang S&P 500 na may dibidendo na ani na hindi bababa sa 3%, halos doble sa average ng index na humigit-kumulang 1.6%, ngunit hindi hihigit sa 4%. Kung mas mataas ang ani, mas malaki ang pagkakataon na ang isang stock ay maaaring maging value trap.

Kumpanya / Ticker	Dibidendo yield	Libreng Cash Flow Yield	Halaga ng Market (bil)	Pagbabalik ng YTD
Principal Financial Group / PFG	3.8%	16.6%	$16.9	-5.7%
Pananalapi ng mga Rehiyon / RF	3.8	13.9	19.8	-1.3
Exxon Mobil / XOM	3.6	11.9	408.3	61.8
Chevron / CVX	3.5	9.6	321.8	42.2
Cisco Systems / CSCO	3.4	7.1	187.9	-26.8
Pfizer / PFE	3.2	11.2	283.4	-12.5
Northern Trust / NTRS	3.0	5.0	20.8	-15.5

Data noong Hulyo 29.

Mga Pinagmulan: Bloomberg at FactSet

Upang maging kuwalipikado para sa screen, ang isang kumpanya ay kailangang magkaroon ng cash flow yield na mas malaki kaysa sa dividend yield nito para sa mga nagsisimula. Ang mga bunga ng cash flow ay kinakalkula sa isang per-share na batayan.

Ang isa pang pamantayan para sa screen ay ang kabuuang debt-to-shareholders' equity ratio na hindi hihigit sa 50%. Ang pangangatwiran ay ang mga kumpanyang puno ng utang ay maaaring magkaroon ng mas mahirap na oras na mapanatili, mas mababa ang pagtaas, ang kanilang mga dibidendo habang tumataas ang mga rate ng interes.

Isinasaalang-alang din ng screen ang mga ratio ng payout ng dibidendo, o ang porsyento ng mga kita na nababayaran sa mga dibidendo. Barron ng naghanap ng mga kumpanyang may ratio na mas mababa sa 55%, isang medyo konserbatibong numero na nagbibigay ng maraming flexibility para sa paglago ng dibidendo.

Ang kasamang talahanayan ay nagpapakita ng pitong kumpanya na gumawa ng cut para sa screen na ito.

Principal Group Financial

(

PFG

), na tumutulong sa mga kliyente na mag-invest para sa pagreretiro, kabilang ang pamamahala ng asset, ay may isa sa pinakamalaking spread sa pagitan ng yield ng cash-flow at dividend yield nito, 16.6% hanggang 3.8%. Ang stock ay bumalik na minus 6% sa taong ito hanggang sa pagsasara noong Hulyo 29, kasama ang mga dibidendo.

Kumpara iyon sa minus 13% para sa S&P 500.

Mga Rehiyon sa Pinansyal

(RF), isang panrehiyong bangko na nakabase sa Birmingham, Ala., Nagpapalakas ng libreng cash flow na ani na halos 14%, mas mataas kaysa sa kamakailang ani nitong dibidendo na 3.8%.

Noong nakaraang buwan sinabi ng kumpanya na binalak nitong palakihin ang quarterly dividend nito sa 20 cents isang bahagi, tumaas ng 3 cents, o halos 18%, mula sa 17 cents.

Dalawang malalaking pandaigdigang kumpanya ng enerhiya—

Exxon Mobil

(XOM) at

Chevron

(CVX)—parehong nag-cut din ng screen. Parehong nakinabang ang dalawang kumpanya sa pagtaas ng presyo ng langis at gas.

Bagama't may mga tanong kanina sa pandemya tungkol sa kung

Exxon Mobil

ay magagawang upang mapanatili ang kanyang dibidendo, ito sa wakas elebado ito ay huling bumagsak ng isang sentimos hanggang 88 cents bawat bahagi sa isang quarterly na batayan. Ang paglipat na iyon ay nagpapahintulot na manatiling miyembro ng S&P 500 Dividend Aristocrats Index. Lahat ng iyon kumpanya ay nagbayad ng mas mataas na dibidendo para sa hindi bababa sa 25 sunod na taon. Ang kumpanya ay nag-ulat noong Hulyo 29 na ang ikalawang-kapat na libreng daloy ng pera nito ay umabot sa $16.9 bilyon, mula sa humigit-kumulang $7 bilyon sa kaukulang panahon noong nakaraang taon. Nagbayad ito ng $3.7 bilyon sa mga dibidendo noong pinakahuling quarter.

Chevron
Ni
Ang libreng daloy ng pera sa ikalawang quarter ay umabot ng $10.6 bilyon, mula sa $5.2 bilyon noong nakaraang taon. Ang quarterly dividend nito ay $1.42 bawat bahagi.

Higante sa parmasyutiko

Pfizer

(PFE) din ang gumawa ng listahan. Sa unang kalahati ng taong ito, nagbayad ang kumpanya ng $4.5 bilyon sa mga dibidendo. Ang quarterly dividend nito ay 40 cents bawat bahagi.

Ang libreng cash flow ng kumpanya ay $29.9 bilyon noong 2021, mula sa $10.5 bilyon noong 2019. Ito ay umabot ng humigit-kumulang $6 bilyon sa unang quarter ng taong ito.

Pfizer

tumutukoy sa libreng cash bilang karaniwang tinatanggap ng US ang mga prinsipyo ng accounting, o GAAP, net operating cash flow na binawasan ang mga pagbili ng ari-arian at kagamitan ng halaman.

Cisco Systems

(CSCO) ay ang tanging kumpanya ng teknolohiya sa listahan. Ang libreng cash flow yield nito na 7.1% ay higit pa sa doble ng dividend yield na 3.4%. Sinabi ng kumpanya na plano nitong ibalik ang minimum na 50% ng libreng cash nito taun-taon sa pamamagitan ng mga dibidendo at buyback ng karaniwang stock nito.

Sa unang tatlong quarter ng pinakakasalukuyang taon ng pananalapi ng kumpanya, na natapos noong Hulyo, ang libreng daloy ng pera ng kumpanya ay umabot sa $9.2 bilyon—bumaba mula sa $10.4 bilyon noong nakaraang taon ngunit sapat pa rin upang masakop at palaguin ang dibidendo. Pinalakas ng kumpanya ang quarterly dividend nito sa 38 cents isang bahagi, isang pagtaas ng isang sentimos, o halos 3%.

Ang pag-round out sa listahan ng pitong kumpanya ay

Northern Trust

(NTRS), isang malaking bangko na nakabase sa Chicago. Noong kalagitnaan ng Hulyo, ang kumpanya ay nagdeklara ng quarterly dividend na 75 cents bawat bahagi, hanggang 5 cents, para sa pagtaas ng 7%.

Sumulat kay Lawrence C. Strauss sa [protektado ng email]