Pulte Group, Group 1 Automotive At Ang 3 Stock na Ito ay Nagpapakita ng Halaga At Momentum

Hindi ibig sabihin na mura ang stock ay hindi na ito makakamura. Iyon ang dahilan kung bakit mas gusto ng ilang mamumuhunan ang mga stock na nagpapakita ng parehong halaga at momentum.

Dalawang beses sa isang taon ay nagha-highlight ako ng ilang ganoong mga stock sa column na ito. Narito ang ilan pa. Ang bawat isa sa mga stock na ito ay tinalo ang S&P 500 ng hindi bababa sa sampung porsyentong puntos sa nakaraang taon, tatlong buwan at hanggang sa kasalukuyan. At ang bawat isa ay nagbebenta ng 15 beses na kita o mas kaunti.

PulteGroupPHM

Ang PulteGroup, na nakabase sa Atlanta, ay isa sa pinakamalaking kumpanya ng paggawa ng bahay sa US, na aktibo sa 23 na estado. Ang stock ay tumaas ng 27% taon hanggang ngayon, ngunit nagbebenta para sa isang bargain valuation malapit sa limang beses na kita.

Ang mga mamumuhunan ay natatakot sa mga homebuilder dahil ang isang pag-urong ay malawak na hinulaang para sa taong ito. Ang mga stock ng homebuilding ay pinatay sa ilang nakaraang recession. Ang iba pang mga alalahanin ay ang pagtaas ng mga rate ng mortgage at mataas na presyo ng bahay na naglalagay ng mga bahay na hindi maabot ng maraming mamimili.

Iyan ang masamang balita. Ang mabuting balita ay ang mga homebuilder ay maaaring magbenta ng mga bahay nang kasing bilis ng kanilang makumpleto ang mga ito, at ang mga mataas na presyo ng bahay ay mabuti para sa mga kita ng homebuilder. Si Pulte ay nakakuha ng 32% return sa equity ng mga stockholder noong nakaraang taon. Isinasaalang-alang ko ang anumang bagay na higit sa 15% na mabuti.

Pangkat 1 SasakyanGPI
(GPI)

Ang Group 1 Automotive ay nagmamay-ari ng 203 car dealership at 47 collision center sa US at United Kingdom. Ang kumpanya ay nag-post ng kita sa loob ng 14 na taon nang sunod-sunod. Noong nakaraang taon ang pinakamaganda.

Ang stock ay tumaas ng 46% sa nakaraang taon (hanggang Pebrero 3) ngunit ibinebenta sa napakaliit na limang beses na kita. Muli, naniniwala ako na ang mga pangamba sa pag-urong ay dahilan para sa mababang maramihang. Ang Group 1 ay nag-post ng isang pagkatalo sa Great Recession na taon ng 2008 ngunit ito ay nag-cruise sa mismong taon ng Covid recession ng 2020.

Sinusundan ng labing-isang Wall Street analyst ang Grupo 1, ngunit isa lamang sa kanila ang nagre-rate nito ng "bumili." Hindi ako tutungo kay Daniel Jones, isang komentarista sa merkado na tinatawag ang stock na "kriminal na undervalued." (Si Jones din ang nagmamay-ari ng stock.) Ngunit sa tingin ko ang mga analyst ay masyadong pessimistic sa isang ito.

Skyworks SolutionsSWKS

Skyworks SolutionsSWKS
, mula sa Irvine, California, ay gumagawa ng mga semiconductor chip at mga kaugnay na produkto na ginagamit sa mga wireless transmission. Kabilang sa mga customer nito ay ang AppleAAPL
, Huawei at Samsung.

Ang Skyworks ay may 16 na taong sunod-sunod na kita. Ito ay nakakuha ng return on equity na 19% o higit pa sa loob ng siyam na taon na tumatakbo. Tulad ng karamihan sa mga stock ng teknolohiya, natamaan ito para sa isang malaking pagkalugi noong nakaraang taon. Ngunit sa ngayon sa taong ito ay tumaas ito ng 24%. Ang stock ay napupunta para sa 14 na beses na kita.

Teknolohiya ng AmkorAMKR

Ang pagbebenta para lamang sa siyam na beses na kita ay Amkor Technology, na gumagawa ng packaging at pagsubok para sa semiconductor chips. Ang industriya ng chip ay bumagal ngunit ang Amkor ay hindi pa–kahit hindi pa. Kabilang sa mga customer nito ang IntelINTC
, Sony at Toshiba.

Sa nakalipas na sampung taon, pinalaki ng Amkor ang mga kita nito nang mas mahusay kaysa sa 17% taunang clip. Sa nakaraang taon, ang mga kita ay tumaas ng higit sa 46%.

Kabilang sa mga mamumuhunan na humawak ng mga pagbabahagi ng Amkor, sa mga kamakailang pag-file, ay ang First Eagle Investment, Chuck Royce, at Jeremy Grantham, lahat ng mga beterano sa merkado na aking iginagalang.

Nakamit ng isang grupo ng mga kumpanya ng bakal ang aking pamantayan sa Value-Plus-Momentum. Sasama ako sa Nucor dahil nagpakita ito ng tubo sa 14 sa nakalipas na 15 taon, at nag-post ng mga natitirang kita sa nakalipas na dalawang taon. Nagkaroon ito ng 46% na return on equity sa nakalipas na apat na quarter, triple ang antas na itinuturing kong mabuti.

Ang mga bahagi ng Nucor ay nagbebenta lamang ng anim na beses sa nakalipas na apat na quarter na kita. Dahil sa karumal-dumal na pagbebenta ng sasakyan at posibleng posibleng pag-urong, inaasahan ng mga analyst na babagsak nang husto ang mga kita ngayong taon. Ngunit ang stock ay tumaas ng 34% year-to-date, dahil ang ilang mga tao ay nagsisimulang mag-isip na hindi na magkakaroon ng recession pagkatapos ng lahat.

nakalipas na Pagganap

Ito ang 42^nd column na isinulat ko (simula noong 2000) sa mga stock na pinagsasama ang halaga at momentum. Maaaring kalkulahin ang isang taong pagbabalik para sa 40 sa kanila, at ang average na isang taon na pagbabalik ay 12.3%. Tinalo nito ang 9.6% na average na return para sa Standard & Poor's 500 Total Return Index sa parehong mga panahon. Dalawampu't walo sa 40 column ang kumikita, at 21 ang natalo sa S&P. Tandaan na ang mga resulta ng aking column ay hypothetical at hindi dapat malito sa mga resultang nakukuha ko para sa mga kliyente. Gayundin, hindi hinuhulaan ng nakaraang pagganap ang hinaharap.

Ang aking column na “Value Plus Momentum” mula noong isang taon ay natalo sa index ngunit hindi nagpakita ng kita. Ang aking mga pagpipilian ay bumaba ng 1.6% habang ang S&P ay bumaba ng 6.2%. Berkshire HathawayBRK.B
, First National Bank of Alaska (FBAK) at LoewsL
lahat ay bumaba mula sa zero hanggang 3%.

Pagbubunyag: Ang aking asawang si Katharine Davidge, na isang portfolio manager sa aking kompanya, ay nagmamay-ari ng Nucor at para sa kanyang mga kliyente. Pagmamay-ari ko ang Amkor sa isang hedge fund na pinapatakbo ko.