Ang mga headwinds ay nakasalansan para sa ekonomiya ng US, at ang index ng presyo ng producer ngayon, na mas mataas kaysa sa mga pagtataya, ay ang pinakahuling dagok. Gaya ng ipinapaalala sa atin ng PPI, ang inflation ay napakataas ng ulo, at sumasama ito sa tumaas na mga numero noong nakaraang taon. Bilang karagdagan, nahaharap tayo sa isang 1H GDP contraction, isang pag-urong sa kumpiyansa ng consumer, nanginginig na mga supply chain, at mabilis na paglipat ng Federal Reserve sa pagtaas ng mga rate ng interes.
At ang lahat ng iyon ay maaaring dulo lamang ng malaking bato ng yelo. Nakikita ng bilyonaryo na mamumuhunan na si Ray Dalio ang isang 'perpektong bagyo' ng mga hamon na humaharap sa isang direktang banggaan sa ekonomiya ng US. Sa kanyang pananaw, ang walang uliran na pera at utang sa mga librong Amerikano, ang hindi mapagkakasunduang mga salungatan sa pulitika sa pagitan ng mga partidong Demokratiko at Republikano, at ang patuloy na digmaang Ruso laban sa Ukraine ang mga pangunahing dahilan ng pag-aalala.
Tulad ng nabanggit din ni Dalio, ang tanging tool ng Federal Reserve upang labanan ang pababang presyur na ito, lalo na ang mataas na inflation, ay upang taasan ang mga rate ng interes - at iyon ay isang mapurol na puwersa na bagay na magdudulot ng malubhang sakit. Sa mga salita ni Dalio, "Magtataas sila ng mga rate ng interes sa punto na mayroong sapat na sakit sa ekonomiya at sakit sa merkado sa pananalapi upang harapin iyon. Inilalagay nila ang preno, kaya gagawa tayo ng isang higanteng pag-urong pabalik."
Sa mga kundisyong tulad nito, ang mga mamumuhunan ay natural na bumaling sa mga nagtatanggol na mga stock, at ang mga nagbabayad ng dibidendo na may mataas na ani ay ang klasikong pagtatanggol na laro - na may karagdagang benepisyo na ang isang sapat na mataas na ani ng dibidendo ay makakatulong upang mabawi ang mga pagkalugi sa inflation.
Sa pag-iisip na ito, ginamit namin ang Database ng TipRanks upang matukoy ang dalawang stock na nagpapakita ng mataas na ani ng dibidendo, sa pagkakasunud-sunod na 8% o mas mahusay. Iyan ay higit pa sa sapat, sa sarili nitong, upang tiyakin ang isang positibong tunay na rate ng pagbabalik, ngunit ang bawat isa sa mga stock na ito ay nagdadala din ng dobleng-digit na potensyal na pagtaas sa talahanayan. Tingnan natin nang maigi.
MPLX LP (MPLX)
Magsisimula tayo sa isa sa pinakamalaking midstream firm ng North America, ang MPLX. Nagsimula ang kumpanyang ito bilang spin-off mula sa Marathon Petroleum, na kinuha sa publiko ang mga asset ng midstream na transportasyon ng pangunahing kumpanya bilang isang hiwalay na entity. Sa ngayon, ipinagmamalaki ng MPLX ang isang malawak na hanay ng mga asset ng transportasyon, terminal, at imbakan, kabilang ang krudo at magaan na mga pipeline ng produkto, isang negosyong dagat sa loob ng bansa na nakatuon sa pagpapadala sa mga mahuhusay na navigable na ilog ng North America, mga marine terminal sa baybayin para sa pag-export ng parehong krudo. at mga light refined na produkto, refiner, tank farm, at iba pang pasilidad ng imbakan, pati na rin ang mga pantalan, loading rack, at nauugnay na transfer piping equipment. Ang MPLX ay nagmamay-ari at nagpapatakbo din ng mga sistema ng pagtitipon at paglilipat ng mga pipeline para sa krudo, natural na gas, at mga likidong natural na gas.
Sa kabuuan, ang MPLX ay isang midstream giant, na may market cap na lampas sa $30 bilyon at kabuuang kita noong nakaraang taon na $9.7 bilyon. Ang kumpanya ay nasa track sa taong ito upang talunin ang kabuuang iyon, dahil ang mga kita sa 1H22 ay tumaas ng 20% mula sa 1H21. Ang pinakahuling quarter na iniulat, 2Q22, ay nagpakita ng nangungunang linya na $2.94 bilyon, tumaas ng 26% taon-sa-taon. Dahil sa pagganap ng kita na ito, hindi dapat nakakagulat na ang mga bahagi ng MPLX ay tumaas ng 12% sa ngayon sa taong ito, kumpara sa 25% na pagkawala sa S&P 500.
Ang mga kita ay patuloy na tumataas sa nakalipas na ilang taon. Ang diluted EPS ay pumasok sa 83 cents noong Q2, mas mataas sa 66 cents na iniulat noong 1Q21. Nakabuo din ang kumpanya ng $1.5 bilyon na cash mula sa mga operasyon noong quarter, kung saan ang $1.23 bilyon ay naiuri bilang distributable cash flow.
Sinusuportahan ng huling sukatan ang dibidendo ng kumpanya, na huling binayaran noong Agosto sa rate na $0.705 bawat karaniwang bahagi. Ang dibidendo na ito ay nagiging $2.82 kada karaniwang bahagi, at nagbubunga ng matatag na 9.1%, higit sa 4x ang average na ani na natagpuan sa mga kumpanyang nakalista sa S&P. Ang MPLX ay nagpapanatili ng maaasahang pagbabayad ng dibidendo mula noong pumasok ito sa mga pampublikong pamilihan noong 2012. Ang deklarasyon ng dibidendo ng Q2 ay bahagi ng isang malaking pangako sa pagbabalik ng kapital sa mga shareholder; alinsunod dito, ibinalik ng MPLX ang $750 milyon sa mga shareholder sa Q2, sa pamamagitan ng parehong mga dibidendo at muling pagbili ng bahagi, at noong Agosto ay nag-anunsyo ng $1 bilyong incremental na pagtaas sa awtorisasyon sa muling pagbili ng bahagi.
Ang lahat ng mga salik na ito ay nakakuha ng atensyon ng 5-star analyst ng RBC Capital Si TJ Schultz, na sumulat, “Patuloy naming gusto ang MPLX para sa tuluy-tuloy nitong daloy ng cash dahil sa ugnayan nito na sumusuporta sa MPC, mga proyekto ng paglago sa pipeline, at pangako sa pagbabalik ng kapital na may bagong awtorisasyon sa pagbiling muli ng $1B na unit pati na rin ang matatag nitong paglaki (at malamang na lumalaki ) pamamahagi.”
Nagpatuloy si Schultz upang bigyan ang mga bahagi ng MPLX ng Outperform (ibig sabihin, Bumili) na rating, at isang target na presyo na $43 upang magmungkahi ng ~39% na pagtaas para sa darating na taon. Batay sa kasalukuyang ani ng dibidendo at ang inaasahang pagtaas ng presyo, ang stock ay may ~48% potensyal na kabuuang profile ng pagbabalik. (Para mapanood ang track record ni Schultz, pindutin dito)
Ano ang iniisip ng natitirang bahagi ng Kalye? Kung titingnan ang pagkasira ng pinagkasunduan, ang mga opinyon mula sa iba pang mga analyst ay mas kumalat. 3 Pagbili, 2 Pag-hold at 1 Pagbebenta ay nagsasama ng hanggang sa isang Katamtamang Pagbili na pinagkasunduan. Bilang karagdagan, ang $37.33 na average na target ng presyo ay nagpapahiwatig ng ~20% na pagtaas ng potensyal mula sa kasalukuyang mga antas. (Tingnan ang hula ng stock ng MPLX sa TipRanks)
Magellan Midstream (MMP)
Manatili tayo sa sektor ng midstream ng enerhiya, at tingnan si Magellan, isa pang kumpanyang midstream na nagtatrabaho sa North America. Si Magellan ay may network ng mga asset, kabilang ang 12,000 milya ng mga pipeline na umaabot mula sa Great Lakes at Rocky Mountains hanggang sa Mississippi Valley at mula doon pababa sa Texas at Gulf Coast. Gumagana si Magellan sa parehong mga pinong produkto at krudo, at kasama sa network nito ang mga pasilidad ng imbakan at mga sakahan ng tangke, at mga marine terminal sa Gulpo ng Mexico.
Ang lahat ng ito ay nagdaragdag ng hanggang sa malaking negosyo, at ang Magellan Midstream ay nag-ulat ng $2.9 bilyon noong 2021 na mga kita. Sa pagtingin sa unang kalahati ng 2022, ang kumpanya ay nakakita na ng $1.67 bilyon, higit sa kalahati ng kabuuan ng nakaraang taon. Ang pag-zoom in ng kaunti pa, ang ulat sa 2Q22 ay nagpakita ng nangungunang linya na $877.6 milyon, para sa isang 26% na pagtaas ng taon-sa-taon. Ang netong kita ng kumpanya ay tumaas din sa Q2, tumalon ng 26% at umabot sa $354 milyon.
Ang netong kita na iyon ay isinalin sa isang diluted na EPS na $1.67, na maihahambing sa $1.26 na iniulat noong nakaraang quarter. Nag-ulat din si Magellan ng malaking cash flow sa Q2, na may $228 milyon sa distributable cash flow at $649 milyon sa libreng cash flow para sa quarter. Ang una sa mga iyon ay bumaba ng 14% y/y, habang ang pangalawa ay tumaas ng 28%. Ipinagmamalaki ni Magellan na nakapag-deploy ito ng $190 milyon sa share buyback program nito noong Q2. Para sa mga mamumuhunan, dapat nating tandaan na ang MMP stock ay nakakuha ng humigit-kumulang 9% year-to-date.
Nagdeklara rin ang kumpanya ng Q2 dividend, noong Hulyo, ng $1.0375 bawat karaniwang bahagi. Ang pagbabayad na ito ay nagbibigay ng annualized common share dividend na $4.15, na kung saan ay gumagawa ng yield na 8.6%, o sapat lamang upang talunin ang mga numero ng inflation ng Agosto.
Wall Street analyst Eduardo Seda sumasaklaw sa stock na ito para sa Jones Research, at itinala niya kung paano matagumpay na napalawak ng MMP ang negosyo nito, nadagdagan ang mga kita, at sinuportahan ang presyo ng bahagi nito sa mahirap na kapaligiran.
“Sa kabila ng patuloy na pag-moderate ng pandaigdigang paglago ng GDP kaysa sa inaasahan, ang mga resulta sa pagpapatakbo ng MMP ay patuloy na bumubuti sa dalawang operating segment nito... Ang pangkalahatang pagganap ay nakinabang mula sa mas mataas na volume ng transportasyon (tumaas ng 2.9% hanggang 142.9 milyong bariles na naipadala mula sa 138.9 milyong bariles na naipadala noong 2Q21, at tumaas ng 8.9% mula sa 131.2 milyong bariles na naipadala noong 1Q22), na hinimok ng patuloy na pagbawi ng demand mula sa mga antas ng pandemya, mga karagdagang kontribusyon mula sa mga proyekto ng pagpapalawak ng pipeline ng MMP sa Texas, at mas mataas na mga pagpapadala sa MMPs South Texas pipeline segment," isinulat ni Seda.
Sa layuning ito, ang Seda ay nagre-rate ng MMP na nagbabahagi ng isang Pagbili, na may $64 na target na presyo na nagpapahiwatig ng isang 33% na potensyal na pagtaas ng isang taon. (Para mapanood ang track record ni Seda, pindutin dito)
Bumaling ngayon sa natitirang bahagi ng Kalye, ang mga opinyon ay nahahati nang pantay-pantay sa gitna. Ang 2 Pagbili at 2 Pag-hold na itinalaga sa huling tatlong buwan ay nagsasama ng isang consensus ng analyst ng Moderate Buy. Ang mga pagbabahagi ay ibinebenta ng $48.09 at ang kanilang $56.25 na average na target ng presyo ay nagmumungkahi ng ~17% na pagtaas sa isang taong abot-tanaw. (Tingnan ang MMP stock forecast sa TipRanks)
Upang makahanap ng magagandang ideya para sa stock ng stock sa kaakit-akit na mga pagpapahalaga, bisitahin ang TipRanks ' Pinakamahusay na Stocks na Bilhin, isang bagong inilunsad na tool na pinagsama ang lahat ng mga pananaw sa equity ng TipRanks.
Pagtanggi sa pananagutan: Ang mga opinyon na ipinahayag sa artikulong ito ay ang mga itinampok na analista lamang. Inilaan ang nilalaman na gagamitin para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Napakahalagang gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html