Protektahan ang Iyong Portfolio Gamit ang Mga Depensibong Stock na Gaya Nito

Defensive Stocks Kamakailang Balita

Ang tanawin ng pamumuhunan noong 2022 ay kapansin-pansin hindi lamang para sa kalubhaan ng mga pagkalugi kundi pati na rin sa kanilang lawak: Ito ang unang taon, mula noong 1870s, na ang mga stock ng US at mga pangmatagalang bono ay parehong bumagsak ng higit sa 10%. Bilang resulta, ang mga mamumuhunan ay bumaling sa mga nagtatanggol na mga stock.

Ang mga defensive stock ay mga kumpanyang karaniwang nananatili sa panahon ng kagipitan sa ekonomiya. Ang mga pangunahing sektor ng pagtatanggol ay karaniwang itinuturing na mga kagamitan, pangangalagang pangkalusugan at mga staple ng consumer, na lahat ay nalampasan ang pagganap sa merkado noong 2022. Kahit na sa isang downturn, ang mga mamimili ay patuloy na gumagastos ng pera sa mga produktong ito.

Noong Disyembre 29, ang mga utility stock ng S&P 500 index sa kabuuan ay bumaba ng 0.5% noong 2022, habang ang mga consumer staple ay bumaba ng 2.7% sa panahon. Ito ay maaaring mukhang mahirap, ngunit ang mas malawak na merkado ay bumagsak ng humigit-kumulang 20% ​​sa buong taon. Sa kabila ng mas mahusay na pagganap, ang mga cyclical na sektor tulad ng mga industriyal at consumer discretionary ay nalampasan ang mga nagtatanggol na stock sa paglago ng kita. Ang mga kita sa ikaapat na quarter para sa Colgate, Kimberly Clark at Procter & Gamble ay higit na naaayon sa mga inaasahan.

Sa pangkalahatan, ang mga nagtatanggol na stock ay pinapaboran ng mga mamumuhunan sa panahon ng mahihirap na panahon ng ekonomiya habang ang mga kumpanyang nagpapatakbo sa espasyo ay nakakaramdam ng kaunting epekto ng mas malawak na pagbagsak ng ekonomiya. Hangga't ang Federal Reserve ay patuloy na nagtataas ng mga rate ng interes, ang ekonomiya ay patuloy na bumagal. Ang mga mamumuhunan ay malamang na bumaling pa rin sa mga nagtatanggol na mga stock upang protektahan ang kanilang mga portfolio.

Grading Defensive Stocks Gamit ang AAII's A+ Stock Grades

Kapag sinusuri ang isang kumpanya, nakakatulong na magkaroon ng layunin na balangkas na nagbibigay-daan sa iyong paghambingin ang mga kumpanya sa parehong paraan. Ito ang dahilan kung bakit nilikha ng AAII ang A+ Stock Grades, na sinusuri ang mga kumpanya sa limang salik na ipinahiwatig ng mga resulta ng pananaliksik at real-world investment para matukoy ang mga stock na tumatalo sa merkado sa katagalan: halaga, paglago, momentum, mga pagbabago sa pagtatantya ng mga kita (at mga sorpresa) at kalidad.

Gamit ang AAII's A+ Investor Stock Grades, ang sumusunod na talahanayan ay nagbubuod sa pagiging kaakit-akit ng tatlong defensive stock—Colgate, Kimberly Clark at Procter & Gamble—batay sa kanilang mga batayan.

Buod ng A+ na Stock Grade ng AAII para sa Tatlong Depensibong Stock

Ano ang Isiniwalat ng A + Stock Grades

Colgate-Palmolive
CL
ay isang kumpanya ng sambahayan at mga produkto ng consumer. Ang kumpanya ay nagpapatakbo sa dalawang segment ng produkto: oral, personal at home care; at nutrisyon ng alagang hayop. Ang segment ng oral, personal at home care ay pinangangasiwaan sa heograpiya sa pamamagitan ng limang segment—North America, Latin America, Europe, Asia Pacific at Africa/Eurasia—na lahat ay pangunahing ibinebenta sa iba't ibang tradisyonal at e-commerce na retailer, wholesaler, distributor, mga dentista at mga propesyonal sa kalusugan ng balat. Sa pamamagitan ng Hill's Pet Nutrition, ang kumpanya ay nakatuon din sa merkado ng nutrisyon ng alagang hayop, na nagbebenta ng mga produkto pangunahin sa pamamagitan ng mga awtorisadong retailer ng suplay ng alagang hayop, mga beterinaryo at mga retailer ng e-commerce. Nagbebenta rin ito ng ilan sa mga produkto nito nang direkta sa mamimili. Nagbebenta ito ng mga toothpaste nito sa ilalim ng mga tatak tulad ng Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso at Tom's of Maine; ang mga toothbrush nito sa ilalim ng mga tatak, tulad ng Colgate, Darlie, elmex at meridol; at ang mga mouthwash nito sa ilalim ng mga tatak, tulad ng Colgate, elmex at meridol.

Ang isang mas mataas na kalidad na stock ay nagtataglay ng mga katangiang nauugnay sa upside potential at pinababang downside na panganib. Ang backtesting ng Marka ng Kalidad ay nagpapakita na ang mga stock na may mas matataas na marka, sa karaniwan, ay higit sa mga stock na may mas mababang mga marka sa panahon mula 1998 hanggang 2019.

Ang Colgate ay may Marka ng Kalidad na A na may markang 98. Ang Marka ng Kalidad ng A+ ay ang porsyentong ranggo ng average ng mga ranggo ng porsyento ng return on asset (ROA), return on invested capital (ROIC), gross profit sa asset, buyback ani, pagbabago sa kabuuang pananagutan sa mga asset, mga naipon sa mga asset, Z double prime bankruptcy risk (Z) score at F-Score. Ang F-Score ay isang numero sa pagitan ng zero at siyam na nagtatasa sa lakas ng posisyon sa pananalapi ng isang kumpanya. Isinasaalang-alang nito ang kakayahang kumita, pagkilos, pagkatubig at kahusayan sa pagpapatakbo ng isang kumpanya. Ang marka ay variable, ibig sabihin, maaari nitong isaalang-alang ang lahat ng walong sukat o, kung alinman sa walong sukat ay hindi wasto, ang wastong natitirang mga panukala. Upang maitalaga ng Marka ng Kalidad, gayunpaman, ang mga stock ay dapat na may wastong (hindi null) na sukat at kaukulang ranggo para sa hindi bababa sa apat sa walong mga sukat ng kalidad.

Malakas ang ranggo ng kumpanya sa mga tuntunin ng pagbabalik nito sa mga asset, F-Score at kabuuang kita sa mga asset. Ang Colgate ay may return on asset na 12.4%, isang F-Score na 7 at isang kabuuang kita sa mga asset na 62.9%. Ang median na return ng sektor sa mga asset at F-Score ay 1.8% at 4, ayon sa pagkakabanggit. Ang Colgate ay nasa itaas ng average para sa bawat sukatan ng kalidad maliban sa pagbabago sa kabuuang pananagutan sa mga asset.

Ang mga pagbabago sa pagtatantya ng kita ay nag-aalok ng indikasyon kung paano tinitingnan ng mga analyst ang mga panandaliang prospect ng isang kompanya. Halimbawa, ang Colgate ay may Earnings Estimate Revisions Grade na D, na negatibo. Ang marka ay nakabatay sa istatistikal na kahalagahan ng kanyang pinakabagong dalawang quarterly na mga sorpresa sa kita at ang porsyento ng pagbabago sa pagtatantya ng pinagkasunduan nito para sa kasalukuyang taon ng pananalapi sa nakalipas na buwan at nakaraang tatlong buwan.

Nag-ulat ang Colgate ng sorpresa sa kita para sa ikaapat na quarter ng 2022 na 0.8%, at sa naunang quarter ay nag-ulat ng sorpresa sa kita na 1.1%. Sa nakalipas na buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa unang quarter ng 2023 ay bumaba mula $0.745 hanggang $0.713 bawat bahagi dahil sa dalawang pataas at 11 pababang rebisyon. Sa nakalipas na tatlong buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa buong taong 2023 ay bumaba ng 1.4% mula $3.166 hanggang $3.122 bawat bahagi dahil sa limang pataas at 13 pababang pagbabago.

Ang kumpanya ay may Value Grade na F, batay sa Value Score nito na 17, na itinuturing na napakamahal. Ito ay nagmula sa mataas na price-to-book-value (P/B) ratio na 97.92 at isang price-to-free-cash-flow (P/FCF) ratio na 89.9, na nasa ika-99 at 89 na percentile, ayon sa pagkakabanggit. Ang Colgate ay may Growth Grade ng A batay sa markang 89. Ang kumpanya ay nagkaroon ng malakas na pagtaas ng benta sa nakalipas na limang taon.

Kimberly Clark (KMB) ay nakikibahagi sa pagmamanupaktura at pagmemerkado ng isang hanay ng mga produktong gawa mula sa natural o sintetikong mga hibla gamit ang mga teknolohiya sa mga hibla, nonwoven at absorbency. Kasama sa mga segment ng kumpanya ang personal na pangangalaga, na nag-aalok ng mga solusyon at produkto tulad ng mga disposable diaper, training at youth pants, swim pants, baby wipe, pambabae at incontinence care products at iba pang nauugnay na produkto na ibinebenta sa ilalim ng Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites , DryNites, Sweety, Kotex, U ng Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise at iba pang mga pangalan ng tatak. Ang segment ng consumer tissue ay nag-aalok ng tissue sa mukha at banyo, mga paper towel, napkin at mga kaugnay na produkto na ibinebenta sa ilalim ng Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve at iba pang mga pangalan ng brand. Nag-aalok ang segment ng KC Professional ng mga solusyon at pansuportang produkto gaya ng mga wiper, tissue, tuwalya, damit, sabon at sanitizer. Kasama sa mga tatak nito ang Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech at KleenGuard.

Ang kumpanya ay may Value Grade na D, batay sa Value Score nito na 22, na itinuturing na mahal. Ang mas mataas na mga marka ay nagpapahiwatig ng isang mas kaakit-akit na stock para sa mga namumuhunan sa halaga at, sa gayon, isang mas mahusay na grado.

Ang pagraranggo ng Value Score ni Kimberly Clark ay batay sa ilang tradisyonal na sukatan ng pagpapahalaga. Ang kumpanya ay may ranggo na 22 para sa shareholder yield, 99 para sa price-to-book ratio at 95 para sa price-to-free-cash-flow ratio (na ang mas mataas na ranggo ay mas mahusay para sa halaga). Ang kumpanya ay may shareholder yield na 3.4%, isang price-to-book ratio na 99.65 at isang price-to-free-cash-flow ratio na 164.5. Ang kumpanya ay may price-to-sales ratio na 2.16, na isinasalin sa isang ranggo na 52.

Ang Value Grade ay batay sa percentile rank ng average ng percentile rank ng mga valuation metrics na binanggit sa itaas, kasama ang ratio ng enterprise value sa mga kita bago ang interes, buwis, depreciation at amortization (EBITDA), price-to-sales ( P/S) ratio at price-earnings (P/E) ratio. Ang ranggo ay pinaliit upang magtalaga ng mas matataas na marka sa mga stock na may pinakakaakit-akit na mga pagpapahalaga at mas mababang mga marka sa mga stock na may hindi gaanong kaakit-akit na mga pagpapahalaga.

Si Kimberly Clark ay may Momentum Grade na C, batay sa Momentum Score nito na 50. Nangangahulugan ito na average ito sa mga tuntunin ng weighted relative strength nito sa huling apat na quarter. Ang markang ito ay hinango mula sa mas mataas na average na relatibong lakas ng presyo na –2.8% sa pinakahuling quarter, –0.3% sa pangalawang pinakahuling quarter, –1.7% sa ikatlong pinakahuling quarter at 3.5% sa pang-apat na pinakahuling quarter. Ang mga score ay 54, 48, 53 at 66 na sunud-sunod mula sa pinakahuling quarter. Ang weighted four-quarter relative strength price ay –0.8%, na isinasalin sa score na 50. Ang weighted four-quarter relative strength rank ay ang relatibong pagbabago ng presyo para sa bawat isa sa nakalipas na apat na quarter, kung saan ang pinakahuling quarterly na pagbabago ng presyo ay ibinigay isang timbang na 40% at bawat isa sa tatlong nakaraang quarter ay binigyan ng timbang na 20%.

Si Kimberly Clark ay may Marka ng Kalidad na A na may markang 90. Malakas ang ranggo ng kumpanya sa mga tuntunin ng pagbalik nito sa mga asset, F-Score at kabuuang kita sa mga asset. Si Kimberly Clark ay may return on asset na 9.9%, isang F-Score na 7 at isang kabuuang kita sa mga asset na 34.9%.

Procter & Gamble
PG
ay nakatuon sa pagbibigay ng branded na consumer packaged goods sa mga consumer sa buong mundo. Ang kumpanya ay nagpapatakbo sa pamamagitan ng limang mga segment: kagandahan; pag-aayos; Pangangalaga sa kalusugan; tela at pangangalaga sa bahay; at pangangalaga sa sanggol, pambabae at pamilya. Ibinebenta ng kumpanya ang mga produkto nito sa humigit-kumulang 180 bansa at teritoryo pangunahin sa pamamagitan ng mga mass merchandiser, grocery store, membership club store, drug store, department store, distributor, wholesaler, baby store, specialty beauty store, e-commerce, high-frequency store, parmasya , mga tindahan ng electronics at mga propesyonal na channel. Nag-aalok ito ng mga produkto sa ilalim ng mga tatak na Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin and Puffs.

Ang Procter & Gamble ay may Marka ng Kalidad na A na may markang 97. Malakas ang ranggo ng kumpanya sa mga tuntunin ng return on asset nito, F-Score at buyback yield. Ang Procter & Gamble ay may return on asset na 11.9%, isang F-Score na 7 at isang buyback yield na 2.0%.

Ang Procter & Gamble ay may Momentum Grade na C, batay sa Momentum Score nito na 45. Nangangahulugan ito na average ito sa mga tuntunin ng weighted relative strength nito sa nakalipas na apat na quarter. Ang weighted four-quarter relative price strength ay –1.7%.

Nag-ulat ang Procter & Gamble ng positibong 0.1% na sorpresa sa kita para sa ikaapat na quarter ng 2022, at sa naunang quarter ay nag-ulat ng isang sorpresa sa kita na 1.8%. Sa nakalipas na buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa unang quarter ng 2023 ay bumaba mula $1.352 hanggang $1.334 bawat bahagi dahil sa apat na pataas at 13 pababang pagbabago. Sa nakalipas na buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa buong taong 2023 ay tumaas mula $5.814 hanggang $5.841 bawat bahagi, batay sa 16 pataas at dalawang pababang pagbabago.

Ang kumpanya ay may Value Grade na F, batay sa Value Score nito na 19. Ito ay nagmula sa isang price-earnings ratio na 24.8 at isang shareholder yield na 4.6%, na nasa ika-67 at 17 na percentile, ayon sa pagkakabanggit. Ang Procter & Gamble ay may Growth Grade ng A batay sa markang 89. Ang kumpanya ay nagkaroon ng malakas na pagtaas ng benta sa nakalipas na limang taon.

___

Ang mga stock na nakakatugon sa mga pamantayan ng diskarte ay hindi kumakatawan sa isang "inirerekomenda" o "bumili" na listahan. Mahalagang magsagawa ng nararapat na kasipagan.

Kung nais mo ang isang gilid sa buong pagkasumpungin ng merkado na ito, maging isang miyembro ng AAII.