Itanim ang mga Binhi ng Dividend Income Gamit ang 3 Stocks ng Agrikultura na ito

Ang ilang mga sektor ng merkado ay nagpapahiram sa kanilang sarili sa paglikha ng mahusay na mga stock ng dibidendo. Iyon ay maaaring dahil ang demand ay hindi nagbabago, ang mga margin ay mataas, o ang sektor ay nakakaranas ng maraming paglago. Kasama sa mga halimbawa ang mga utility, mga kumpanya ng consumer staples, at mga stock ng agrikultura, tatlo sa mga ito ay susuriin natin dito.

Mahusay na Scotts! (Miracle-Gro)

Itinatag noong 1868, Scotts Miracle-Gro (SMG) ay isang tagagawa at tagapamahagi ng iba't ibang produkto ng pangangalaga sa damuhan at hardin, pati na rin ang mga produktong panloob at panlabas na pagtatanim sa buong mundo. May tatlong segment ang Scotts: US Consumer, Hawthorne at iba pa. Sa pamamagitan ng mga segment na ito, nagbibigay ang Scotts ng napakaraming iba't ibang produkto gaya ng sikat nitong lawn at grass care lines, fertilizers, weed control, pest control, plant food, at ilang partikular na hardware na malapit na nauugnay sa mga pangunahing produkto nito, gaya ng spreaders. Pag-aari ng Scotts ang marami sa mga pinakakilalang tatak sa espasyo, kabilang ang Earthgro, Ortho, Miracle-Gro, Roundup, at siyempre, Scotts.

Dapat makabuo ang kumpanya ng humigit-kumulang $4 bilyon sa kabuuang kita sa taong ito, at makipagkalakalan na may market cap na $2.8 bilyon kasunod ng napakalaking selloff sa ngayon noong 2022.

Si Scotts ay bumuo ng isang nakakainggit na portfolio ng mga consumable na produktong pang-agrikultura na karaniwang nakakakita ng mas mataas na demand sa paglipas ng panahon. Totoo ito para sa portfolio ng kumpanya na nakaharap sa consumer ng mga produkto ng pangangalaga sa damuhan, ngunit bilang karagdagan sa mga iyon, ang Scotts ay may iba't ibang mga produkto para sa mga grower na humihiling ng mas mataas na ani mula sa kanilang mga pananim. Ang napakalaking tailwind na nakita ni Scotts mula sa mga nagtatanim ng cannabis sa nakalipas na ilang taon ay humina, at sa tingin namin ang mas mababang base ng kita para sa taong ito ay kayang bayaran ng kumpanya ang matatag na 7% na paglago ng kita-bawat-bahagi sa hinaharap.

Nagawa rin ni Scotts na palakasin ang dibidendo nito sa loob ng 12 magkakasunod na taon, na medyo maganda sa isang sektor na kasing cyclical ng mga produktong agrikultura. Bukod dito, ang average na pagtaas ng dibidendo mula sa nakaraang dekada ay humigit-kumulang 8%, kaya seryoso ang kumpanya sa pagbabalik ng cash sa mga shareholder. Ang ratio ng payout, sa kabila ng lahat ng paglagong ito, ay higit pa sa kalahati ng mga kita, at dahil sa 7% na paglago ng kita na aming hinuhulaan, nakikita namin ang marami pang taon ng pagtaas ng dibidendo sa hinaharap para sa Scotts.

Ang ani ng dibidendo ay hanggang 5.2% na ngayon, na halos triple kaysa sa S&P 500, at isang ani na karaniwang nakalaan para sa mga stock ng real estate. Sa pagiging kasingtaas ng ani, gayundin ang relatibong kaligtasan ng payout, nakikita namin ang Scotts bilang isang napakalaking stock ng dibidendo ngayon.

Ang stock ay nakikipagkalakalan din sa 11-beses lang sa pagtatantya ng mga kita ngayong taon, na makabuluhang mas mababa sa aming patas na halaga na tinantyang ng 15-beses na mga kita. Iyon ay maaaring magbigay ng mid-single digit tailwind sa mga shareholder sa mga darating na taon mula sa tumataas na valuation. Sa pinagsama-samang lahat ng mga salik na ito, nakikita namin ang higit sa 16% na kabuuang taunang pagbabalik sa mga susunod na taon para sa Scotts.

Up At ADM!

Nagtatag 120 taon na ang nakalilipas, si Archer-Daniels-Midland (ADM) ay isang commodities giant na kumukuha, nagdadala, nag-iimbak, nagpoproseso, at namamahagi ng mga produktong pang-agrikultura sa buong mundo. Mayroon itong tatlong segment: Ag Services at Oilseeds, Carbohydrate Solutions, at Nutrition. Sa pamamagitan ng mga segment na ito, ang Archer ay gumagawa, nag-iimbak, naglilipat at namamahagi ng malaking sari-saring mga produkto ng agrikultura, kabilang ang mais, trigo, oats, barley, oilseeds, sweeteners, vegetable oils, animal feeds, at marami pang iba.

Ang kumpanya ay dapat gumawa ng humigit-kumulang $98 bilyon sa kita sa taong ito, at may kasalukuyang market cap na $48 bilyon.

Nasiyahan si Archer sa lumalaking demand sa mga nakaraang taon, salamat sa napakalaking sukat at sukat nito. Ang kumpanya ay isang nangingibabaw na manlalaro sa negosyo ng mga produktong pang-agrikultura sa US, at dahil sa pangangailangan para sa mga kalakal na nauugnay sa pagkain sa partikular, nakikita namin ang modelo ng negosyo ng kumpanya bilang medyo kaakit-akit para sa paggawa ng mga dibidendo sa paglipas ng panahon. Nakatulong iyon sa kumpanya na itaas ang dibidendo nito nang sunud-sunod na 47 taon, na inilagay ito sa bihirang kumpanya hindi lamang sa mga stock ng agrikultura, kundi sa anumang sektor sa merkado. Dagdag pa, ang average na pagtaas ng kumpanya sa nakalipas na dekada ay papalapit sa 9%, na nangangahulugan na ang Archer ay nakakuha ng mataas na marka sa parehong kahabaan ng buhay at paglago.

Nakikita namin ang 5% na paglago ng mga kita sa hinaharap, at ang kasalukuyang ratio ng payout ay isang-kapat lamang ng mga kita ngayong taon, ibig sabihin, ang dibidendo ni Archer ay lubos na ligtas, ngunit mayroon ding napakahabang runway para sa hinaharap na paglago sa unahan nito. Ang kasalukuyang yield ay 1.9% lamang, ngunit iyon ay humigit-kumulang 30-basis point pa rin sa unahan ng S&P 500, at ang Archer ay may mas mahusay na mga prospect ng paglago ng dibidendo kaysa sa mas malawak na merkado.

Tinatantya namin ang patas na halaga sa 14 na beses na mga kita, at ang mga pagbabahagi ay wala pang 13 beses ngayon, na nagpapahiwatig ng katamtamang tailwind mula sa valuation. Kasabay ng 5% na paglago ng mga kita at ang 1.9% na ani, nagproproyekto kami ng 8%+ kabuuang kita sa mga darating na taon.

Bunge Bounce

Ang aming huling stock ay Bunge Limited (BG), na nagpapatakbo bilang isang kumpanya ng agrikultura at pagkain sa buong mundo. Ang kumpanya ay may apat na segment: Agribusiness, Refined at Specialty Oils, Milling, at Sugar at Bioenergy. Sa pamamagitan ng mga segment na ito, ang kumpanya ay nagbibigay ng maraming uri ng mga produkto, kabilang ang mga oilseed, butil, protina na pagkain, maramihang langis at taba, harina, corn meal, at higit pa.

Ang kumpanya ay itinatag noong 1818, at sa dalawang siglo mula nang itatag ito ay lumago ito sa humigit-kumulang $69 bilyon sa taunang kita, at isang market cap na $13.6 bilyon.

Tulad ni Archer, ang negosyo ng Bunge na lubos na sari-sari na mga kalakal na pang-agrikultura ay nagbibigay ng sarili sa pagkakapare-pareho. Ang Bunge ay may mahabang listahan ng mga kalakal sa portfolio nito na sumasaklaw sa iba't ibang uri ng paggamit, at sa paglipas ng panahon, patuloy na lumalaki ang demand para sa mga kalakal na ito. May mga panahon ng cyclicality, siyempre, ngunit naniniwala kami na ang mga prospect ng dividend ng kumpanya ay maliwanag.

Ang kasalukuyang sunod-sunod na pagtaas ng dibidendo ay dalawang taon lamang, ngunit iyon ay dahil itinigil ni Bunge ang mga pagtaas ng dibidendo nito sa panahon ng pandemya. Hindi kailanman nagkaroon ng hiwa, ngunit umabot ito ng isang taon nang walang pagtaas. Gayunpaman, ang nakalipas na dekada ay nakakita ng isang average na rate ng paglago na 9% taun-taon sa dibidendo sa kabila ng pag-pause na ito, kaya ang Bunge ay itinuturing na isang malakas na stock ng paglago ng dibidendo sa kabila ng katamtamang streak nito.

Ang kasalukuyang mga kita ng Bunge ay itinaas ng mga makasaysayang pamantayan, kaya nakikita namin ang bahagyang pag-ikli ng mga kita sa mga susunod na taon. Gayunpaman, tumaas ang earnings-per-share mula $1.75 noong 2019 hanggang $13.64 noong nakaraang taon, kaya ang napakataas na base ay nangangahulugan na ang bahagyang pag-urong ay malayo sa problema.

Nangangahulugan din iyon na ang ratio ng payout ay 21% lamang sa mga kita ngayong taon, kaya nakikita namin na ang dibidendo ay napakaligtas, at may malaking puwang para sa paglago sa hinaharap. Ang kasalukuyang ani ay kagalang-galang sa 2.8% din, kaya ito ay isang mahusay na bilugan na stock ng dibidendo.

Nakikita namin ang patas na halaga sa 10.5-beses na kita, at ngayon, nagbabahagi ng trade sa mahigit 7-beses lang. Iyon ay maaaring lumikha ng isang malaking tailwind, at kasabay ng pagliit ng mga kita at ang ani, inaasahan namin ang tungkol sa 8% na kabuuang taunang pagbabalik sa mga darating na taon.