Mga Hit sa Pagkuha ng Kita Sa kabila ng Pag-book sa Paglalakbay ng Bonanza Pagkatapos ng Pagbaba ng Quarantine

Pangunahing Balita

Ang Asian equities ay isang dagat ng pula kasunod ng US equity downdraft kahapon.

Ang China at Hong Kong ay tinamaan ng isang round ng good old fashion profit taking bago ang holiday ng Hong Kong market holiday noong Biyernes. Oo, inulit ni Pangulong Xi ang tagumpay ng zero covid/lives first policy habang bumibisita sa Wuhan. Kasabay nito, ang mga maagang indikasyon ay ang mga Chinese na manlalakbay ay agresibong nagbu-book ng domestic at foreign travel kasunod ng pagpapagaan ng mga patakaran sa quarantine. Ayon sa isang artikulo sa mainland, “…ang dami ng paghahanap para sa mga air ticket sa platform ay tumaas ng 60% sa loob ng 30 minuto, ang dami ng paghahanap para sa mga hotel ay dumoble, at ang dami ng paghahanap para sa mga tren ay tumaas ng hanggang 1.5 beses”. Iyan ang unang kalahating oras!

Napansin ng isang mainland media source na inalis ng Ministry of Industry and Information Technology (MIIT) ang identification star ng mga naglakbay sa mga lungsod na may covid outbreak sa phone-based itinerary card ng mga tao na nabuo pagkatapos ng unang covid outbreak. Kung pumunta ako sa isang lungsod na may covid outbreak, maaaring mapilitan akong mag-quarantine batay sa itinerary card ng aking telepono na nagpapakilala sa akin bilang potensyal na mas mataas na banta. Walang nagsasalita tungkol dito, ngunit ito ay isang malaking bagay.

Ang mga stock ng paglago ng Mainland China at Hong Kong gaya ng lithium/solar/wind/auto/EV/EV battery-ecosystem/discretionary/healthcare, na nanguna sa mas mataas simula noong kalagitnaan ng Marso, ay tinamaan ang pinakamahirap ngayon. Nio HK (9866 HK) ay off -11.36% kasunod ng post-US malapit na akusasyon ng panloloko mula sa isang kompanya na hindi ko pa narinig. Mas kawili-wili sa akin ang isang Chinese na asosasyon ng sasakyan na hinulaang ang mga benta ng sasakyan sa Hunyo ay magiging mas malakas kaysa sa inaasahan sa mga benta ng EV na inaasahang maabot ang isang all-time record na higit sa +500,000 na benta.

Ang araw na ito ay isang flat-out na araw dahil kahit na ang mga tech na dula ay hindi makakuha ng talumpati ni Pangulong Xi. Ang real estate ay ang tanging positibong sektor matapos ang mahusay na pinamamahalaang developer ng ari-arian na si Vanke's Chairman ay nakasaad, "ang merkado ay bumaba na" kahit na "ang pagbawi ay isang mabagal at banayad na proseso at magtatagal." Isang mahusay na pinamamahalaang Chinese property developer? 100%! Tingnan ang mga bono ng Vanke na nakikipagkalakalan sa o malapit sa par value. Hindi lahat ng developer ng real estate ay Evergrande. Maaaring maging isang kawili-wiling oras para sa mga washed out na real estate bond na pumalo sa pinakamababa sa lahat ng oras kahapon.

Tandaan na bukas ang huling araw ng quarter, ito ang huling pagkakataon para sa mga aktibong pondo upang mapataas ang kanilang timbang sa China bago ibunyag ang kanilang mga hawak sa mga namumuhunan.

Sa mga bansang G-7, ilan ang sumalakay sa Tsina, humawak sa teritoryo ng Tsina o nagkaroon ng mga tropa sa Tsina sa isang punto sa nakalipas na 150 taon? Maaaring mabigla ka ng % kung gagawa ka ng ilang paghuhukay.

Ang dalawa sa apat na Hong Kong ETF na inaprubahan para sa Southbound ETF Connect ay batay sa Hang Seng Tech Index. Interesting!

Ang Hang Seng at Hang Seng Tech ay bumaba sa -1.88% at -3.27% sa volume +5.69% mula kahapon na 113% ng 1-taong average. 90 stocks lang ang umabante habang 395 ang tumanggi. Tumaas ang turnover ng short sale sa Hong Kong ng +5.5% mula kahapon na 133% ng average na 1 taon dahil ang turnover ng short sale ay umabot sa 18% ng turnover sa Hong Kong. Nahigitan ng mga salik ng halaga ang mga salik sa paglago habang ang mga maliliit na takip ay nalampasan ang mga malalaking takip. Ang real estate ay ang tanging sektor sa berdeng nakakuha ng +0.7% habang ang ibang mga sektor ay bumagsak tulad ng discretionary down -3.4%, tech -3.17%, at healthcare -2.96%. Ang mga nangungunang sub-sektor ay nauugnay sa paglalakbay, online na edukasyon, at real estate habang ang internet, pangangalaga sa kalusugan, sasakyan, EV, at EV ecosystem ay kabilang sa pinakamasama. Ang mga volume ng Southbound Stock Connect ay katamtaman/mataas dahil ang mga namumuhunan sa mainland ay mga net buyer ng mga stock ng Hong Kong kung saan ang Tencent at Li Auto ay nakakita ng malusog na pagbili habang ang Meituan at Kuaishou ay maliliit na net sells.

Shanghai, Shenzhen at STARAR
Ang board ay bumaba sa -1.4%, -2.2%, at -2.38% ayon sa pagkakabanggit sa dami ng +7.67% mula kahapon na 121% ng 1-taong average. 917 stocks ang sumulong habang 3,451 stocks ang bumaba. Nahigitan ng mga salik ng halaga ngayon ang mga salik ng paglago habang ang malalaking takip ay nalampasan ang mga maliliit na takip. Ang real estate ay ang tanging positibong sektor dahil ang discretionary ay bumaba -4.38%, materyales -2.93%, at tech -2.43%. Ang mga subsector ng real estate, urbanisasyon, at semento ay lumampas sa pagganap habang ang EV, lithium, auto, at rare earth ay hindi maganda ang pagganap. Ang mga volume ng Northbound Stock Connect ay katamtaman/mataas habang ang mga dayuhang mamumuhunan ay nagbebenta ng -$251mm ng mga stock sa mainland. Ang mga bono ng Treasury ay nag-rally, ang CNY ay off laban sa US $ at tanso off.

Inihayag ng JD.com (JD US, 9618 HK) ang "renewed strategic cooperation with Tencent". Ang JD ay nagbibigay sa Tencent ng $200mm na bahagi kapalit ng Tencent upang “…patuloy na mag-alok sa Kumpanya ng kilalang Level I at Level II na mga access point sa Weixin platform nito upang magbigay ng suporta sa trapiko. Nilalayon din ng dalawang partido na patuloy na makipagtulungan sa ilang mga lugar kabilang ang mga komunikasyon, mga serbisyo sa teknolohiya, marketing at advertising, at mga serbisyo sa pagiging miyembro bukod sa iba pa."

Ang Tianqi Lithium (002466 CH), isang mainland heavyweight sa mga domestic at foreign investor, ay inaasahang isasapubliko bukas sa Hong Kong exchange. Higit pang mga detalye bukas!

Mga Rate ng Pagpapalitan ng Huling Gabi, Mga Presyo, at Yield

• CNY / USD 6.69 kumpara sa 6.69 kahapon
• Ang CNY / EUR 7.05 kumpara sa 7.08 kahapon
• Kumuha ng 10-Taon na Pamahalaang Pamahalaan 2.83% kumpara sa 2.84% kahapon
• Kumuha sa 10-Taong China Development Bank Bond 3.05% kumpara sa 3.05% kahapon
• Presyo ng tanso -0.17% magdamag