Ang Plug Power ay Isang Mahigpit na Ispekulatibo na Pangalan: Narito ang Aking Ideya sa Kalakalan

Tiyak na nakita mo ang balita kaninang umaga. Tila, ang retail na higanteng Walmart (WMT) ay sumang-ayon na bumili ng "berde" na hydrogen mula sa Plug Power (pLUG) upang paganahin ang mga forklift ng kumpanya sa pagpapatakbo sa buong network ng mga pasilidad at sentro ng pamamahagi ng Walmart. Ang kasunduan ay upang magbigay ng Walmart ng hanggang 20 tonelada ng likidong berdeng hydrogen bawat araw upang mag-fuel ng hanggang 9,500 lift truck o "forklift" sa isang malaking hakbang patungo sa layunin ng Walmart na alisin ang lahat ng greenhouse gas emissions sa taong 2040.

Isang bagay na malamang na hindi mo alam tungkol sa akin ay ang pagiging weirdo ko. (Bet you knew that.) Mahilig ako sa mga forklift. Laging may. Ang pagpapatakbo ng forklift ay isang uri ng mahirap, paglipat sa loob at tungkol sa masikip na espasyo, at uri ng kasiyahan. Naglaro na ba ng blocks noong bata pa siya? Tulad ng pagsasalansan ng mga refrigerator sa mundo ng mga sibilyan, o mga trailer ng Conex sa mundo ng militar. Ito ay kawili-wiling trabaho. Oo, hawak ko ang parehong militar at sibilyan na mga lisensya ng operator ng forklift sa aking mga araw.

Ang nagpaisip sa akin tungkol sa PLUG kaninang umaga nang marinig ko ang balitang ito ay ang Plug Power ay may matagal na relasyon sa Walmart. Ang Plug Power ay nagbigay sa Walmart ng 50 hydrogen fuel cell run pilot fleet ng mga forklift noong 2012 na lumago sa 9,500 na forklift na nabanggit sa itaas. Ang Plug Power ay may umiiral na mga relasyon sa Amazon (AMZN), Home Depot (HD), Nike (NKE), Stelantis (STLA), at Southern Company (SO) , Bukod sa iba pa. Marahil si Walmart ay isang maagang nag-aampon? Maaaring ang sinumang nagpapatakbo ng isang kapaligiran sa bodega, lalo na ang mga kung saan mayroon nang relasyon sa provider/kliyente ay makakarating sa kung saan naroroon na ang Walmart sa pagpapalit ng mga kumbensyonal na baterya at pinagmumulan ng kuryente.

Agresibo

Sa nakalipas na taon, ang Plug Power ay may…

Noong ika-30 ng Marso, 2021, inihayag ang mga planong magbukas ng berdeng planta ng produksyon ng hydrogen sa south-central Pennsylvania kasama ang Brookfield Renewable Partners. Magsisimula ang konstruksyon sa Q1 2022, na ang planta ay gumagana sa huling bahagi ng 2022.

Noong ika-10 ng Agosto, 2021, inihayag ang pagsira ng lupa sa isang $84M na planta sa Camden County, Georgia. Ang planta na ito ay makakagawa ng 15 tonelada ng likidong berdeng hydrogen bawat araw, at inaasahang magbubukas sa ilang mga punto sa taong ito.

Noong ika-14 ng Setyembre, 2021, inanunsyo ang pagpapalawak ng mga kasalukuyang operasyon sa isang European continental headquarters sa Germany. Ang pasilidad ay inaasahang magbubukas sa 2022.

Noong ika-20 ng Setyembre, 2021, inihayag ang mga planong magtayo ng bagong pasilidad sa Fresno County, California. Ang planta na ito ay makakapag-produce ng 30 metric tons ng liquid green hydrogen kada araw at magsisilbi sa West Coast ng US at Canada sa sandaling gumana sa 2024.

Noong ika-7 ng Pebrero, 2022, pumasa sa mga hadlang sa regulasyon upang makabuo ng 350K square foot na pasilidad sa lugar ng Albany, New York. Nasira ang lupa para sa proyektong ito noong Marso.

Kita

Ang Plug Power ay inaasahang mapupunta sa tape na may mga resulta ng unang quarter ng kumpanya sa huling bahagi ng Mayo. Maaaring maalala ng mga mambabasa na ang PLUG ay nag-post ng mga nakakadismaya na resulta para sa kanilang ika-apat na quarter, na tinalo ang Wall Street sa pagbuo ng kita, ngunit kulang sa parehong inaasahan at kakayahang kumita para sa panahong iyon. Para sa kasalukuyang quarter, ang pinagkasunduan ng mahigit 20 analyst na sumasaklaw sa stock ay nakakakita ng pagkawala ng EPS na $0.15 – sa loob ng saklaw mula sa pagkawala ng $0.23 hanggang $0.06 – sa kita na $148M, na magiging 101% na paglago ng benta. Ang saklaw ng kita ay mula $108M hanggang $185M.

Noong nakaraang taon, ang mga comps ay isang EPS loss na $0.12 sa kita na $73.7M. Ang pinagkasunduan para sa buong taon ay para sa pagkawala ng EPS na $0.46 (kumpara sa pagkawala ng $0.82) sa kita na $917M (+82%).

Fundies/Balance Sheet

Malinaw, ang Plug Power ay hindi positibo sa libreng cash flow. Para sa pinakahuling quarter, ang cash mula sa mga operasyon ay lumapag sa $-9.7M, negatibo sa ikaapat na magkakasunod na quarter. Ang pera mula sa pamumuhunan ay naging negatibo, habang ang pera mula sa financing ay naging positibo, bahagyang. Ang libreng daloy ng pera bawat bahagi ay nagkakahalaga ng $-0.16.

Iyon ay sinabi, ang kalidad ng sheet ng balanse ay maaaring sorpresa ang karaniwang mamumuhunan. Tinapos ng PLUG ang ikaapat na quarter na may netong posisyon ng cash na $3.869B, na naglagay ng mga kasalukuyang asset sa $4.448B. Ang mga kasalukuyang pananagutan ay nagkakahalaga lamang ng $420M, kung saan ang PLUG ay nagtatapos sa isang hindi kapani-paniwalang kasalukuyang ratio na 10.6. malusog? Napakalusog ng numerong iyon, dapat magtanong kung may mali. Ang Plug Power ay walang problema sa pagbabayad ng kanilang mga bayarin sa loob ng mahabang panahon.

Ang kabuuang mga asset ay nagdaragdag ng hanggang $5.95B na may napakakaunting pag-asa sa “goodwill” o “iba pang mga intangibles” Ang kabuuang bilang ng mga asset ay isang tangible na numero. Ang kabuuang pananagutan na mas kaunting equity ay tumatakbo sa $1.344B, kung saan ang $504M ay pangmatagalang utang. Maaaring i-wipe out iyon ng kompanya nang maraming beses, at gawin ito mula sa bulsa.

Ang aking mga saloobin

Mga negatibo? Pagsunog ng pera. Napag-usapan na namin yan. Walang dibidendo. Ano ang inaasahan mo? Sa pagtatapos nitong nakaraang Marso, 11.38% ng float ang nahawakan sa mga maiikling posisyon... o positibo ba iyon. Ang kumpanya ay nagkaroon ng mga problema sa accounting sa kamakailang nakaraan. Iyon ang dahilan kung bakit tinanggal ng Plug Power ang KPMG bilang accountant ng kumpanya mahigit isang buwan na ang nakalipas, at kinakailangang muling ipahayag ang ilang taon ng mga resulta sa pananalapi. At muli, iyon ang dahilan kung bakit ang PLUG ay tumaas ng 7% sa pre-opening Martes trade pagkatapos ng kalakalan sa itaas $32 ilang linggo lamang ang nakalipas at higit sa $46 noong Nobyembre.

Walang alinlangan sa aking isipan na ang kumpanya ay nagpapalago ng negosyo nito, at inaasahan na patuloy itong gawin. Ang PLUG ay may bilang ng mga kliyente na may mataas na dami at maaaring malaki na ito sa hinaharap. Ito ay isang mahigpit na haka-haka na pangalan at ang kapaligiran ng merkado na ito ay hindi naging huli sa mga kumpanyang maaaring magpalago ng mga benta ngunit hindi kumikita. Kapag okay na tayong lahat sa risk, dahil totoo ang risk, we can proceed.

Mapapansin ng mga mambabasa na muling sinundan ng PLUG ang isang tumpak na 50% ng Nobyembre hanggang sa huling pagbebenta ng Enero sa unang bahagi ng Abril bago tumama sa pagtutol. Kahit na may pop ngayong umaga, mahina ang Relative Strength, ang araw-araw na MACD ay patuloy na bumababa, habang ang Full Stochastics Oscillator ay nakaupo sa sulok na umiiyak na tiyuhin.

Nakahanap ang stock ng suporta sa 50 araw na SMA nito at nakuha muli ang 21 araw na EMA nito nang maaga ngayon. Tignan natin kung magtatagal yan. Sa pag-unawa na ito ay delikado, sa palagay ko ay ayos lang sa akin ang pag-scale sa pangalang ito nang may pagtingin sa isang numero para sa malalaking korporasyon na nagpapatakbo ng sampu-sampung libong forklift sa pinagsama-samang potensyal na sumusunod sa pangunguna ng Walmart.

Ang ideya (minimal na lote)

– Bumili ng 100 shares ng PLUG sa o malapit sa huling pagbebenta ng $26.48

– Magbenta (magsulat) ng isang PLUG noong ika-17 ng Hunyo ng $32.50 na inilagay sa humigit-kumulang $1.35.

Batayan sa Net: $ 25.13.

Lakas ng Plug 

– Target na Presyo: $35.50

– Pivot: $28.35 (200 araw na SMA)

Idagdag: pababa sa $25.18 (50 araw na SMA)

Panic: $24.50 (break ng 50 araw na SMA)

(Ang Walmart at Amazon ay mga hawak sa Mga Alerto sa Aksyon PLUS miyembro ng club. Nais na alertuhan ka bago bumili o magbenta ang AAP ng mga stock na ito? Dagdagan ang nalalaman ngayon.)